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銀河收益證券投資基金2007年第1季度報(bào)告
第一節(jié) 重要提示
本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
本基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2007年4月 16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。
本季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況
一、基金簡(jiǎn)稱：銀河銀聯(lián)系列證券投資基金
二、基金運(yùn)作方式：本系列基金為契約型開放式基金，由兩只基金構(gòu)成，包括銀河穩(wěn)健證券投資基金（簡(jiǎn)稱：銀河穩(wěn)健基金）和銀河收益證券投資基金（簡(jiǎn)稱：銀河收益基金），每只基金彼此獨(dú)立運(yùn)作，并通過(guò)基金間相互轉(zhuǎn)換構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的基金體系。
三、基金合同生效日：
四、本季度末基金份額總額
銀河穩(wěn)健基金：178,117,727.25份
銀河收益基金：391,226,817.54份
五、投資目標(biāo)
銀河穩(wěn)健基金：以穩(wěn)健的投資風(fēng)格，構(gòu)造資本增值與收益水平適度匹配的投資組合，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值
銀河收益基金：以債券投資為主，兼顧股票投資，在充分控制風(fēng)險(xiǎn)和保持較高流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的安全及長(zhǎng)期穩(wěn)定增值
六、投資策略
銀河穩(wěn)健基金：采用自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略，動(dòng)態(tài)配置資產(chǎn)，精選個(gè)股進(jìn)行投資。在正常情況下本基金的資產(chǎn)配置比例變化范圍是：股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的35％至75％；債券投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的20％至45％；現(xiàn)金的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的5％至20％。
銀河收益基金：根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場(chǎng)環(huán)境及利率走勢(shì)的綜合判斷，采取自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略合理配置資產(chǎn)。在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的基礎(chǔ)上，通過(guò)組合投資，為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補(bǔ)充，力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，提高基金的收益率。在正常情況下，債券投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的50％至95％；股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0％至30％；現(xiàn)金的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的5％至20％。
七、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
銀河穩(wěn)健基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：
上證A股指數(shù)漲跌幅×75％＋中信國(guó)債指數(shù)漲跌幅×25％
銀河收益基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：
債券指數(shù)漲跌幅×85％＋上證A股指數(shù)漲跌幅×15％，其中債券指數(shù)為中信國(guó)債指數(shù)漲跌幅×51％＋中信銀債指數(shù)漲跌幅×49％
八、風(fēng)險(xiǎn)收益特征
銀河穩(wěn)健基金屬證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)中度品種（在股票型基金中屬風(fēng)險(xiǎn)中度偏低），力爭(zhēng)使長(zhǎng)期的平均單位風(fēng)險(xiǎn)收益超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
銀河收益基金屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種，其中長(zhǎng)期平均的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)低于指數(shù)型基金、平衡型基金、價(jià)值型基金及收益型基金，高于純債券基金。
九、基金管理人：銀河基金管理有限公司
十、基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
主要財(cái)務(wù)指標(biāo):
單位：元
指標(biāo)名稱 銀河穩(wěn)健基金 銀河收益基金
基金本期凈收益 39,498,498.08 59,109,343.22
加權(quán)基金份額本期凈收益 0.3231 0.1561
期末基金資產(chǎn)凈值 224,881,926.67 512,738,277.58
期末基金份額凈值 1.2625 1.3106
所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
基金凈值表現(xiàn)
本季度銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表：
基金名稱 凈值增長(zhǎng)率 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差 - -
銀河穩(wěn)健基金 25.79% 2.10% 14.29% 1.81% 11.5% 0.29%
銀河收益基金 12.26% 0.78% 3.01% 0.37% 9.25% 0.41%
銀河穩(wěn)健基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：
銀河收益基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：
