（深圳市寶安區觀瀾街道大富苑工業區順絡觀瀾工業園）

　　保薦人(主承銷商)

　　(廣東省珠海市吉大海濱南路光大國際貿易中心26樓2611室)

　　發行人聲明

　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內容。招股意向書全文同時刊載于深圳證券交易所網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據。

　　投資者若對本招股意向書及其摘要 存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

　　發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對招股意向書及其摘要的真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。

　　中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或者投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

　　第一節 重大事項提示

　　1、本公司控股股東香港金倡投資有限公司（以下簡稱“金倡投資”）和實際控制人倪秉達承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的本公司股份；公司股東深圳市恒順通電子科技開發有限公司（以下簡稱“恒順通公司”）承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的本公司股份；公司股東廣東省科技風險投資有限公司（以下簡稱“廣風投公司”）、深圳市順捷信息技術有限公司（以下簡稱“順捷公司”）、深圳市美洋科技有限公司（以下簡稱“美洋公司”）承諾：自公司股票上市之日起12個月內不轉讓其持有的本公司股份。施紅陽、李有云、李宇、郭海、徐佳、賈廣平、王玉芳承諾其所持有的公司股份自公司股票上市交易之日起3年內不得轉讓，包括（但不限于）任何形式的委托他人管理。超過上述3年的期限，在公司任職期間，每年轉讓的公司股份不得超過其所持有的公司股份總數的25%；離職后半年內，不轉讓所持有的公司股份。

　　2、根據公司2006 年11月5日通過的第三次臨時股東大會決議，公司本次公開發行股票前滾存的未分配利潤由本次公開發行股票后的新老股東共享。

　　3、本公司特別提醒投資者注意本招股意向書“第四節 風險因素”中的下列風險：

　　（1）隨著

中國電子元器件制造企業全方位、深層次地參與國際競爭及國外電子元器件制造企業向中國轉移，加劇了電子元器件的市場競爭；同時電子整機產品價格呈現下降趨勢，使整機廠商要求電子元器件價格下降。

　　受到上述因素的影響，國內電子元器件行業在保持穩定增長的同時，產品價格總體呈現下降的趨勢。公司的主要產品疊層片式電感器2006年平均單價較2005年下降了6.20%，2005年較2004年下降了12.00%；雖然目前價格下降幅度趨緩，但價格總體下降的趨勢在未來幾年內仍將可能繼續。

　　（2）當代微電子技術的進步，促使電子整機產品向“輕、薄、短、小”以及多功能、數字化、智能化、低消耗方向發展；電子整機產品的組裝技術亦在持續進步，已經從手工插裝、自動插裝階段發展到表面貼裝（SMT）階段，尤其是SMT技術的應用加速了電子元件向小型化、集成化、低能耗、高頻化方向發展。為了能夠長期保持國內同行企業的龍頭地位和核心產品的競爭優勢，公司仍需要繼續進行產品、技術更新。

　　（3）報告期內，公司出口銷售額占主營業務收入的比重超過50%，由于出口銷售主要以美元結算，如果美元貶值、

人民幣升值，公司產品的國際競爭力優勢將會受到一定程度的影響。

　　（4）本次募集資金投資項目達產后，公司可增加年產60億只片式電感器和40億只片式壓敏電阻器的能力。如果公司在市場原有領域和市場新領域的開拓低于預期，將可能導致產能閑置。

　　（5）公司自設立開始享受“兩免三減”的所得稅優惠政策，減半后執行的所得稅稅率為7.5%，該等優惠政策已于2006年年底到期。此后，深圳市地方稅局第五稽查局出具了深地稅五函〔2007〕39號文，同意本公司從2007年至2009年，減半繳納企業所得稅。

　　根據《深圳市人民政府關于寶安、龍崗兩個市轄區有關稅收政策問題的通知》[深府（1993）1號]規定：設在寶安、龍崗兩區的所有企事業單位，一律按15%的稅率征收企業所得稅，免征地方所得稅和地方附加。公司已于2006年10月將注冊地址由深圳市特區內轉到深圳市特區外，按上述文件規定，本公司依然可以享受基本稅率為15%的企業所得稅優惠。因深圳市人民政府文件與國家有關法律法規的相關條款存在差異，該項稅收優惠存在不能持續享受和被追繳的風險。此外，2007年3月16日通過的新企業所得稅法將企業所得稅稅率統一為25%，新企業所得稅法的實施也將對公司的經營業績產生一定的影響。

