東北制藥擬進行定向增發

　　募資項目的實施，將進一步提升公司在制劑、VC和磷霉素的規模和競爭力

　　證券時報記者 劉昆明

　　本報訊 在受讓大股東東北制藥集團有限責任公司維生素C等相關資產后，東北制藥(000597)再度出擊，擬向包括東北制藥集團在內的10名特定投資對象發行不超過9400萬股股份，募集資金將用于制劑生產區建設項目和主導產品深加工建設項目。

　　按照方案，東北制藥集團將以現金和資產認購本次定向發行股份中的3000萬股，發現價格為本次董事會決議公告日前二十個交易日

股票均價的90%，即11.74元/股；其他特定投資者則以現金認購剩余股份，發行價格不低于11.74元/股，具體發行價格將根據發行對象申購報價的情況，遵照價格優先的原則確定。

　　東北制藥集團用于認購的資產包括三個部分，一是張士廠區17.87 萬平方米土地使用權，評估價為1.19億元，評估增值率為39.53%；二是制劑生產區建設項目土建工程出資，評估價為1.92億元，增值率為0.04%；三是沈陽施德藥業有限公司100%股權，評估價為1570萬元，增值率為37.74%。此外，東北制藥集團還將以現金2568.94萬元，與上述資產一并作價認購。

　　東北制藥還具體分析了募集資金項目的可行性。東北制藥預計，本次發行計劃募集資金不超過7.77億元，其中擬投資制劑生產區建設項目2.99億元(該項目的總投資為4.91億元)，投資主導產品深加工建設項目4.77億元。制劑生產區建設項目的建設期為一年，建設投資在一年內全部投入，投產期為四年，項目達產后，預計年均銷售收入19.01億元，年平均稅后利潤1.86億元，項目全部投資的內部收益率為26.92%，投資回收期5.67年；主導產品深加工建設項目建設期也是一年，投產期為2年，項目達產后，預計年均銷售收入10.51億元，平均稅后利潤9990.34萬元，項目全部投資的內部收益率為23.76%，投資回收期為5.21 年。

　　東北制藥認為，之所以需要投資這兩個項目，前者是為了配合公司的整體搬遷規劃建設，搬遷后該公司下屬東北制藥總廠、沈陽第一制藥廠和集團子公司施德藥業(本次擬注入的資產)等制劑生產廠將整體遷往該開發區，而且該公司總部也將移入該生產基地；后者則考慮到東藥集團VC整體資產通過重組已從2007 年7月1日起進入東北制藥，VC產品將成為東北制藥未來的主導產品，所以依托VC產品的原料優勢，發展深加工系列產品是東北制藥確定的發展戰略。

　　東北制藥董事會認為，通過本次定向增發和募集資金投資項目的實施，該公司將進一步提升在制劑、VC 和磷霉素深加工產品領域的生產規模和核心

競爭力，根據測算，本次發行擬投資項目的投產，使磷霉素納作為企業高附加值支柱產品，其年產量將從300噸增至1000噸；VC深加工產品將形成年產VC-Na4000噸、VC-Ca500 噸、DC 級顆粒劑4000 噸、磷霉素系列產品1000 噸的規模。

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