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深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司股票上市保薦書
中信建投證券有限責(zé)任公司關(guān)于
深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司
股票上市保薦書
深圳證券交易所：
經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)“證監(jiān)發(fā)行字[2007]256號(hào)”文核準(zhǔn)，深圳市芭田生態(tài)工程股
份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）2,400 萬股社會(huì)公眾股公開發(fā)行
工作已于2007年8月30日刊登招股意向書。發(fā)行人已承諾在發(fā)行完成后將盡快辦
理工商登記變更手續(xù)。作為發(fā)行人聘請(qǐng)的上市保薦人，中信建投證券有限責(zé)任公
司認(rèn)為深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司申請(qǐng)其股票上市完全符合《中華人民共
和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》
的有關(guān)規(guī)定，特推薦其股票在貴所上市交易。現(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下：
一、發(fā)行人的概況
1、公司基本情況
公司名稱：深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司
英文名稱：SHENZHENBATIANECOTYPICENGINEERINGCO.,LTD.
公司住所：深圳市南山區(qū)科技園科苑路3號(hào)4樓6樓
法定代表人：黃培釗
注冊(cè)資本： 7,000萬元
經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)多元復(fù)合肥和其他肥料（生產(chǎn)執(zhí)照另發(fā)）；化工原料的購(gòu)
銷（不含易燃易爆物品）；國(guó)內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)（不含專營(yíng)、專控、專賣商品）；
有機(jī)肥料的技術(shù)開發(fā)與研究（不含限制項(xiàng)目）；投資興辦實(shí)業(yè)（具體項(xiàng)目另行申
報(bào)）。經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（具體按照深貿(mào)管登證字第2002――159號(hào)資格證書經(jīng)營(yíng)）；
道路貨物運(yùn)輸。
深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司設(shè)立于2001年7月25日，經(jīng)深圳市人民政
府深府股[2001]35號(hào)文批準(zhǔn)，由原深圳市芭田復(fù)合肥有限公司依法整體變更設(shè)
立，注冊(cè)資本為7,000萬元。
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公司主要從事復(fù)合肥產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括無機(jī)復(fù)合肥、有機(jī)
復(fù)合肥、控釋肥等。
2、公司經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)況
公司是一家以復(fù)合肥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主業(yè)，集科研開發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的高
新技術(shù)企業(yè)。1999年在全國(guó)同行業(yè)中率先通過ISO9002 國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證，2000
年，公司被深圳市政府確認(rèn)為“高新技術(shù)企業(yè)”，2001 年獲得“化工生產(chǎn)企業(yè)
質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)基本條件”一級(jí)證書。公司被評(píng)為：深圳市2003年度50強(qiáng)民
營(yíng)企業(yè)；廣東省2004年－2005年度民營(yíng)企業(yè)百?gòu)?qiáng)。
經(jīng)過十多年的發(fā)展，公司產(chǎn)品組合完善，形成生物肥、控釋肥、生態(tài)型復(fù)合
肥和高效復(fù)合肥等主要系列；2003年9月，公司生產(chǎn)的“芭田牌復(fù)肥”被評(píng)為
廣東省名牌產(chǎn)品；2004年4月，芭田復(fù)合肥被評(píng)為“中國(guó)復(fù)合肥市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量
用戶滿意農(nóng)民放心首選第一品牌”。2004年9月，“芭田”牌、“哈樂”牌、“中
挪”牌復(fù)混肥料經(jīng)國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局審查，批準(zhǔn)為國(guó)家免檢產(chǎn)品。2006
年10月，“芭田”商標(biāo)被國(guó)家工商行政管理總局認(rèn)定為“中國(guó)馳名商標(biāo)”。2006
年12月，“芭田”牌復(fù)肥被深圳知名品牌評(píng)價(jià)委員會(huì)認(rèn)定為“深圳知名品牌”。
公司倡導(dǎo)的“缺啥、補(bǔ)啥，吃好不浪費(fèi)，吃好人健康”的科學(xué)施肥理念，深入農(nóng)
民之心，被譽(yù)為“芭田復(fù)肥，施肥專家”。
公司構(gòu)筑了遍及全國(guó)主要農(nóng)業(yè)種植地區(qū)的銷售機(jī)構(gòu)共同形成的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，滲
透到最終農(nóng)村市場(chǎng)。為了不斷強(qiáng)化自身的實(shí)力，提高企業(yè)管理水平，公司引進(jìn)了
國(guó)際一流的ERP管理軟件，建立了營(yíng)銷電子化管理系統(tǒng)――“芭田金網(wǎng)工程”。
開設(shè)了800咨詢熱線、科技服務(wù)網(wǎng)站，以先進(jìn)的信息技術(shù)全方位向農(nóng)民開展產(chǎn)品
的售前、售中和售后服務(wù)，著力營(yíng)造“容，誠(chéng)，信，實(shí)，勤，快，爭(zhēng)，學(xué)”的營(yíng)
銷文化。
公司擁有“深圳市生態(tài)肥工程技術(shù)開發(fā)中心”、“國(guó)家鈣鎂磷復(fù)合肥研究中心
深圳中心”、“深圳企業(yè)博士后工作站芭田分站”、“農(nóng)化服務(wù)中心”等研發(fā)機(jī)構(gòu)，