　　（6）金倡投資是本公司控股股東，占本次發行前公司總股本的60%。本次發行后，金倡投資仍將保持對本公司的控股地位。金倡投資可以通過行使股東大會投票表決權、控制公司董事會主要人選來影響公司重大經營決策，本公司的經營活動可能會因金倡投資的控制而受到影響。

　　第二節 本次發行概況

　　第三節 發行人基本情況

　　一、發行人的基本情況

　　二、發行人歷史沿革及改制重組情況

　　1、設立方式

　　經商務部《關于順絡電子有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》[商資批（2005）1272號]文件批準，深圳順絡電子有限公司（以下簡稱“順絡公司”）以截止2004年12月31日經審計的凈資產7，000萬元為基礎，按1：1的比例折為股份7，000萬股，整體變更為深圳順絡電子股份公司。

　　2、發起人及其投入的資產內容

　　本公司發起人為金倡投資、廣風投公司、恒順通公司、順捷公司、美洋公司。

　　順絡公司于2005年1月18日通過董事會決議，同意以2004年12月31日為基準日，將順絡公司依法整體變更設立為股份公司。2005年1月19日，順絡公司所有股東共同簽署《關于深圳順絡電子有限公司擬依法整體變更設立為深圳順絡電子股份有限公司（籌）的發起人協議》，同意以順絡公司截止2004年12月31日經審計后的帳面凈資產數額7000萬元，按1:1的比例折為股份。2005年8月29日，經南方民和出具的《驗資報告》[深南驗字（2005）第YA060號]驗證，本公司7，000萬元的注冊資本已全部繳清。

　　三、發行人股本情況

　　1、總股本、本次發行的股份、股份流通限制和鎖定安排

　　本次發行前總股本為7，000萬股，本次發行股份不超過2，400萬股，本次發行后總股本不超過9，400萬股。

　　本公司控股股東金倡投資和實際控制人倪秉達承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的本公司股份；公司股東恒順通公司承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的本公司股份；公司股東廣風投公司、順捷公司、美洋公司承諾：自公司股票上市之日起12個月內不轉讓其持有的本公司股份。施紅陽、李有云、李宇、郭海、徐佳、賈廣平、王玉芳承諾其所間接持有的公司股份自公司股票上市交易之日起3年內不得轉讓，包括（但不限于）任何形式的委托他人管理。超過上述3年的期限，在公司任職期間，每年轉讓的公司股份不得超過其所持有的公司股份總數的25%；離職后半年內，不轉讓所持有的公司股份。

　　2、持股數量和比例

　　（1）發起人持股數量和比例

　　注：SLS是State-own Legal-person Shareholder的縮寫，表示其為國有法人股股東。

　　（2）前十名股東

　　發行人前十名股東持股數量和比例同上表。

　　（3）前十名自然人股東

　　發行人無自然人持股情況。

　　（4）國家股、國有法人股股東

　　本次發行前，廣風投公司為國有法人股股東。

　　（5）外資股東

　　本次發行前，金倡投資為外資法人股股東。

　　3、發起人、控股股東和主要股東之間的關聯關系

　　各股東之間不存在關聯關系。

　　四、發行人的業務情況

　　1、發行人的主營業務

　　本公司主要從事片式電感器和片式壓敏電阻器等新型電子元器件的研發、生產和銷售，產品主要應用于通信、計算機及消費類電子產品等領域。

　　2、產品銷售方式和渠道

　　公司采取直銷方式，由公司市場部負責公司產品的銷售。

　　憑借優質產品和完善服務，公司與國內外眾多客戶建立了長期的合作關系。目前公司產品以外銷為主，外銷比例超過50%。

　　3、所需主要原材料供應

　　公司生產產品的主要原材料為電極漿料、瓷粉和溶劑，基本上依靠進口。公司經過多年的商業運作，同國內外供應商結成了良好的商業伙伴關系，并且主要原材料均有二家以上的供應商，材料的供應、質量均可得到保證。

