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萬家保本增值證券投資基金更新招募說明書摘要
（2007年第1號）
基金管理人：萬家基金管理有限公司
基金托管人：中國農業銀行
萬家保本增值證券投資基金（以下簡稱"本基金"）根據中國證券監督管理委員會2004年6月14日《關于同意天同保本增值證券投資基金設立的批復》（證監基金字[2004]86號）和《關于天同保本增值證券投資基金募集時間的確認函》（基金部函[2004]49號）的核準，進行公開發售。本基金的基金合同于2004年9月28日正式生效。
【重要提示】
投資有風險,投資人申購基金時應認真閱讀本基金招募說明書。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫,并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱本基金的基金合同。
本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。
本招募說明書(更新)所載內容截止日為2007年3月27日,有關財務數據和凈值表現截止日為2007年3月31日(財務數據未經審計)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概況
名稱：萬家基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
辦公地址：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
法定代表人：柳亞男
總經理：張健（代）
成立日期：2002年8月23日
批準設立機關：中國證券監督管理委員會
批準設立文號：中國證監會證監基金字［2002］44號
組織形式：有限責任公司
注冊資本：1億元人民幣
存續期間：持續經營
經營范圍：包括發起設立基金、管理基金及中國證監會批準的其他業務
聯系人：吳濤
電話：021-38619999
傳真：021-38619888
電子郵箱：wut@wjasset.com
(二)主要人員情況
1、基金管理人董事會成員
董事長柳亞男先生，1954年生，中共黨員，碩士研究生，高級經濟師。歷任中國人民銀行煙臺分行辦公室副主任、中國人民銀行威海分行辦公室主任、中國人民銀行山東省分行金管處副處長、山東證券（天同證券）有限責任公司總裁、副董事長等職。2002年至今任萬家基金管理有限公司董事長。
董事魯國鋒先生，1969年生，經濟學博士，經濟師、會計師、注冊會計師。曾任上海久事公司董事會秘書、上海申通地鐵股份有限公司總經理助理、上海久事公司綜合策劃部經理等職，現任上海久事公司資產經營部、投資發展部經理。
董事曲為民先生，1957年生，中共黨員，大學本科學歷，高級經濟師。歷任煙臺市經濟體制改革委員會副科長、煙臺市人民政府研究室科長、煙臺張裕集團有限公司董事、副總經理等職。現任煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司董事、副總經理兼董秘。
董事付光明先生，1964年11月出生，中共黨員，大學學歷，中國注冊會計師，高級會計師、審計師。曾任湘西自治州審計事務所副所長、所長職務。現任湖南湘泉集團有限公司副總經理、財務總監及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
獨立董事孫健先生，1953年生，中共黨員，碩士研究生，教授。歷任中國科學技術大學副教授、中國科學院副教授、教授、管理工程系主任、研究中心主任、中國電子工業部部長顧問組顧問、政策法規委員會委員、人教司研究員等職。現任中國科學技術大學國際經濟研究所所長、教授。
獨立董事任輝先生，1945年生，中共黨員，大學本科學歷。歷任山東菏澤商業局會計科長、山東經濟學院院長等職。
獨立董事吳育華先生，1944年生，天津大學管理學院教授，博士生導師，享受國務院政府特殊津貼專家。曾任天津大學管理學院管理科學研究所所長和信息管理與管理科學系主任，現為中國運籌學會副理事長、天津市運籌學會理事長、并任多家大學兼職教授和上市公司獨立董事。
2、基金管理人監事會成員
監事楊波先生，1957年8月出生，中共黨員，法學博士，經濟師。曾先后擔任吉首市政府辦公室主任、吉首市副市長。現任湖南湘泉集團有限公司董事長、總經理及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
監事王慧英女士，1963年生，大學本科，高級會計師。歷任山東省二輕廳工藝美術總公司財務部主任、天同證券有限責任公司計劃財務部副總經理等職。現任天同證券有限責任公司稽核監察總部總經理。
監事孫江先生， 1965年生，中共黨員，本科學歷，企業法律顧問。先后任職于華東政法學院法律系、上海上菱電器股份有限公司。現任職于上海久事公司。
監事張虹霞女士，1955年生，中共黨員，大專學歷，高級會計師。歷任煙臺張裕葡萄釀酒公司財務科、煙臺張裕集團有限公司財務處副處長等職。現任煙臺張裕葡萄釀酒公司監事兼企業審計處處長。
監事劉國華女士，1970年生，博士。曾在山東國際信托投資公司從事國際融資轉租賃、外匯信貸等工作。現在萬家基金管理有限公司產品研發部工作。
3、基金管理人高管人員
基金管理人董事長、法定代表人：柳亞男先生（請參見基金管理人董事會成員）
