東方電氣生產車間 本報資料圖片

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　　□本報記者 林喆

　　東方電氣集團總經理斯澤夫昨日表示，公司整體上市后，將整合供應鍋爐、汽輪機及發電機三大核心發電設備；在裝機生產結構方面，優化煤電設備、大力發展其他新興綠色能源設備。由此，公司將擁有完整的發電設備產品系列，實現火電、水電、核電、風電、氣電“五電并舉”，從而實現公司資產的有效整合。

　　昨日，受東方電氣集團整體上市進度有望加快的影響，集團旗下的東方電機(600875)、東方鍋爐(600786)雙雙漲停。

　　兩次收購完成整體上市

　　根據《東方鍋爐(集團)股份有限公司收購報告書》和《東方電機股份有限公司向特定對象發行股份購買資產暨關聯交易報告書(草案)》，東方電機將通過兩次收購的方式，獲得東方電氣集團持有的東方鍋爐68.05%股份、東方汽輪機100%股權及東方電氣集團在換股要約收購東方鍋爐要約期滿時取得的東方鍋爐不超過31.95%股份，借此實現整體上市。

　　兩次收購資產的總價值最高達150.1億元。

　　公告顯示，第一次收購以非公開發行A股

股票和支付現金結合的方式進行，收購東方電氣集團現時持有的東方鍋爐股份及東方汽輪機100%股權；支付的對價為東方電機于首次成交日，向東方電氣集團非公開發行3.67億股A股股票(每股發行價格為24.17元)，以支付該款項中的88.7億元部分；以及即期及延期支付現金。

　　東方電機于首次成交日以現金方式向東方電氣集團支付10億元；延期支付23.1億元，自首次成交日起5年內分五期等額計息償還。第一次收購資產的總價值為121.8億元。

　　第二次收購將以支付現金的方式進行，收購東方電氣集團在換股要約收購東方鍋爐要約期屆滿時取得的不超過東方鍋爐31.95%的股份。支付對價采用延期支付現金的方式，于第二次成交日分五期等額計息償還，收購資產不超過28.3億元。

　　盈利能力有較大提升

　　據行業分析師測算，以東方電機為平臺整體上市后，上市公司的盈利能力將有較大提升。收購完成后，東方電機總資產、凈資產均較收購前翻番。

　　根據德勤出具的備考合并財務報表，東方電機的凈資產將從2006年底的25.15億元增加到65.77億元，總資產從96.4億元增加到314.65億元，分別增長了161.47%和226.51%。公司2006年度的主營業務收入從46.98億元增加到224.45億元，凈利潤從9.92億元增加到21.42億元，分別增長了376.8%和115.93%。每股凈資產從5.589元增長到8.05元，每股收益從1.845元增長到2.62元，分別增長約44.00%和42.22%。

　　東方

證券鄒慧指出，本次收購完成后，東方汽輪機、東方鍋爐的業務納入集中管理，這將有利于公司提高資源配置的效率、降低成本；進而使公司業務平臺拓展為國內外客戶電站設備成套供貨和工程總承包服務業務。

　　不過，國泰君安彭繼忠認為，集團新業務諸如風電和核電其實際盈利能力還需要觀察。他認為，在引進百萬千瓦核電技術相當一段時間內，其盈利都較為有限。

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