第四節(jié) 管理人報(bào)告
一、基金經(jīng)理小組情況簡(jiǎn)介
銀河穩(wěn)健證券投資基金的基金經(jīng)理：
先生，基金經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系，通過(guò)CFA第三級(jí)考試。曾在華安基金管理有限公司從事新產(chǎn)品開發(fā)工作。歷任銀河基金管理有限公司行業(yè)研究員，銀河穩(wěn)健證券投資基金與銀河收益證券投資基金的基金經(jīng)理助理，2007年1月起任銀河穩(wěn)健證券投資基金的基金經(jīng)理。
銀河收益證券投資基金的基金經(jīng)理：
先生，基金經(jīng)理，本科學(xué)歷，13年證券、期貨行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷。曾就職于潤(rùn)慶期貨公司、申銀萬(wàn)國(guó)證券、原君安證券和中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司，期間主要從事國(guó)際商品期貨交易，營(yíng)業(yè)部債券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證券投資咨詢工作。2004年6月至今，擔(dān)任銀河基金管理有限公司銀河銀富基金基金經(jīng)理，2006年3月起兼任銀河收益證券投資基金基金經(jīng)理。
二、基金規(guī)范運(yùn)作情況說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著“誠(chéng)實(shí)信用、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)”的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在合法合規(guī)的前提下謀求基金資產(chǎn)的保值和增值，努力實(shí)現(xiàn)基金份額持有人的利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
隨業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，本基金管理人將繼續(xù)秉承"誠(chéng)信穩(wěn)健、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)"的理念，嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和完善內(nèi)部控制體系，為基金份額持有人謀求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
三、銀河穩(wěn)健基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)
2007年1季度，在市場(chǎng)整體估值進(jìn)入合理區(qū)間、海外市場(chǎng)大幅波動(dòng)等因素影響下，A股呈現(xiàn)寬幅震蕩格局，基金重倉(cāng)股滯脹的同時(shí)低價(jià)股、重組股等大幅上漲。基金在戰(zhàn)略性持有消費(fèi)品、金融、先進(jìn)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的同時(shí)，適度加大對(duì)資產(chǎn)注入類上市公司的投資比例，并重點(diǎn)增持了券商類上市公司。一季度基金凈值增長(zhǎng)率為25.79%。
目前，宏觀經(jīng)濟(jì)和上市公司業(yè)績(jī)?nèi)跃S持快速增長(zhǎng)，股權(quán)分置改革和管理層激勵(lì)等制度性變革的效應(yīng)繼續(xù)釋放，流動(dòng)性充裕的格局短期內(nèi)也不會(huì)出現(xiàn)根本性改變，A股市場(chǎng)仍將處在牛市通道之中。但隨著持續(xù)上漲，市場(chǎng)的估值已經(jīng)逼近合理估值區(qū)間的上限，并出現(xiàn)局部泡沫化的跡象。在這樣的情況下，基金將繼續(xù)堅(jiān)持一貫的投資理念，尋找估值相對(duì)有吸引力，成長(zhǎng)性好的股票，同時(shí)繼續(xù)注意把握基本面良好，未來(lái)有望通過(guò)資產(chǎn)注入實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)的股票的投資機(jī)會(huì)。
四、銀河收益基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)
投資回顧：
07一季度宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，持續(xù)高增長(zhǎng)的貿(mào)易順差和信貸擴(kuò)張導(dǎo)致貨幣政策持續(xù)緊縮，股票市場(chǎng)受估值困惑和周邊市場(chǎng)影響大幅度震蕩，收益基金在本季度采取了謹(jǐn)慎配置策略，債券方面逐步降低可轉(zhuǎn)債比例，集中配置貨幣市場(chǎng)品種，組合久期不足1年，股票平均倉(cāng)位水平最低下調(diào)到15%左右，并采取個(gè)股分散策略，有效降低了基金凈值的波動(dòng)。
債券市場(chǎng)先揚(yáng)后抑
一季度央行緊縮政策頻頻出臺(tái)，兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率到10%，啟動(dòng)3 年央票和定向票據(jù)，上調(diào)存貸款利率，并通過(guò)公開市場(chǎng)操作引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)利率逐步上升，旨在對(duì)沖過(guò)剩的流動(dòng)性，控制信貸高速擴(kuò)張，預(yù)防資產(chǎn)價(jià)格快速膨脹，化解經(jīng)濟(jì)中的潛在隱患。受此影響，盡管債券市場(chǎng)資金面充足，市場(chǎng)只在年初短暫上揚(yáng)，之后受貨幣緊縮政策和物價(jià)指數(shù)緩慢盤升影響，收益率曲線呈現(xiàn)陡峭化演變，中長(zhǎng)期品種的收益率上漲幅度較大。
股票市場(chǎng)大幅度震蕩
經(jīng)過(guò)06年大幅度上漲后，市場(chǎng)在一季度凸顯估值困境，以基金為主的機(jī)構(gòu)投資者從價(jià)
值和成長(zhǎng)兩個(gè)角度對(duì)公司基本面的挖掘已比較充分，不斷涌入的場(chǎng)外資金轉(zhuǎn)向資產(chǎn)注入和題材概念類個(gè)股，市場(chǎng)投資氣氛逐步升溫，期間因受泡沫論和周邊市場(chǎng)集體性下跌影響，季度內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)兩次重要震蕩。
市場(chǎng)展望：
宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力充足，在人民幣可控升值背景下，出口和投資仍將是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的主要力量，值得注意的是消費(fèi)增長(zhǎng)開始提速，表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)向好轉(zhuǎn)變。需要進(jìn)一步跟蹤的重要因素是美國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)，我們注意到，關(guān)于美國(guó)次級(jí)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)可能被市場(chǎng)短期消化，但其可能導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上需要時(shí)間觀察，美國(guó)在中東的失意和聯(lián)儲(chǔ)有意穩(wěn)定或下調(diào)利率的態(tài)度，加重了美圓中長(zhǎng)期走弱趨勢(shì)，勢(shì)必形成能源以外的原材料和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格再次上升，由此對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響將是較為嚴(yán)重的；國(guó)內(nèi)方面，隨著緊縮政策效應(yīng)的延續(xù)和一系列調(diào)控房地產(chǎn)價(jià)格的實(shí)施，中小房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈面臨嚴(yán)峻形式，房?jī)r(jià)回落是必然趨勢(shì)，潛在購(gòu)買需求可能延緩，從而抑制與地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的景氣度。
內(nèi)外部環(huán)境的不穩(wěn)定因素對(duì)證券市場(chǎng)是潛在利好。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)吸納實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的嚴(yán)重過(guò)剩，過(guò)剩流動(dòng)性將推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)膨脹。二季度債券市場(chǎng)的環(huán)境略好于一季度，市場(chǎng)已逐步消化了一季度密集的緊縮政策，二季度將趨于穩(wěn)定，但大的投資機(jī)會(huì)仍然難以出現(xiàn)，特別是外匯投資公司成立后債券市場(chǎng)將經(jīng)受考驗(yàn)。股票市場(chǎng)延續(xù)牛市格局的條件依然充足，但推動(dòng)指數(shù)上升的核心結(jié)構(gòu)力量將比06年變化更快，個(gè)股機(jī)會(huì)大于行業(yè)機(jī)會(huì)，外生性增長(zhǎng)和制度性引導(dǎo)導(dǎo)致的不確定性投資機(jī)會(huì)將更加醒目，股指期貨推出前后對(duì)市場(chǎng)將出現(xiàn)較大的變化，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力提出更高的要求。
三季度股票市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)整理，期間市場(chǎng)經(jīng)受了緊縮政策和大規(guī)模擴(kuò)容的巨大壓力，股權(quán)分
置改革基本宣告成功，人民幣匯率加速升值，宏觀經(jīng)濟(jì)和重點(diǎn)行業(yè)繼續(xù)保持相當(dāng)?shù)幕盍Γ鲜泄镜墓蓛r(jià)在結(jié)構(gòu)調(diào)整中重新定位，市場(chǎng)對(duì)牛市延續(xù)的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)。
盡管全球和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有減速可能，但鑒于當(dāng)前市場(chǎng)整體沒(méi)有高估，主導(dǎo)牛市的關(guān)鍵因素沒(méi)有逆轉(zhuǎn)，全球產(chǎn)業(yè)布局給國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)提供的機(jī)會(huì)在進(jìn)一步擴(kuò)大，股指期貨、清欠、資產(chǎn)注入、股改后效應(yīng)等技術(shù)性因素均對(duì)市場(chǎng)形成正面推動(dòng)，預(yù)計(jì)四季度股票市場(chǎng)將繼續(xù)保持溫和強(qiáng)勢(shì)。
投資策略
二季度債券市場(chǎng)應(yīng)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，投資策略上，將適當(dāng)加大組合久期，增加1-3年段中期債券品種的配置，兼顧息票收入和短差博取；可轉(zhuǎn)債方面重點(diǎn)投資新發(fā)品種和可分離債券。
基金將控制股票倉(cāng)位在適度積極的水平，個(gè)股選擇上優(yōu)選行業(yè)龍頭，注重公司未來(lái)三年增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和抗周期性，增配估值彈性較寬行業(yè)的個(gè)股，布局實(shí)質(zhì)性?shī)W運(yùn)受益股票，對(duì)地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的行業(yè)謹(jǐn)慎配置。
第五節(jié) 投資組合報(bào)告
一、本季度末基金資產(chǎn)組合情況
1、本季度末銀河穩(wěn)健基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金 額（元） 占資產(chǎn)總值比例
股 票 146,490,422.58 50.04%
債 券 85,194,798.70 29.10%
權(quán) 證 5,360,885.97 1.83%
銀行存款及清算備付金合計(jì) 27,190,676.19 9.29%
其他資產(chǎn) 28,510,334.02 9.74%
合計(jì) 292,747,117.46 100.00%
2、本季度末銀河收益基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金 額（元） 占資產(chǎn)總值比例
股 票 82,224,011.42 13.59%
債 券 0.00 0.00%
權(quán) 證 455,550,828.03 75.27%
銀行存款及清算備付金合計(jì) 61,190,281.53 10.11%
其他資產(chǎn) 6,258,358.33 1.03%
合計(jì) 605,223,479.31 100.00%
二、本季度末按行業(yè)分類的股票投資組合