基金管理人代總經理：張健先生，1966年生，管理學碩士。1988年至1992年于中國工商銀行總行科技部、資金計劃部工作；1992年至1993年，就職于北京證券登記結算公司，擔任業務部負責人；1993至2002年，就職于中國工商銀行總行存款證券處、基金托管部，先后任部門經理、副處長、處長等職。2002年3月至今，就職于萬家基金管理有限公司，先后擔任公司運營總監、財務總監、副總經理等職。2005年7月起擔任萬家基金管理有限公司代總經理。
基金管理人督察長：甘世雄先生，1963年生，中共黨員，工商管理碩士（MBA）。曾任山東金泰集團股份有限公司副總裁、天同證券有限責任公司業務總監、投資銀行總部總經理，從事股份制改造及股票發行、購并重組工作多年，具有豐富的資本運作經驗。2004年加入萬家基金管理有限公司，擔任公司督察長。
4.本基金基金經理小組
現任基金經理：路志剛,男,1969年7月出生, 暨南大學金融學博士,曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司,任研究發展部副總經理，2006年2月起任本基金基金經理。
現任基金經理助理：張旭偉，男，1975年生，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
歷任基金經理：
肖侃寧、李源海：本基金成立日至2005年5月
李源海、孫海波：2005年5月至2005年10月
孫海波：2005年10月至2006年2月
5、投資決策委員會成員
委員會主任：張健
委員：楊峰、潘江、張珣、路志剛、張旭偉、劉曉康
張健先生，萬家基金管理有限公司代總經理。
楊峰先生，萬家基金管理有限公司總經理助理
潘江先生，現任首席股票策略師，萬家180基金基金經理
張珣先生，研究總監，萬家公用事業基金基金經理
路志剛先生，萬家保本增值基金、萬家和諧增長基金基金經理
張旭偉先生，萬家貨幣市場基金基金經理
劉曉康先生，萬家基金管理公司研究總監
上述人員之間不存在近親屬關系
二、基金托管人
1、基金托管人概況
基金托管人：中國農業銀行
法定代表人：楊明生
注冊資金：361億元人民幣
住所：北京市海淀區復興路甲23號
辦公地址：北京市西三環北路100 號金玉大廈
組織形式：國有獨資企業
營業期限：持續經營
2、主要人員情況
楊明生先生：中國農業銀行黨委書記、行長。碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行遼寧省分行辦公室副主任，農行沈陽市分行副行長、黨組成員，農行工業信貸部主任助理、副主任、主任，農行天津市分行副行長、黨組副書記（ 主持工作）， 農行天津市分行行長、黨組書記，農行副行長、黨委副書記。現任農行黨委書記、行長。
楊琨先生：中國農業銀行副行長。碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行人事部勞動工資處處長，農行人事教育部副主任，農行市場開發部總經理，農行安徽省分行行長、黨委書記。現任中國農業銀行副行長。
張軍洲先生：基金托管部總經理。博士，高級經濟師，曾任中國農業銀行信托投資公司總經理助理、副總經理，農行總行法律事務部副總經理、總經理。現任基金托管部總經理。
劉樹軍先生：基金托管部副總經理。工商管理碩士，高級經濟師、高級記者。曾任中國農業銀行長春分行辦公室主任、農行總行辦公室正處級秘書，農行總行信貸部工業信貸處處長。現任基金托管部副總經理。
余曉晨先生：托管業務部副總經理。經濟學碩士、高級經濟師。曾任香港農銀證券公司總經理、托管業務部市場開發處處長、境外資產托管處處長、委托資產托管處處長，現任托管業務部副總經理。
3、證券投資基金托管業務情況
（1）部門設置及員工：1998年5月，中國農業銀行證券投資基金托管部經中國證監會和中國人民銀行批準成立，2004年9月更名為托管業務部，內設技術保障處、營運中心、委托資產托管處、保險資產托管處、證券投資基金托管處、綜合管理處、風險管理處、境外資產托管處和投資銀行處，擁有先進的安全防范設施和基金清算、核算、交易監督快捷處理系統，現有員工79名。
（2）基金托管業務經營情況
截止２００７年０３月３０日，中國農業銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共５１只，基金裕陽、基金裕隆、基金漢盛、基金景陽、基金景博、基金景福、基金天華、基金同德、基金景業、基金鴻陽、基金豐和、基金久嘉、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利收益開放式基金、大成價值增長開放式基金、大成債券開放式基金、銀河穩健開放式基金、銀河收益開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益開放式基金、長盛動態精選開放式基金、景順長城內需增長開放式基金、萬家保本增值開放式基金、大成精選增值混合型證券投資基金、長信銀利精選開放式基金、富國天瑞強勢開放式基金、鵬華貨幣市場基金、國聯分紅增利開放式基金、國泰貨幣市場基金、新世紀優選分紅證券投資基金、交銀施羅德精選股票證券投資基金、泰達荷銀貨幣市場基金、交銀施羅德貨幣市場基金、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（ＬＯＦ）、信誠四季紅混合型證券投資基金、富蘭克林國海彈性市值股票型證券投資基金、大成滬深３００指數證券投資基金、富國天時貨幣市場基金、益民貨幣市場基金、華夏平穩增長混合型證券投資基金、長城安心回報混合型證券投資基金、中郵核心精選股票型證券投資基金、景順長城內需增長二號股票型證券投資基金、交銀施羅德成長股票證券投資基金、長盛中證１００指數證券投資基金、泰達荷銀首選企業股票型證券投資基金、東吳價值成長雙動力股票型證券投資基金、鵬華動力增長混合型證券投資基金、寶盈策略增長股票型證券投資基金、大成積極成長股票型證券投資基金，托管基金份額達1372.84億份。
