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遼寧證券公司關于長白計算機股份有限公司2006年年度報告的分析報告
按照中國證券業協會發布的《證券公司從事代辦股份轉讓主辦券商業務資格管理辦法》（試行）關于主辦券商須對股份轉讓公司的定期報告發布分析報告的規定，我公司作為長白計算機股份有限公司主辦券商，現發布分析報告， 以向投資者揭示該公司存在的風險。
分析報告是根據長白計算機股份有限公司（以下簡稱“長白股份”或“公司”）公布的2006年年度報告，對公司的主要情況進行分析并向投資者揭示其存在的主要風險，并不構成對長白股份的任何投資建議。
一、長白股份的基本情況
長白股份成立于1992年7月，是以定向募集方式設立。1993年4月30日，長白公司3000萬股社會法人股在STAQ系統掛牌流通。1993年11月5日沈陽市經濟體制改革委員會以沈體改發〔1993〕61號文件《關于長白計算機股份有限公司調整股權結構的批復》批準長白股份將國有法人股1000萬股轉讓為社會法人股，內部職工股以持股人自愿方式通過公司收購后轉成為社會法人股。按此文件，有1900萬內部職工股轉為社會法人股。上述2900萬股社會法人股于1994年4月在STAQ系統流通。1994年5月經股東大會審議通過，向全體股東每10股送1股紅股。1999年9月根據國務院清理柜臺交易的有關規定，長白股份的流通法人股在STAQ系統停止交易。經長白股份1999年11月12日臨時股東大會審議通過，并經沈陽市經濟體制改革委員會以沈體改發〔1999〕55號文批準，公司將總股本以2：1的比例實施縮股。縮股后的總股本為6059.9萬股，其中國有法人股2759.9萬股，社會法人股3245萬股，內部職工股55萬股。2001年7月16日，公司3245萬流通股轉到代辦股份轉讓系統掛牌轉讓。
長白股份的主營業務為：計算機軟硬件系統及外部設備、信息通訊設備、自動化智能儀器儀表和電子產品、信息家電、金融電子化設備；網絡系統集成；技術咨詢，工程項目承包，成果轉讓。
二、股本構成
（一）截止2006年12月31日，長白股份的股本結構如下：
股份類別 股數(萬股) 占總股份比例
1、尚未流通股份
（1）國有法人股 2759.9 45.54％
（2）內部職工股 55 0.91％
2、可轉讓股份 3245.00 53.55％
合計 6059.9 100.00％
（二）截止2006年12月31日，公司前十名股東情況
1）截止2006年12月31日，本公司股東共3668名
2）本公司前十名股東持股情況
股東姓名 年度內增 年末持股數 質押或凍結 股份類別
減(股) 量（股） 情況 -
長白計算機集團公 0 27,599,000 未知 未流通
司
牛玉鎖 253019 1262600 未知 已流通
羅永華 1202900 1202900 未知 已流通
河北證券有限責任 0 478450 未知 已流通
公司
中國光大國際信托 0 338744 未知 已流通
投資公司
楊兵 307813 307813 未知 已流通
中國石油天然氣集 0 293332 未知 已流通
團公司
凌錫華 20422 270000 未知 已流通
錢國忠 0 250000 未知 已流通
劉家合 12600 242600 未知 已流通
================續上表=========================
股東姓名 股東性質（國有股東
或外資股東
長白計算機集團公 國有股
司
牛玉鎖 流通股
羅永華 流通股
河北證券有限責任 流通股
公司
中國光大國際信托 流通股
投資公司
楊兵 流通股
中國石油天然氣集 流通股
團公司
凌錫華 流通股
錢國忠 流通股
劉家合 流通股
前十名股東關聯關 長白計算機集團公司為本公司第一大股東，截至
系或一致行動的說 2006年12月31日，持有本公司27,599,000股，報告期內所
持股份無增減變動，是本公司的控股股東，同本公司之
明 間存在關聯關系。其他股東之間是否存在關聯關系未知。
三、長白股份的經營狀況及分析
（一）公司2006年主營業務的基本情況
主營業務收入、主營業務成本
2006年度 2005年度
項目 主營業務收入 主營業務成本 主營業務收入 主營業務成本
IT產品 15,760,251.30 16,263,053.78 29,186,660.31 30,464,752.73
軍品 15,322,601.71 6,638,626.46 21,345,162.40 9,622,940.51
合計 31,082,853.01 22,901,680.24 50,531,822.71 40,087,693.24
（二）公司財務狀況分析
1．本年度實現的主要利潤指標
單位： 元
利潤總額 18,031,295.02
凈利潤 17,501,783.58
扣除非經常性損益后的凈利潤 17,389,159.86
主營業務利潤 8,173,113.61
其他業務利潤 131,896.98
營業利潤 －9,934,536.29
投資收益 27,797,736.20
補貼收入 －
營業外收支凈額 168,095.11
經營活動產生的現金流量凈額 -3,351,435.80