目前已參加完成了國(guó)家“863”計(jì)劃項(xiàng)目?jī)身?xiàng)，國(guó)家農(nóng)業(yè)科技成果資金轉(zhuǎn)化項(xiàng)目
一項(xiàng)，組織制定了我國(guó)“有機(jī)―無機(jī)復(fù)混肥國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”。公司目前正參與“十一
五”國(guó)家科技支撐計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目。公司與華南農(nóng)業(yè)大學(xué)、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)和廣東省
農(nóng)科院等高等院校、科研機(jī)構(gòu)密切合作，對(duì)涉及行業(yè)有重大影響的復(fù)合肥、微生
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物、廢棄物資源利用等技術(shù)進(jìn)行攻關(guān)，積極推進(jìn)肥業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化。
作為致力于為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)提供科學(xué)施肥技術(shù)、測(cè)土施肥、農(nóng)化服務(wù)以及高效生
態(tài)型復(fù)合肥產(chǎn)品的支農(nóng)企業(yè)，公司以“科技予農(nóng)，富強(qiáng)大地”為企業(yè)使命，以控
釋技術(shù)、生物工程技術(shù)、養(yǎng)分高效復(fù)合技術(shù)與平衡施肥技術(shù)密切結(jié)合為手段，構(gòu)
建“芭田－食物鏈的營(yíng)養(yǎng)專家”的品牌文化，并積極推進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，
在為社會(huì)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，為社會(huì)創(chuàng)造更大的生態(tài)環(huán)保效益。
3、公司報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)深圳大華天誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的深華[2007]審字753號(hào)《審
計(jì)報(bào)告》，公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
（1）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) （單位：元）
項(xiàng)目 2007年6月30日 2006年12月31日 2005年12月31日2004年12月31日
資產(chǎn)總額 531,102,255.16 468,949,278.76 319,303,937.72 280,494,336.22
負(fù)債總額 292,855,438.05 260,255,250.49 152,851,468.68 138,893,218.33
歸屬于母公司
225,158,983.41 196,294,750.82 158,110,487.17 136,958,587.54
股東權(quán)益
少數(shù)股東權(quán)益 13,087,833.70 12,399,277.45 8,341,981.87 4,642,530.35
（2）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) （單位：元）
項(xiàng)目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
營(yíng)業(yè)總收入 780,926,064.85 1,030,610,178.06 705,412,482.13 429,636,235.87
其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 780,898,807.87 1,029,630,597.41 691,728,882.59 425,781,681.00
營(yíng)業(yè)總成本 746,483,746.65 983,153,764.64 681,228,325.43 408,751,251.33
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 34,442,318.20 47,456,413.42 24,184,156.70 20,884,984.54
利潤(rùn)總額 34,978,000.99 46,863,583.75 23,832,709.83 20,421,961.60
凈 利 潤(rùn) 29,838,074.16 39,041,559.23 21,651,351.15 19,422,466.81
歸屬于母公司所有
28,864,232.59 37,984,263.65 20,951,899.63 18,246,126.51
者的凈利潤(rùn)
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（3）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù) （單位：元）
項(xiàng) 目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?br> 46,382,254.31 14,576,298.99 62,404,216.64 10,765,613.76
額
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?br> -36,444,469.99 -33,309,792.99 -43,912,174.71 -10,006,075.66
額
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?br> 8,034,607.39 50,689,993.20 -4,390,412.13 7,263,556.47
額
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額
17,972,391.71 31,956,499.20 14,101,629.80 8,023,094.57
凈額
（4）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2007年1-6月 2006年 2005年 2004年
資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 57.23% 58.91% 51.40% 50.29%
每股凈資產(chǎn)（元） 3.22 2.98 2.38 2.02
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（元） 0.66 0.21 0.89 0.15
凈資產(chǎn)收益率（全面攤薄） 12.82% 19.35% 13.25% 13.32%
凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)平均） 13.70% 21.44% 14.20% 13.39%