三、相關服務機構
（一）銷售機構
1、直銷機構：萬家基金管理有限公司
辦公地址：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
電話：021－38619999
客戶服務電話：021－68644599
傳真：021－38619968
聯系人：婁明
網址：www.wjasset.com
2、代銷機構：
（1）名稱：中國農業銀行
注冊地址：北京市復興路甲23 號
法定代表人：楊明生
電話：（010）68298560、68297268
傳真：（010）68297268
聯系人：蔣浩
客戶服務電話：95599
網址：www. abchina.com
（2）名稱：中信銀行
法定代表人：陳小憲
通訊地址：北京東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座
郵政編碼：100027
聯系人：秦莉
電話：010－65541405
傳真：010－65541281
客服電話： 95558
公司網址：http://www.citicib.com.cn
（3）公司名稱：交通銀行股份有限公司
法定代表人：蔣超良
通訊地址：上海市銀城中路188號
郵政編碼：200120
聯系人：曹榕
電話：（021）58781234
傳真：（021）58408842
客服電話：95559
公司網址：http://www.bankcomm.com
（4）公司名稱：深圳發展銀行
法定代表人：法蘭克紐曼
通訊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈
郵政編碼：518001
聯系人：周 勤
聯系電話：（0755）82088888
傳真號碼：0755－82080714
客服電話：0755－82080409
公司網址：http://www.sdb.com.cn
（5）公司名稱：海通證券股份有限公司
法定代表人：王開國
通訊地址：上海市淮海中路98號
郵政編碼：200021
聯系人：金蕓
電 話：021-53594566
傳 真：（021）53858549
客服電話：021－962503、400-8888-001
公司網址：http://www.htsec.com
（6）公司名稱：中國銀河證券股份有限公司
法定代表人：朱利
通訊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
郵政編碼：100032
聯系人：郭京華
聯系電話：010-66568613,66568587
傳真電話：010-66568536
客服電話：(010)68016655
公司網址：http://www.chinastock.com.cn
（7）公司名稱：申銀萬國證券股份有限公司
法定代表人：王明權
通訊地址：上海市常熟路171號
郵政編碼：200031
聯系人：黃維琳
聯系電話：021-54033888
傳真號碼：021-64738844
客服電話：021-962505
公司網址：www.sw2000.com.cn
（8）公司名稱：國泰君安證券股份有限公司
法定代表人：祝幼一
通訊地址：上海市延平路135號
郵政編碼：200042
聯系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真：021-62569400
客服電話：4008－888－666
公司網址：http://www.gtja.com
（9）公司名稱：中信建投證券股份有限公司
法定代表人：黎曉宏
通訊地址：北京市東城區朝陽門內大街188號
郵政編碼：100010
聯系人：魏明
開放式基金咨詢電話：400-8888-108（免長途費）；（010）65178899
開放式基金業務傳真：（010）65182261
客服電話：400-8888-108（免長途費）
公司網站：華夏證券網 www.csc108.com
（10）公司名稱：天同證券有限責任公司
法定代表人：段虎
通訊地址：山東省濟南市泉城路180號
郵政編碼：250011
聯系人：羅海濤
聯系電話：0531-5689888、5689777
傳真電話：0531-6029668
客服電話：0531-5689690
公司網址：http://www.ttstock.com
（11）公司名稱：東方證券股份有限公司
法定代表人：王益民
通訊地址：上海市巨鹿路756號
郵政編碼：200040
聯系人：吳宇
聯系電話：（8621）50367888
傳真電話：（8621）50366868
客服電話：021-962506
公司網址：http://www.dfzq.com.cn
（12）公司名稱：西南證券有限責任公司
法定代表人：張引
通訊地址：重慶市渝中區臨江支路2號"合景國際大廈"A幢22-25層
郵政編碼：400010
聯系人：楊卓穎
聯系電話：：(023) 63786397
傳真電話：（023)63786312
客服電話：023-63786240
公司網址：http://www.swsc.com.cn
（13）公司名稱：漢唐證券有限責任公司
通訊地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈24、25層
郵政編碼：518053
聯系人：姚文強
咨詢電話：0755-26936388