本季度末銀河穩(wěn)健基金按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 市值占凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 7,945.00 0.00%
B 采掘業(yè) 10,309.00 0.00%
C 制造業(yè) 78,165,472.82 34.76%
C0 食品、飲料 8,281,050.00 3.68%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 2,487,148.00 1.11%
C5 電子 3,595,928.08 1.60%
C6 金屬、非金屬 23,299,628.27 10.36%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 27,560,384.00 12.26%
C8 醫(yī)藥、生物制品 12,941,334.47 5.75%
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.00 0.00%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 0.00 0.00%
G 信息技術(shù)業(yè) 2,406,999.40 1.07%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 26,784,866.36 11.91%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 23,715,094.00 10.55%
J 房地產(chǎn)業(yè) 15,399,736.00 6.85%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計(jì) 146,490,422.58 65.14%
本季度末銀河收益基金按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 市值占凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 0.00 0.00%
C 制造業(yè) 53,521,144.02 10.44%
C0 食品、飲料
C1 紡織、服裝、皮毛 1,229,708.02 0.24%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 20,995,762.65 4.09%
C5 電子 0.00 0.00%
C6 金屬、非金屬 13,565,002.80 2.65%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 6,863,731.18 1.34%
C8 醫(yī)藥、生物制品 7,329,318.25 1.43%
C9 其他制造業(yè) 3,537,621.12 0.69%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.00 0.00%
E 建筑業(yè) 2,647,347.30 0.52%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 2,911,049.28 0.57%
G 信息技術(shù)業(yè) 761,234.00 0.15%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 14,238,064.32 2.78%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 6,597,600.00 1.29%
J 房地產(chǎn)業(yè) 1,496,572.50 0.29%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 51,000.00 0.01%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計(jì) 82,224,011.42 16.04%
三、本季度末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
1、銀河穩(wěn)健基金前十名股票明細(xì)
股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占凈值比例
600030 中信證券 229,800 9,888,294.00 4.40%
000002 萬(wàn) 科Ａ 575,000 9,539,250.00 4.24%
600616 第一食品 324,818 7,717,675.68 3.43%
600036 招商銀行 420,000 7,299,600.00 3.25%
002028 思源電氣 154,050 7,035,463.50 3.13%
000039 中集集團(tuán) 279,078 6,840,201.78 3.04%
000157 中聯(lián)重科 255,000 6,754,950.00 3.00%
000623 吉林敖東 134,000 6,568,680.00 2.92%
600019 寶鋼股份 605,000 5,989,500.00 2.66%
002024 蘇寧電器 90,000 5,760,000.00 2.56%
2、銀河收益基金前十名股票明細(xì)
股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占凈值比例
600660 福耀玻璃 612,681 11,518,402.80 2.25%
600825 新華傳媒 605,792 11,031,472.32 2.15%
600423 柳化股份 587,487 9,399,792.00 1.83%
600096 云天化 300,156 5,991,113.76 1.17%
000707 雙環(huán)科技 700,000 4,578,000.00 0.89%
000651 格力電器 260,000 4,396,600.00 0.86%
600436 片仔癀 150,473 4,250,862.25 0.83%
600208 中寶股份 325,149 3,537,621.12 0.69%
600030 中信證券 80,000 3,442,400.00 0.67%
601166 興業(yè)銀行 116,000 3,155,200.00 0.62%
四、本季度末按券種分類的債券投資組合
1、銀河穩(wěn)健基金債券投資組合
券種 市值（元） 市值占凈值比例
國(guó)債 66,429,087.10 29.54%
企業(yè)債券 18,765,711.60 8.34%
合計(jì) 85,194,798.70 37.88%
2、銀河收益基金債券投資組合
券種 市值（元） 市值占凈值比例
國(guó)債 456,872.00 0.09%
金融債券 344,499,450.00 67.19%
央行票據(jù) 97,288,475.82 18.97%
企業(yè)債券 13,306,030.21 2.60%
合計(jì) 455,550,828.03 88.85%