　　4、行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位

　　（1）行業競爭情況

　　本公司所處行業屬于電子元器件行業中的電感器和敏感器件制造業。本行業已充分實現市場化競爭，各企業面向市場自主經營。

　　（2）發行人在行業競爭中的地位

　　(A)根據《2006年版中國電感器件市場競爭研究報告》，本公司為國內最大的片式電感器制造廠商，其中片式電感器產量約占國內同行總量的30%。

　　(B)本公司是國內少數能生產片式壓敏電阻器的企業，2005年產量約占我國產量的50%。

　　(C)憑借雄厚的技術實力、優異的產品質量、完善的產品服務以及優秀的管理團隊，公司贏得了國內外客戶的信賴，與英特爾（Intel）、戴爾（Dell）、索尼（Sony）、松下（Panasonic）、夏普（Sharp）、日立（Hitachi）、三洋（Sanyo）、東芝（Toshiba）、湯姆遜（Thomson）、富士康、海信、波導、創維、步步高、比亞迪等國內外知名企業建立了廣泛的業務合作。

　　(D)本公司2004年和2005年連續兩年被德勤評選為“亞太地區高科技高成長500強”企業及2005年度“中國高科技高成長50強”企業。

　　五、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況

　　1、土地使用權的處置情況

　　順絡公司于2004年11月16日取得深圳市國土資源和房產管理局寶安分局核發的證號為深房地字第5000140914號《房地產證》項下宗地號為A931-0040、宗地面積為44，238.06平方米的國有土地使用權。本公司在由順絡公司依法整體變更設立時，該國有土地使用權已作為順絡公司經審計的帳面凈資產不可分割的組成部分投入本公司。2006年12月22日，本公司已經取得該土地所有權變更后的《房地產證》（“深房地字第5000233255”）。

　　2、房屋建筑物處置情況

　　公司目前使用6幢房屋，建筑面積共計22，555.78平方米，由公司自建取得，基本情況如下：

　　本公司工業園分為2個標段分別進行，以上房屋為第I標段工程，已竣工驗收并投入使用。根據深圳市規定：“一宗土地上所有建筑及有關設施全部竣工驗收后，方可辦理《房地產權證》”。本公司工業園內的第II標段工程正在建設中，因此上述房屋只能待其第II標段的工程竣工并驗收合格后方能統一辦理權屬證書。

　　3、主要設備情況

　　截止2006年12月31日，公司固定資產賬面原值為11，752.06萬元，凈值為9，980.18萬元，固定資產成新率較高，具體情況如下：

　　單位：元

　　4、商標權

　　本公司擁有國家工商行政管理總局商標局核發的證號為第3684116號《商標注冊證》，并取得該《商標注冊證》項下的“順絡”牌注冊商標。該注冊商標核定使用商品（第9類）即：陶濾波器、磁性材料和器件；傳感器；電池；天線；變壓器；電源材料（電線、電纜）；計算機外圍設備；半導體；遙控儀器（商品截止）。注冊有效期限為：10年，即自2005年4月21日起至2015年4月20日止。

　　5、專利

　　本公司現持有國家知識產權局核發的證書號為第178397號《發明專利證書》，擁有專利號為ZL02114806.6號、發明名稱為“多層電子元件的層間連接及制造方法”的發明專利權。該發明專利權的期限為20年，即自2002年2月1日至2022年1月31日止，并自2004年10月27日生效。

　　本公司前身原順絡公司與西安交通大學共同申請的“一種高頻片式電感器材料及制備方法”發明專利已于2006年12月26日獲得國家知識產權局發出《授予發明專利權通知書》，目前，本公司與西安交通大學正進行該專利權的登記手續。

　　此外，本公司正在申請的專利還有5項，具體情況如下表所示：

　　六、同業競爭與關聯交易情況

　　1、同業競爭

　　控股股東金倡投資、實際控制人倪秉達控制的香港金力科技有限公司（以下簡稱“金力科技”）和CHINAFIRST HOLDINGSLIMITED（BVI）均不從事電子元器件的生產業務，與本公司之間不存在同業競爭。