現金及現金等價物凈增（減）額 -4,378,630.09
2．公司前三年主要會計數據和財務指標 (單位：元)
項目 2006年 2005年
主營業務收入 31,082,853.01 50,531,822.71
凈利潤 17,501,783.58 1,034,881.50
總資產 262,507,617.09 251,797,579.86
股東權益（不含少數股東權益） 182,225,684.47 164,613,900.89
每股收益 0.29 0.017
每股凈資產 3.01 2.72
調整后每股凈資產 3.01 2.72
每股經營活動產生的現金流量凈額 -0.06 0.18
凈資產收益率 9.60% 0.63%
================續上表=========================
項目 2004年
主營業務收入 29,368,300.37
凈利潤 809,912.09
總資產 259,297,529.85
股東權益（不含少數股東權益） 162,231,317.11
每股收益 0.0084
每股凈資產 2.67
調整后每股凈資產 2.67
每股經營活動產生的現金流量凈額 0.670
凈資產收益率 0.32%
3、公司財務狀況總體分析
項目 2006.12.31 2005.12.31 增減變動±%
總資產 262,507,617.09 251,797,579.86 4.25
應收帳款 1,689,636.65 27,599,747.31 -93.88
其它應收款 116,483,794.06 93,336,927.05 24.80
長期投資 89,576,723.90 63,199,987.70 41.74
應付帳款 10,536,410.43 12,356,739.19 -14.73
其它應付款 26,152,007.26 34,501,941.93 -24.20
股東權益 182,225,684.47 164,613,900.89 10.70
主營業務利潤 8,252,242.45 10,410,816.39 -20.73
凈利潤 17,501,783.58 1,034,881.50 1591.07
現金及現金等價物凈 -4,378,630.09 9,594,220.24 -145.64
增加額
從該公司財務報告可以看出：
公司今年每股收益比去年大幅度增加，是因為投資樂金電子（沈陽）有限公司投資收益增加所致，同比增長1591.07%。公司的主營業務比去年大幅度減少。
投資收益不是穩定的收益，明年如何不得而知，所以，公司的經營狀況還是不樂觀。
截至2006年12月31日，公司資產總額262,506,463.88 元，同比增加4.25%；
所有者權益182,224,531.26元，同比增長10.7%，其中：
1.應收帳款的減少，主要是由于所屬子公司沈陽長達計算機外部設備有限公司應收帳款29,907,421.64元轉作其它應收款所致，同比降低93.88%。
2.其它應收款的增加，主要是所屬子公司沈陽長達計算機外部設備有限公司應收帳款29,907,421.64元轉作其它應收款所致，同比增長24.8%。
3.長期投資增加，主要來源于所屬子公司及聯營公司的投資收益，同比增長41.74%。
4.股東權益增加17,611,783.58元，主要來源于參股公司樂金電子（沈陽）有限公司投資收益增加，同比增長10.70%。
5.主營業務利潤的減少，同比降低 20.73%，主要是所屬子公司沈陽長達計算機外部設備有限公司主營業務成本有所增加。
6.凈利潤的增加，主要是所屬參股公司樂金電子（沈陽）有限公司投資收益增加，同比增長1591.07%。
該公司2005年以來，公司重點開發稅控收款機項目，并取得了較大的進展。
公司的稅控收款機產品已分別通過了國家電子計算機質量監督中心及遼寧省經濟委員會的檢驗的鑒定，取得了國家信息產業部頒發的稅控收款機、稅控器企業生產資質證書和國家技術監督檢驗檢疫總局頒發的生產許可證，已完全具備了稅控收款機產品研發、生產、銷售及售后服務的能力，目前正在積極參與投標工作，全力以赴爭取稅控市場。
四、長白股份的關聯交易
公司的年度報告披露，公司與大股東無重大關聯交易。
但是特別提醒注意的是：關聯債權債務方面，其他應收款主要系公司的第一大股東長白計算機集團公司借款，對此，會計師事務所在審計報告中都提出了特別注意。“我們提醒財務報表使用者關注，如財務報表附注五、（一）、3所述，截止2006年12月31日，長白公司第一大股東長白計算機集團公司欠付長白公司的款項為63,733,882.98元，長白公司按該應收款項余額的2%計提壞賬準備。”
五、長白股份有關的重大事項
1、報告期內，公司無重大訴訟、仲裁事項。
2、報告期內，公司無重大收購資產、吸收合并事項。
3、報告期內，公司無重大關聯交易。
4、報告期內，公司、公司董事及高級管理人員未受到監管部門的處罰。
上述情況表明，長白公司經營狀況仍然不佳，新開發的產品還有待市場的檢驗，請投資者注意投資風險。
遼寧省證券公司
2007年5月10 日
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