傳真號碼：025-6511718
客服電話：0755-26936207
公司網站：www.ehantang.com
（14）名稱：廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大貿易中心26樓2611室
通訊地址：廣州市天河區天河北路183號大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話：020-87555888-875
傳真：020-87557985
聯系人：肖中梅
客戶服務熱線：020-87555888或撥打各城市營業網點咨詢電話
公司網址：www.gf.com.cn
（15）民生證券有限責任公司
法定代表人： 岳獻春
地址： 北京市朝陽區朝陽門外大街16號中國人壽大廈1901室
郵政編碼： 100020
聯系人：楊甦華
聯系電話：010-85252605
傳真電話：010-85252655
客服電話: 0371-67639999
公司網址: www.mszq.com
基金管理人可根據有關法律、法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。
（二）注冊登記機構：
名稱： 中國證券登記結算有限責任公司
注冊地址：北京西城區金融大街27號投資廣場23層
法定代表人：陳耀先
電話：0755－82084015
傳真：0755－82084010
聯系人：劉玉生
（三）律師事務所和經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈14層
負責人：廖海
經辦律師：廖海、田衛紅
電話：021-51150298
聯系人：廖海
（四）會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱： 上海眾華滬銀會計師事務所
注冊地址：上海浦東大道288號7樓
負責人： 林東模
聯系電話：021－58799970
傳真：021－58872507
經辦注冊會計師：林東模 馮家俊
四、基金的名稱
萬家保本增值證券投資基金
五、基金的類型
契約型開放式。
六、基金的投資目標
本基金在確保保本周期到期時本金安全的基礎上，在精確控制風險的前提下，謀求基金資產的穩定增值。
七、基金的投資方向
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，主要包括國內依法發行、上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。
本基金的投資對象主要分為兩類：保本資產和風險資產。現階段，保本資產主要為與保本周期匹配的債券，包括國債、高信用等級的金融債與企業債、央行票據以及回購；風險資產主要是股票和可轉債。此外，基金管理人將在法律法規的約束下適當參與包括新股(IPO或增發)、新債申購等在內的低風險投資，在不增加額外風險的前提下提高收益水平。
八、基金的投資策略：組合保險策略
本基金采用CPPI與TIPP相結合的動態調整投資組合保險策略。
CPPI和TIPP均為國際通行的投資組合保險策略。CPPI（固定比例投資組合保險策略）的運作架構為：首先根據投資組合期末最低目標價值（本基金的最低保本值為投資本金的100%）和合理的折現率計算當前應持有的保本資產的數量，即投資組合的保本底線；然后，計算投資組合現時凈值超過保本底線的數額，該數值等于彈性緩沖區；最后，將相當于彈性緩沖區特定乘數的資金規模投資于風險資產（如股票、可轉債）以謀求本基金高于最低目標價值的收益；其余資產投資于保本資產，以在期末實現最低目標價值。TIPP（時間不變性投資組合保險策略）的運作架構大致與CPPI相同，唯一不同的是保本值的調整。在投資組合的運作過程中，CPPI策略維持其期初設定的保本值水平，而TIPP策略將新的資產凈值乘以保本系數和原保本值進行比較，取較大者為最新的保本值。當投資組合的總值上漲時，保本值也會跟著調高，而當投資組合總值下跌時，保本值保持原有水平。
考慮到國內股市的波動性，本基金在投資策略上采用CPPI與TIPP策略相結合的組合保險策略，將在動態判斷和評估市場趨勢、風險資產估值水平等因素的基礎上，靈活交替使用CPPI和 TIPP策略，在基金資產凈值上漲的前提下逐步提升保本周期期末最低保證額度的目標水平，謀求基金資產本金安全和適度增值的最佳平衡。
采用CPPI和 TIPP策略管理的保本基金在投資運作過程中的關鍵點在于放大倍數的確定與維持。在本基金的投資中，本基金管理人將在參照保本基金歷史模擬適度倍數的基礎上，結合基金保本運作的安全與增值要求，根據市場的中長期態勢，適度確定彈性緩沖區中長期的放大倍數，尋求基金資產本金安全和穩定增值的平衡。此外，根據CPPI和 TIPP策略，必須根據市場的波動動態調整保本資產和風險資產的比例以維持彈性緩沖區放大倍數在一定時間內的恒定，才能確保保本周期到期時基金的本金安全。而過于頻繁地進行動態調整將給基金帶來高昂的交易費用，進而影響到基金的本金安全運作。因此，在本基金的實際投資中，為維持放大倍數的恒定，基金管理人對風險資產與保本資產的比例進行定期調整；定期調整主要依據濾波調整法則，在風險資產組合市值上漲或下跌達到一定比例時進行調整。同時管理人還將根據這種調整可能造成的交易費用與沖擊成本，進行綜合分析，確定最佳的調整時點，以降低交易費用。
九、基金的業績比較基準
以與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率作為本基金的業績比較基準。
十、基金的風險收益特征