　　2、關聯交易

　　（1）銷售貨物

　　本公司與關聯方之間的交易價格參照市場價格制定，關聯交易逐年減少，2006年度本公司無對關聯方的貨物銷售。

　　單位：元

　　（2）采購貨物

　　本公司與關聯方之間的交易價格參照市場價格制定，2006年本公司無對關聯方的貨物采購。

　　單位：元

　　（3）代理結算

　　順絡公司開展出口銷售業務初期，應部分海外客戶提出在香港結算的要求，順絡公司委托金力科技代理結算貨款。由于海外業務逐年增加，順絡公司于2005年在香港投資設立全資子公司———深圳順絡電子（香港）有限公司，海外客戶的貨款轉由本公司或香港子公司進行結算。

　　報告期公司由金力科技代收代付款項如下：

　　單位：元

　　（4）擔保

　　（A）本公司短期借款中向交通銀行深圳華強支行的借款500萬元（期限2006年1月24日――2007年1月24日）由本公司、袁金鈺、施紅陽及深圳市高新技術投資擔保有限公司提供擔保，同時由袁金鈺夫婦、施紅陽夫婦向深圳市高新技術投資擔保有限公司提供反擔保保證。

　　（B）本公司短期借款中向交通銀行深圳華強支行借款500萬元（期限2006年4月3日――2007年4月3日）由袁金鈺、施紅陽及深圳市中小企業信用擔保中心提供擔保，由恒順通公司、袁金鈺夫婦、施紅陽夫婦共同提供反擔保保證。

　　（C）本公司短期借款中向廣東粵財信托投資有限公司的借款1500萬元由恒順通公司提供擔保。

　　（D）本公司短期借款中向交通銀行深圳華強支行借款300萬元（期限2006年10月30日――2007年1年30日）由袁金鈺、施紅陽提供保證擔保。

　　（E）本公司的長期借款中向中國建設銀行深圳市國通支行獲取借款額度5000萬元，由深圳市中小企業信用擔保中心提供擔保，本公司以擁有的房地產（房地產號為5000233255）做為抵押物提供抵押反擔保；由恒順通公司及袁金鈺夫婦、施紅陽夫婦共同提供反擔保保證。截止2006年12月31日，公司實際借款3000萬元。

　　（F）本公司的長期借款中向國家開發銀行深圳市分行借款3000萬元，由本公司以生產設備提供抵押擔保，由袁金鈺夫婦、施紅陽夫婦、金倡投資和恒順通公司提供連帶責任保證擔保。

　　（5）咨詢服務

　　2006年3月31日，本公司與廣風投公司簽署《咨詢服務協議》，聘請其為本公司企業戰略發展咨詢顧問，期限為1年，自2006年4月起至2007年3月止。本公司在協議期內應向廣風投公司支付咨詢顧問服務費合計48.6萬元人民幣。

　　（6）貸款

　　廣風投公司為支持本公司發展，于2006年3月31日與本公司簽署了合同編號為粵科風合字（2006）1—1號《借款合同》，根據該《借款合同》之約定，廣風投公司直接借款1，500萬元人民幣予本公司，期限為1年，年利率為5.76%。因廣風投公司無貸款資格，為規范該借貸行為，經協商，本公司2006年6月22日與廣風投公司終止了該《借款合同》，并向其償還了1，500萬元借款。與此同時，廣風投公司委托廣東粵財信托投資有限公司對本公司信托貸款。廣東粵財信托投資有限公司與本公司于2006年6月22日簽署了合同編號為2006粵財信托貸字第4號《貸款合同》，貸款金額為1，500萬元，貸款期限為自2006年6月22日起至2007年3月31日止，貸款年利率為6.33%，利息每季度結算1次。經公司董事會和股東大會審議通過，該筆貸款展期3個月。

　　本公司已向廣風投公司支付2006年4-6月份資金使用費21.60萬元。

　　3、獨立董事就上述關聯交易發表的意見

　　本公司獨立董事認為：報告期內公司與關聯方進行的關聯交易符合公司和股東利益，關聯交易的進行方式是公平、合理的，沒有損害其他股東的權益。

　　七、發行人董事、監事、高級管理人員的相關情況

　　上述人員與本公司的其他利益關系如下：

　　1、倪秉達：直接和間接持有金倡投資100%股權，為本公司實際控制人。

　　2、施紅陽：持有恒順通公司30%股權，間接持有本公司股權。

　　3、李有云：持有恒順通公司30%股權，間接持有本公司股權。

　　4、李宇：持有恒順通公司30%股權，間接持有本公司股權。

　　5、郭海：持有恒順通公司10%股權，間接持有本公司股權。

　　6、徐佳：持有順捷公司6%股權，間接持有本公司股權。

　　7、王玉芳：持有順捷公司6%股權，間接持有本公司股權。

　　八、發行人控股股東及其實際控制人的基本情況

　　本公司發行前總股本7，000萬元，發起人股東為金倡投資、廣風投公司、恒順通公司、順捷公司、美洋公司，其中金倡投資持有本公司4，200萬股，占本次發行前總股本的60%，為本公司第一大股東。