基本每股收益（元） 0.41 0.54 0.30 0.26
稀釋每股收益（元） 0.41 0.54 0.30 0.26
二、申請(qǐng)上市股票的發(fā)行情況
（一）股票種類：人民幣普通股（A 股）
（二）每股面值：1.00 元
（三）發(fā)行數(shù)量：本次公開發(fā)行數(shù)量為24,000,000股，占發(fā)行后總股本的25.53%
（四）發(fā)行價(jià)格：10.16元/股，對(duì)應(yīng)的市盈率為：
1、25.14倍(每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非
經(jīng)常性損益前后孰低的2006年凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算)；
2、18.72倍(每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非
經(jīng)常性損益前后孰低的2006年凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算)。
（五）每股凈資產(chǎn)
1、發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：3.22元/股（按經(jīng)審計(jì)的截止2007 年6月30日的凈資
產(chǎn)除以發(fā)行前總股本計(jì)算）
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2、發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：4.85元/股（按照2007年6月30日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母
公司股東權(quán)益加上本次發(fā)行籌資凈額之和除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算）。
（六）發(fā)行方式：采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方
式。本次發(fā)行網(wǎng)下配售向詢價(jià)對(duì)象配售的股票為480萬股，有效申購(gòu)為123,880
萬股，有效申購(gòu)獲得配售的配售比例為0.3874717%，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為258.0833
倍。本次發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行1,920萬股，中簽率為0.1935319896%，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為517
倍。本次發(fā)行網(wǎng)下配售產(chǎn)生165股余股，網(wǎng)上發(fā)行無余股。
（七）發(fā)行對(duì)象：符合資格的詢價(jià)對(duì)象和在深圳證券交易所開戶的境內(nèi)自然人、
法人等投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止購(gòu)買者除外）。
（八）承銷方式：采用余額包銷的方式承銷。
（九）募集資金總額：24,384萬元。深圳大華天誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所已于2007年9月
12日對(duì)公司首次公開發(fā)行股票的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具深華[2007]
驗(yàn)字第91號(hào)驗(yàn)資報(bào)告。
（十）本次發(fā)行費(fèi)用概算：1,305.9萬元，其中：
1、承銷和保薦費(fèi)700萬元
2、審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)用181.50萬元
3、律師費(fèi)用70萬元
4、信息披露及路演推介費(fèi)345萬元
5、證券登記費(fèi)9.4萬
（十一）募集資金凈額：23,078.10萬元。
三、保薦人對(duì)公司是否符合上市條件的說明
（一）股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并已公開發(fā)行；
（二）發(fā)行后公司股本總額為9,400 萬元，不少于人民幣5,000 萬元；
（三）公開發(fā)行的股份為公司發(fā)行后股份總數(shù)的25.53%，超過25%；
（四）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息無虛假記載；
（五）深圳證券交易所要求的其他條件。
四、保薦人是否存在可能影響公正履行保薦職責(zé)情形的說明
經(jīng)核查，本機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)存在下列可能影響公正履行保薦職責(zé)的情形：
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（一）保薦人及其大股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人的股份合計(jì)超過
百分之七；
（二）發(fā)行人持有或者控制保薦人股份超過百分之七；
（三）保薦人的保薦代表人或者董事、監(jiān)事、經(jīng)理、其他高級(jí)管理人員擁有發(fā)行
人權(quán)益、在發(fā)行人任職等可能影響公正履行保薦職責(zé)的情形；
（四）保薦人及其大股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人提供擔(dān)保或融資。
五、保薦人的承諾
（一）本機(jī)構(gòu)已在證券發(fā)行保薦書中作出如下承諾：
● 有充分理由確信發(fā)行人符合規(guī)定的要求，且其證券適合在證券交易所上市、
交易；
● 有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)
性陳述或者重大遺漏；
● 有充分理由確信發(fā)行人及其董事在公開發(fā)行募集文件中表達(dá)意見的依據(jù)充分
合理；
● 有充分理由確信與其他中介機(jī)構(gòu)發(fā)表的意見不存在實(shí)質(zhì)性差異；
● 保證所指定的保薦代表人及本保薦人的相關(guān)人員已勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)
文件進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查；
● 保證推薦文件、與履行保薦職責(zé)有關(guān)的其他文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳
述或者重大遺漏；
● 保證對(duì)發(fā)行人提供的專業(yè)服務(wù)和出具的專業(yè)意見符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)
證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范；