本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風險投資品種
十一、投資組合報告
萬家基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2007年4月16日復核了本報告中的財務指標、收益表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2007年3月31日,本報告中所列財務數據未經審計。
(一) 2007年3月31日基金資產組合情況
資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例（％）
股票 174,979,028.06 19.12%
債券 661,002,762.35 72.23%
銀行存款和清算備付金合計 18,631,883.89 2.00%
應收證券清算款 2,413,637.86 0.26%
權證 0.00 0.00%
其他資產 58,060,372.92 6.38%
資產合計 915,087,685.08 100.00%
(二) 2007年3月31日按行業分類的股票投資組合
行業 市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B 采掘業 0.00 0.00%
C 制造業 85,232,788.69 9.67%
C0 食品、飲料 4,008,600.00 0.45%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 32,808,797.35 3.72%
C5 電子 4,724,798.40 0.54%
C6 金屬、非金屬 14,064,620.03 1.60%
C7 機械、設備、儀表 16,681,336.86 1.89%
C8 醫藥、生物制品 12,944,636.05 1.47%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 4,566,725.36 0.52%
F 交通運輸、倉儲業 3,253,071.95 0.37%
H批發和零售貿易 22,621,373.95 2.57%
I金融、保險業 43,577,349.35 4.95%
J房地產業 978,279.48 0.11%
K社會服務業 14,749,439.28 1.67%
合計 174,979,028.06 19.86%
(三) 2007年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號股票代碼股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 600084 新天國際 2,859,845 22,621,373.95 2.57%
2 000826 合加資源 1,657,585 18,233,435.00 2.07%
3 600611 大眾交通 1,302,954 14,749,439.28 1.67%
4 601628 中國人壽 407,925 14,371,197.75 1.63%
5 601318 中國平安 292,152 13,745,751.60 1.56%
6 000060 中金嶺南 381,000 10,355,580.00 1.18%
7 600309 煙臺萬華 254,625 8,657,250.00 0.98%
8 600030 中信證券 200,000 8,606,000.00 0.98%
9 600879 火箭股份 400,000 7,868,000.00 0.89%
10 601166 興業銀行 252,000 6,854,400.00 0.78%
(四) 2007年3月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產凈值比例
國債 30,129,000.00 3.42%
金融債 267,342,991.69 30.34%
央行票據 281,740,388.50 31.97%
企業債 81,790,382.16 9.28%
可轉債 0.00 0.00%
合計 661,002,762.35 75.01%
(五) 2007年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
04國開16 168,033,187.10 19.07%
05央行票據08 132,600,000.00 15.05%
05央行票據34 100,529,800.00 11.41%
06進出06 49,340,674.59 5.60%
06京投債 30,529,356.10 3.46%
(六) 2007年3月31日權證投資組合
2007年3月31日本基金無權證投資
（七）2007年3月31日資產支持證券投資組合
無
(八)投資組合報告附注
1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產的構成
資產項目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 670,551.42
應收利息 7,089,821.50
應收申購款 0.00
買入返售證券 50,000,000.00
待攤費用 0.00
合計 58,060,372.92
3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表