　　倪秉達直接和間接持有金倡投資100%股權，為本公司實際控制人。

　　九、發行人財務會計信息及管理層討論與分析

　　1、發行人近三年財務報表

　　資產負債表

　　單位：元

　　資產負債表(續)單位：元

　　利潤表單位：元

　　合并所有者權益變動表單位：元

　　現金流量表單位：元

　　2、發行人最近三年非經常性損益的具體內容單位：元

　　3、發行人近三年主要財務指標

　　4、管理層對公司財務的分析

　　（1）對公司財務狀況、盈利能力的分析

　　本公司流動資產和固定資產逐年增加，資產總額穩步增長，體現了公司良好的資產增長形勢，質量趨好。為了滿足業務日益增長的需求，公司自2003年開始在深圳市寶安區觀瀾街道大富苑工業區購置土地，建造了順絡工業園生產基地。順絡工業園新廠房第一標段已經完工，并于2006年6月交付使用，這是公司發展過程中的一個重要里程碑。自有生產場地使公司具有穩定發展的基礎，同時也滿足了公司產能不斷擴大的需要，使公司總產能從2004年的19.89億只提高到2006年的39.87億只。

　　本公司的營業收入主要來源于片式電感器的銷售，片式電感器的銷售收入約占營業收入的90%。由于片式電感器工藝成熟，產品系列豐富，客戶群體較為穩固，同時新的市場在不斷開拓當中，2006年片式電感器的銷售額比2004年增長了54.11%。可以預見，未來片式電感器仍將是公司主要的收入來源。同時，片式壓敏電阻器占比也逐年上升，顯示出公司長期致力于片式壓敏電阻器研究取得了較大成功，產品贏得市場認可，銷售額不斷上升。公司的核心產品突出，并逐漸呈現出多產品發展的格局。未來公司將持續產品創新，不斷開發出滿足市場需求的產品，增加盈利增長點。

　　（2）對公司現金流量分析

　　公司報告期經營現金凈流量均為正數，合計94，190，716.67元，接近凈利潤合計107，289，299.65元，說明公司經營穩健，內部控制合理有效，而且財務基礎穩固，現金收支正常，盈利狀況良好。

　　（3）負債分析

　　公司創業初期負債較少，制約了公司的發展，經過艱苦創業，公司的管理和信譽得到了提升，贏得金融機構的信任，債務融資增加，使財務杠桿得到利用，有力地推動了公司的快速發展。

　　（4）影響公司盈利的主要因素

　　(A)市場因素

　　片式電子元器件市場受通信、計算機及消費類電子等整機行業的影響較大，近年上述整機行業的快速發展帶動了片式電子元器件行業的發展。公司通過不斷開拓市場，擴大產品應用領域，提高產品市場份額，從而使公司品牌知名度得以增強，銷售收入逐年增加，盈利能力不斷提高。

　　(B)客戶因素

　　公司保持與全球眾多行業前沿技術領導企業的合作，通過早期參與設計擴大對其供應份額，這對公司的盈利能力的連續性和穩定性有重要影響。

　　(C)技術因素

　　公司堅持技術創新，不斷開發新產品，開拓全球市場，為公司帶來新的盈利增長點；同時技術改造提升了產品質量，進一步提高公司的生產合格率，有效降低了生產成本。

　　(D)生產管理因素

　　公司通過不斷加強對生產流程的管理，嚴把產品質量關，不斷提高產品合格率；同時周密組織生產計劃，有效利用生產設備，在原材料價格上漲的情況下仍將生產成本保持在較低水平，使公司盈利能力得以保障。

　　5、發行人股利分配政策和分配情況

　　（1）股利分配政策

　　公司稅后利潤的分配政策遵循股利分配“同股同利”的原則。

　　公司依據國家有關法律法規和《公司章程》所載明的股利分配原則進行股利分配，股利分配可采取派發現金和股票兩種形式。本公司支付股東股利時，將依法代為扣繳股利收入的應納稅金。

