□本報記者 田立民

　　以東方電機為平臺，實現東方電氣集團主業的整體上市又有新動作。今日東方電機發布了關于東方電氣集團要約收購取得東方鍋爐股權后續處置方案的公告：東方電機將通過增加負債等方式收購東方電氣集團因換股要約收購而持有的東方鍋爐不超過31.95%的股權，其定價基準將按照國有資產評估價值為基礎定價，與目前方案中收購東方鍋爐68.05%股權的定價基準一致。這樣，東方電氣集團持有的東方鍋爐的全部股權都將注入東方電機，真正實現東方電氣集團主業的整體上市。

　　2007年2月5日東方鍋爐股改和東方電機定向增發換股要約收購方案正式公告，東方電氣集團啟動整體上市。按照2月5日公告，東方電氣集團在以1：1.02換股比例要約收購東方鍋爐流通股的同時，提供了現金選擇權，現金選擇權價格為25.40元/股。不過，在東方電氣啟動整體上市進程后，東方電氣實現整體上市后帶來的規模效應、財務協同優勢以及技術組合優勢，以及東方電氣集團將憑借東方電機這一資本平臺，打造成具有國際

競爭力的大型裝備制造集團的發展前景，使得東方電機和東方鍋爐的股價一路飆升。昨日，東方鍋爐的收盤價已經達到46.14元，遠遠超過要約收購的現金選擇權價格，因此，東方鍋爐流通股股東接受換股要約收購的可能性極大。換股要約收購后，東方鍋爐很有可能被依法終止上市，這就意味著東方電氣集團在換股要約收購實施完成后將會繼續持有大量的東方鍋爐股權。

　　因此，為使得東方電機的經營管理權更加集中，保證上市公司經營的自主性，降低關聯交易，東方電氣集團在征得國資部門和監管部門的同意后，決定在整體方案中增加因要約收購取得東方鍋爐股權的后續處置方案。將通過增加東方電機負債等方式把東方電氣集團因換股要約收購取得東方鍋爐不超過31.95%的股權注入東方電機，一方面解決東方電氣集團因換股要約收購而大量持有東方鍋爐股權的問題，完成真正意義上的整體上市，更加徹底地解決大股東與上市公司之間關聯交易問題。另一方面，東方電氣集團旗下主業資產一次性全部注入到東方電機后，東方電機將擁有電站鍋爐、發電機、汽輪機等成套發電設備制造企業的絕對控制權，經營管理、成本銷售都將帶來巨大的整合效應。

　　此次，東方電機收購東方電氣集團因要約收購取得的不超過31.95%的東方鍋爐股權和發行股份收購東方鍋爐68.05%和東方汽輪機100%股權將作為整體方案，還需得到東方電機的股東大會批準。

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