五、本季度末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
1、銀河穩(wěn)健基金前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占凈值比例
02國(guó)債⒁ 14,532,221.00 6.46%
21國(guó)債⒂ 8,140,500.00 3.62%
02國(guó)債⑽ 7,297,368.00 3.25%
99國(guó)債⑻ 6,179,976.00 2.75%
20國(guó)債⑷ 5,494,084.40 2.44%
2、銀河收益基金前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占凈值比例
06農(nóng)發(fā)14 99,901,000.00 19.48%
07央行票據(jù)01 97,288,475.82 18.97%
06進(jìn)出05 69,989,500.00 13.65%
06農(nóng)發(fā)06 60,015,000.00 11.70%
06進(jìn)出03 30,013,800.00 5.85%
六、投資組合報(bào)告附注
(一)本季度銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金投資的前十名證券中，沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情形，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也沒(méi)有受到公開譴責(zé)、處罰的情形。
(二)銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金投資的前十名股票中，沒(méi)有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
(三)其他資產(chǎn)主要包括應(yīng)收證券清算款、應(yīng)收利息、應(yīng)收申購(gòu)款、買入返售證券、待攤費(fèi)用及其他應(yīng)收款等。
其具體金額如下表（單位：元）：
其他資產(chǎn)項(xiàng)目 銀河穩(wěn)健基金 銀河收益基金
交易保證金 910,000.00 660,000.00
應(yīng)收證券清算款 25,198,326.29 -
應(yīng)收利息 1,063,905.78 5,412,319.72
應(yīng)收申購(gòu)款 1,338,101.95 186,038.61
合 計(jì) 28,510,334.02 6,258,358.33
(四)銀河穩(wěn)健基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
可轉(zhuǎn)債代碼 可轉(zhuǎn)債名稱 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
100117 西鋼轉(zhuǎn)債 437,697.00 0.19%
100795 國(guó)電轉(zhuǎn)債 5,447,400.00 2.42%
110021 上電轉(zhuǎn)債 1,783,320.00 0.79%
125488 晨鳴轉(zhuǎn)債 4,457,733.02 1.98%
125932 華菱轉(zhuǎn)債 1,364,124.00 0.61%
125959 首鋼轉(zhuǎn)債 3,006,750.00 1.34%
合計(jì) 16,497,024.02 7.33%
(五)銀河收益基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
可轉(zhuǎn)債代碼 可轉(zhuǎn)債名稱 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
100726 華電轉(zhuǎn)債 480,396.00 0.09%
125488 晨鳴轉(zhuǎn)債 970,965.80 0.19%
125932 華菱轉(zhuǎn)債 557,567.35 0.11%
合計(jì) 2,008,929.15 0.39%
（六）銀河穩(wěn)健基金本報(bào)告期末主動(dòng)或被動(dòng)持有的權(quán)證明細(xì)
主動(dòng)投資 權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 數(shù)量（份） 市值（元）
580005 萬(wàn)華HXB1 127,112 4,539,677.97
580007 長(zhǎng)電CWB1 64,000 479,168.00
030002 五糧YGC1 20,000 342,040.00
合計(jì) 211,112 5,360,885.97
本報(bào)告期末本基金未被動(dòng)持有權(quán)證。
第六節(jié) 開放式基金份額變動(dòng)
銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金本季度基金份額的變動(dòng)情況如下表：
單位：份
基金名稱 期初基金份額 期間總申購(gòu)份額 期間總贖回份額 期末基金份額
銀河穩(wěn)健基金 63,937,682.44 170,458,615.82 56,278,571.01 178,117,727.25
銀河收益基金 375,010,175.32 24,735,004.37 8,518,362.15 391,226,817.54
第七節(jié) 備查文件目錄
中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河銀聯(lián)系列證券投資基金的文件
《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金基金合同》
《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金托管協(xié)議》
中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河基金管理有限公司的文件
銀河銀聯(lián)系列證券投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注
報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告
查閱地點(diǎn)：上海市東大名路908號(hào)金岸大廈3層
投資者可在本基金管理人營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱，也可通過(guò)本基金管理人網(wǎng)站（）查閱；在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件。
投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：(021)35104688/800-820-0860
銀河基金管理有限公司
二○○七年四月一十九日
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