　　公司繳納有關稅項后的利潤，按下列順序分配：

　　(A)彌補上一年度的虧損；

　　(B)提取法定公積金10%；

　　(C)提取任意公積金，按照股東大會決議從公司利潤中另外提取；

　　(D)支付股東股利。

　　公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。提取法定公積金后，是否提取任意公積金由股東大會決定。公司不在彌補公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。

　　公司股票發行后，股利分配政策不會發生重大變化。

　　（2）報告期股利分配情況

　　報告期內，本公司分配2004年度現金股利527.02萬元，2005年度現金股利1，400萬元，2006年度不進行股利分配。

　　（3）發行前滾存利潤的安排

　　根據公司2006 年11月5日通過的第三次臨時股東大會決議，公司本次公開發行股票前滾存的未分配利潤由本次公開發行股票后的新老股東共享。

　　6、發行人控股子公司情況

　　（1）深圳順絡電子（香港）股份有限公司

　　本公司全資控股子公司順絡香港前身深圳順絡電子（香港）有限公司于2005年1月28日在香港注冊成立，同年8月19日更名為深圳順絡電子（香港）股份有限公司，注冊資本為6.43萬美元，實收資本為50萬港幣，主營業務為進出口貿易。

　　經深圳南方民和會計師事務所審計，深圳順絡電子（香港）股份有限公司2006年12月31日總資產為323，628.89元，凈資產為-43，859.48元，2006年度凈利潤為-550，314.48元。

　　第四節 募集資金運用

　　根據2006年10月21日通過的第一屆董事會第七次會議決議和2006年11月5日通過的第三次臨時股東大會決議，本次發行A股募集資金計劃擬投資于疊層片式電感擴產項目和片式壓敏電阻擴產項目。項目所需資金和投資時間進度如下：

　　單位：萬元

　　本次募集資金未達到項目投資實際需求資金量時，項目投資需求量與募集資金量之間的資金缺口，將通過銀行貸款補足。如本次募集資金有剩余，則將用于補充公司流動資金。

　　本次發行募集資金投資項目的前景分析如下：

　　1、按照項目的可行性研究報告測算，本次發行募集資金投資項目將新增平均年銷售收入約22，781.52 萬元，新增平均年稅后利潤5，642.78萬元，可較大增強公司的盈利能力，提高公司的經濟效益。

　　2、本次發行完成后，本公司資產負債率將有大幅度下降，這將大大增強本公司的償債能力，從而進一步拓寬貸款融資的空間。

　　3、本次發行完成后，本公司的每股凈資產預計將有較大幅度的提高。由于凈資產的大幅增加，在短期內將使公司的凈資產收益率降低、每股收益攤薄。但隨著募集資金投資項目的實施和達產，凈資產收益率將逐步上升。

　　4、上述募集資金投資項目實施成功后，將進一步擴大公司的主營業務規模，大幅度提高公司的核心競爭力和市場占有率，促進公司的可持續快速發展。

　　第五節 風險因素和其他重要事項

　　一、風險因素

　　除已在本招股意向書摘要第一節“重大事項提示”披露的風險因素以外，本公司提請投資者關注以下風險因素：

　　1、市場波動風險

　　公司的主要產品片式電感器和片式壓敏電阻器廣泛應用于通信、計算機、消費類電子及汽車電子等領域，主要銷售對象為電子整機產品的生產廠家，因此與通信、計算機、消費類電子及汽車電子等電子整機產業的發展具有較強的聯動性；而電子類行業是典型的充分競爭性行業，產品受行業周期性波動的影響較大，相應的企業業績也呈周期性波動。若上述行業發展出現較大幅度的波動，將對本公司總體效益產生影響。

　　2、公司快速發展引發的管理風險

　　公司通過前期多年持續快速健康發展，培養了許多具有先進理念、開闊視野和豐富管理經驗的管理型干部，同時建立了完善的管理體系；但隨著公司股票發行和上市、募集資金投資項目的逐步實施，公司資產規模、人員規模、管理機構都將迅速擴大，組織架構和管理體系亦將趨于復雜。公司能否順應上市后的發展，及時調整、完善組織結構和管理體系；公司干部能否快速轉型，將是公司所面臨的新的管理課題。