● 自愿接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》采取的監(jiān)管措
施。
（二）本機(jī)構(gòu)自愿按照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的規(guī)定，自證券上市
之日起持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。
（三）本機(jī)構(gòu)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)推薦證券上市的規(guī)定，接受證
券交易所的自律管理。
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六、本機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人持續(xù)督導(dǎo)期間的工作安排
事項(xiàng) 安排
（一）持續(xù)督導(dǎo)事項(xiàng)
1、督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股 強(qiáng)化發(fā)行人嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定
東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的 的意識(shí)，認(rèn)識(shí)到占用發(fā)行人資源的嚴(yán)重后
制度 果，完善各項(xiàng)管理制度和發(fā)行人決策機(jī)制。
2、督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人 建立對(duì)高管人員的監(jiān)管機(jī)制、督促高管人
員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi) 員與發(fā)行人簽訂承諾函、完善高管人員的
控制度 激勵(lì)與約束體系。
3、督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交 盡量減少關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易達(dá)到一定數(shù)
易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交 額需經(jīng)獨(dú)立董事發(fā)表意見并經(jīng)董事會(huì)(或
易發(fā)表意見 股東大會(huì))批準(zhǔn)。
4、督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露的義務(wù)，審閱 建立發(fā)行人重大信息及時(shí)溝通渠道、督促
信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交 發(fā)行人負(fù)責(zé)信息披露的人員學(xué)習(xí)有關(guān)信息
易所提交的其他文件 披露要求和規(guī)定。
5、持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的使用、投資 建立與發(fā)行人信息溝通渠道、根據(jù)募集資
項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng) 金專用賬戶的管理協(xié)議落實(shí)監(jiān)管措施、定
期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)展情況進(jìn)行跟蹤和督促。
6、持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事 嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)文件的要求規(guī)范
項(xiàng)，并發(fā)表意見 發(fā)行人擔(dān)保行為的決策程序，要求發(fā)行人
對(duì)所有擔(dān)保行為與保薦人進(jìn)行事前溝通。
(二)保薦協(xié)議對(duì)保薦人的權(quán)利、履行持續(xù) 按照保薦制度有關(guān)規(guī)定積極行使保薦職
督導(dǎo)職責(zé)的其他主要約定 責(zé)；嚴(yán)格履行保薦協(xié)議、建立通暢的溝通
聯(lián)系渠道。
(三)發(fā)行人和其他中介機(jī)構(gòu)配合保薦人履 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所持續(xù)對(duì)發(fā)行人
行保薦職責(zé)的相關(guān)約定 進(jìn)行關(guān)注，并進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的持續(xù)培訓(xùn)。
(四)其他安排 無
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深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司股票上市保薦書
七、保薦人和相關(guān)保薦代表人的聯(lián)系方式
保 薦 人： 中信建投證券有限責(zé)任公司
聯(lián)系地址：深圳市深南東路深業(yè)中心2204、2205
保薦代表人：宋永祎、徐濤
電 話： （0755）25919020
傳 真： （0755）25919086
八、保薦人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)說明的其他事項(xiàng)
無
九、保薦人對(duì)本次股票上市的推薦結(jié)論
中信建投證券有限責(zé)任公司認(rèn)為：深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司申請(qǐng)其
股票上市符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及《深圳
證券交易所股票上市規(guī)則》等國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，深圳市芭田生態(tài)
工程股份有限公司股票具備在深圳證券交易所上市的條件。中信建投證券有限責(zé)
任公司愿意推薦深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司的股票在深圳證券交易所上
市交易，并承擔(dān)相關(guān)保薦責(zé)任。
請(qǐng)予批準(zhǔn)。
（以下無正文）
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深圳市芭田生態(tài)工程股份有限公司股票上市保薦書
（本頁無正文，為《中信建投證券有限責(zé)任公司關(guān)于深圳市芭田生態(tài)工程股份有
限公司股票上市保薦書》之簽署頁）
保薦代表人： 宋永祎
徐 濤
二○○七年 九 月 十四 日
保薦人法定代表人：張佑君
二○○七年 九 月 十四 日
保薦人：中信建投證券有限責(zé)任公司（蓋章）
二○○七年 九 月 十四 日
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