券商新一輪IPO大潮呼之欲出。多數市場人士認為，招商證券有望得到第一單。

　　最新的市場消息表示，招商證券極有可能得到券商新一輪IPO的第一單，將在本月底或9月首先面臨過會這一關，預期將于10月前上市。而招商證券市場部的新聞發言人劉雯玲在接受采訪中表示，公司已處于“靜默期”。據了解，招商證券已進入靜默期一月有余，這意味著其已經上交上市材料，正等待證監會的反饋信息，距離上會的時間不會太長。

　　招商證券的募集資金額自今年以來被不斷調高，從45億元到50億元再到60億元。國泰君安證券分析師梁靜分析，從現有的上市條件來看，招商證券是同業中唯一沒有明顯問題的。目前，招商證券已經聘請了兩家國際著名投資銀行瑞銀證券和高盛高華，來具體負責其A股IPO項目。據招商證券2006年年報顯示，招商證券去年凈利潤為11.04億，凈資產為41.01億，總資產為196億，至去年年底在全國設有52家營業部。今年上半年，其獲得24億元的凈利潤。

　　今年6月16日，招商證券刊登“接受輔導公告”，正式披露有關IPO的計劃。招商證券在業內雖然是后起之秀，但其資產質量與業務能力受到認可，投行業務能力處于二線券商水平，研發能力處于國內第一梯隊。若招商證券在10月前順利上市，其將是2003年后首家通過IPO方式上市的券商。

　　券商新一輪IPO

　　券商新一輪IPO大潮得到了來自基本面和政策面的支持。

證監會有關人士于今年6月表示，根據第二次中美戰略經濟對話達成的共識，中國將從今年下半年起恢復審批成立新的合資證券公司。有券商高層據此分析，考慮到即將放行外資可能給業內帶來的巨大壓力，因此證監會加緊推進券商監管和券商上市方面的工作。同時，證監會已經取消關于新股發行輔導期需要一年時間的規定，在首次發行上市前12個月內不得增資擴股的規定也被取消，這無疑方便了券商在IPO前引進戰略投資者。

　　根據已披露的券商2006年年報，符合連續3年盈利這一上市條件的券商有15家。國泰君安、東方、光大、國信、銀河、華泰證券等數家券商組成了券商新一輪IPO的第一梯隊，目前都在積極籌備A股上市。

　　7月末國泰君安證券有關負責人曾公開表示，公司IPO工作已經啟動，預計將在明年上半年實現上市。

　　東方證券于今年初就明確表示，先配股補足資本金后IPO，不再選擇借殼。雖然東方證券披露的2005年年報是小額虧損，但根據新的會計制度重新

審計，可能出現盈利的情況。但即便2005年賬面盈利，東方證券滿足3年盈利指標，IPO最快也要等到2008年。

　　光大證券已于6月18日獲上海證監局批準正式進入上市輔導階段。據悉光大證券目前初步確定于9月份遞交IPO申請。雖然2004年光大證券虧損8080萬元，不符合三年連續盈利的IPO慣例，但由于光大證券已經按照新的會計準則進行了業績追溯調整，所以光大證券IPO已無阻礙。光大證券于今年3月進行增資擴股，注冊資本由24.45億元增至28.98億元，凈資本升至46億元，在創新類券商中名列前茅。

　　銀河證券于今年3月末通過債轉股方式，成功與人保財險、上海醫藥(600849)和川化股份(000155)達成協議，按5：1比例將老銀河證券欠下的債務轉為新銀河證券股份公司的股份，為其IPO進程清除了歷史遺留問題。

　　●上市公司參股一覽

　　受招商證券有望在券商新一輪IPO中得到首單的消息刺激，中糧地產(000031)和中海海盛(600896)受到市場熱捧。目前中糧地產和中海海盛分別持有招商證券1.1億股股權和近7000萬股股權。中糧地產由于近期正處于配股網上認購期間而停牌，今日將復牌交易。市場人士分析，考慮到招商證券近期有望上市的題材支撐，加上前期較長時間停牌，中糧地產今日有強烈的補漲需求。昨日中海海盛的收盤價為17.55元，漲幅為7.87%。而中集集團(000039)和中技貿易(600056)也分別持有招商證券2201萬股和912.76萬股。

　　參股券商國泰君安的上市公司有浦東金橋(600639)、錦江投資(600650)、華茂股份(000850)和大眾交通(600611)等四家。浦東金橋投資766萬元持有國泰君安0.21%的股權，錦江投資斥資4765萬元持有國泰君安1.30%的股權，華茂股份持有國泰君安2.15%的股權，大眾交通投資7942萬元持有國泰君安2.15%的股權。

　　參股券商東方證券的上市公司有上海九百(600838)、上海建工(600170)、浦東金橋和百聯股份(600631)等五家。上海九百投資1755萬元持有東方證券1.50%的股權，上海建工投資6628萬元持有東方證券3.00%的股權，浦東金橋投資8190萬元持有東方證券3.73%的股權，百聯股份投資1.17億元持有東方證券5.47%的股權。

　　此外，大眾交通投資1.58億元持有光大證券1.72%的股權。宏圖高科(600122)投資9844萬元持有華泰證券3.28%的股權。

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