　　3、原材料價格波動風險

　　公司的主要原材料為電極漿料（主要成分為銀）、瓷粉和溶劑，其約占生產成本的40%。隨著生產規模的不斷擴大，本公司對原材料的需求將繼續上升。近年來，上述原材料價格持續上升導致公司采購成本增加。如果原材料采購價格繼續保持上漲趨勢，公司未來將面臨如何控制生產成本持續上漲的壓力。

　　4、技術人才流失風險

　　本公司在國內片式電感器、片式壓敏電阻器領域擁有相當優勢，核心技術人員是公司發展基石之一。如果核心技術人員流失以及核心技術失密，將使公司在技術開發等方面受到不利影響，對公司的生產經營和發展造成不利影響。

　　5、產品結構的風險

　　目前公司銷售收入主要來源于片式電感器，2006年片式電感器銷售收入占公司營業收入的90.98%，收入來源相對集中。公司已經規模化、系列化生產上述產品，但市場需求的多樣化以及客戶一站式采購多種元器件產品的要求，使公司產品競爭力受到限制，因此公司面臨產品結構風險。

　　6、凈資產收益率下降風險

　　公司2006年末凈資產為12，973.53萬元，凈資產收益率為34.27%。本次發行后凈資產將大幅上升，但公司現有業務短期內不能同比例增長，而各募集資金投向項目需要一定的建設期，在項目進入達產期之前難以為公司帶來足夠利潤貢獻；因此，本次股票發行后，短期內公司利潤增長幅度小于凈資產的增長幅度。發行后凈資產收益率較發行前將大幅下降，存在由此引致的相關風險。

　　二、其他重要事項

　　1、重大合同

　　（1）借款合同單位：萬元

　　（2）保證或抵押合同

　　單位：萬元

　　（3）反擔保合同

　　單位：萬元

　　（4）建筑總承包合同

　　2005年12月19日，本公司與深圳市蛇口建筑安裝工程有限公司簽訂《深圳順絡觀瀾工業園一期（Ⅱ標段）施工總承包合同》，約定后者承包順絡工業園一期Ⅱ標段在建工程的施工。根據該合同之約定：順絡工業園一期工程項目總建筑面積60，135.00平方米，而工程承包范圍為：Ⅱ標段：廠房B、C，宿舍A、B、C、D，總建筑面積約為37，600.00平方米。合同工期為2006年1月8日開工，2006年10月28日竣工。合同價款為3，632.00萬元人民幣。

　　2、重大訴訟和仲裁

　　截止本招股意向書簽署日，本公司經國家商標局初審公告且初步審定號為3684137號的“Sunlord”牌商標，被住美國加利福尼亞州圣克拉拉市的太陽微型系統有限公司（SUNMICROSYSTEMS，INC.）提出異議申請。

　　本公司認為異議人于其《申請書》中的異議理由不成立，為維護本公司的合法權益，本公司已經委托專業機構，請求國家商標局在查明事實的基礎上，依法裁定駁回被答辯人的異議申請。

　　目前該異議申請正在國家商標局審理過程中。

　　第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排

　　一、發行各方當事人

　　二、發行時間安排

　　1、詢價及推介日期 2007年5月25日至2007年5月29日

　　2、定價公告刊登日期 2007年5月31日

　　3、網下申購日期 2007年5月31日至2007年6月1日

　　4、網上申購日期 2007年6月1日

　　5、預計股票上市日 2007年6月18日

　　第七節 備查文件

　　投資者可以在下列地點查閱整套發行申請材料和有關備查文件。

　　一、發行人：深圳順絡電子股份有限公司

　　聯系地址：深圳市寶安區觀瀾街道大富苑工業區順絡觀瀾工業園

　　聯系人：徐佳

　　聯系電話：0755-29832586

　　傳真：0755-29832339、0755-82269029

　　二、保薦機構：廣發

證券股份有限公司

　　聯系地址：廣東省廣州市天河北路183號大都會廣場19層

　　聯系人：姜秀華、梁衛鋒、王繼東、何寬華、杜濤

　　聯系電話：020-87555888

　　傳真：020-87557566

　　深圳順絡電子股份有限公司

　　2007年5月21日

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