報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
十二、基金的業績
基金業績截止日為2007年3月31日。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1、萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表（截至到2007年3月31日）
基金業績比較基準增長率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2007年第1季度 7.20% 0.56% 0.73% 0.01% 6.47% 0.55%
2006年 17.75% 0.32% 2.73% 0.01% 15.02% 0.31%
2005年 6.55% 0.09% 2.59% 0.00% 3.96% 0.09%
2004年 0.69% 0.07% 0.62% 0.00% 0.07% 0.07%
成立至今 35.42% 0.27% 6.82% 0.01% 28.60% 0.26%
2、萬家保本增值基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
十三、基金費用概覽
（一）與基金運作有關的費用種類
1、基金管理人的管理費；
2、基金托管人的托管費；
3、基金信息披露費用；
4、基金份額持有人大會費用；
5、與基金相關的會計師費和律師費 ；
6、證券交易費和稅收；
7、基金分紅手續費；
8、注冊登記費；
9、按照國家有關規定可以列入的其他費用。
（二）基金運作費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
基金管理人的基金管理費按基金資產凈值的1.2%年費率計提。
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.2%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×1.2%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。
2、基金托管人的基金托管費
基金托管人的基金托管費按基金資產凈值的0.2%年費率計提。
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的0.2%年費率計提。計算方法如下：
H=E×0.2%÷當年天數
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。
3、上述（一）中3至9項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。
（三）與基金銷售有關的費用
1、本基金的申購費率：本基金重新開放申購后，由基金管理人決定申購費率，并最遲將于重新開放申購實施前三個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體上予以公告。
2、本基金的贖回費率：
保本周期到期前贖回費率隨持有期的增加而遞減（保本周期到期日贖回費率為零），基金贖回費在扣除贖回代理費和注冊登記費后，剩余部分全部進基金資產，歸入基金資產的贖回費比例不得低于贖回費總額的百分之五十：
持有期≤一年（含一年）， 贖回費率2.0%
一年＜持有期≤兩年（含兩年），贖回費率1.5%
兩年＜持有期＜三年， 贖回費率1.0%
保本周期到期日 贖回費率為零。
3、 本基金實際執行費率在上述范圍內由基金管理人決定，并在招募說明書或更新招募說明書中進行公告。基金管理人認為需要調整費率時，如果沒有超過上述費率限額，基金管理人可自行調整，并最遲將于新的費率開始實施前三個工作日至少在一種中國證監會指定的信息披露媒體上予以公告。如超過這一限額調整費率，則須經基金份額持有人大會通過。
（四）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金成立之前的律師費、會計師費和信息披露費用不得從基金資產中列支。
（五）基金管理費、基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，經中國證監會核準后公告，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求,對基金管理人于2006年11月10日刊登的本基金2006年第2號更新招募說明書內容進行了更新,并根據本基金管理人在本基金成立后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新,主要更新內容如下：
1.在重要提示部分,明確了更新招募說明書內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。
2.在"三、基金管理人"部分，更新了基金管理人的住所、辦公地址、高管人員以及投資決策委員會的組成人員。
3.在"四、基金托管人"部分,更新了有關基金托管人的有關內容。
4.在"八、基金的投資"部分補充了本基金最近一期（2007年第一季度）投資組合報告內容。
5.在"九、基金的業績"部分更新了基金成立以來的投資業績。
6.在"二十一、其他應披露事項"更新了本基金最近一次招募說明書更新以來的公告事項。
萬家基金管理有限公司
2007年5月11日
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