本報記者 萬 敏

　　2006年10月政府明確了醫(yī)改的方向，即“建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本衛(wèi)生保健制度，健全醫(yī)療保障制度，建立國家基本藥物制度和規(guī)范公立醫(yī)院管理。”今年兩會再次強(qiáng)調(diào)“醫(yī)改”方向。隨著醫(yī)改的春風(fēng)吹拂，醫(yī)藥企業(yè)也將隨之紛紛起舞。行業(yè)資源將進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，醫(yī)藥企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷等各環(huán)節(jié)上的運(yùn)作方式都面臨重大調(diào)整，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，對行業(yè)的未來發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　三類公司受益

　　隨著政府對有關(guān)人民生活的問題越來越關(guān)注，有關(guān)部門對醫(yī)藥行業(yè)的規(guī)范管理和監(jiān)督力度也越來越大。07年中央財政安排醫(yī)療衛(wèi)生支出由上年的167.4 億元增加到312.76億元，增長86%。其中，建立國家基本藥物制度來平衡

　　國家食品藥品監(jiān)督管理局2月9日公布了第一批定點生產(chǎn)“城市社區(qū)、農(nóng)村基本用藥”的企業(yè)和品種,上市公司中雙鶴藥業(yè)、華北制藥、西南藥業(yè)入圍，中新藥業(yè)、美羅藥業(yè)、東盛科技、國藥股份是子公司入選，上實醫(yī)藥是孫公司入選。對此，雙鶴藥業(yè)內(nèi)部人士的看法比較具有代表性，他認(rèn)為：入選名單是對企業(yè)實力的肯定。由目前醫(yī)改的進(jìn)程來看，財政支持將大量投入社區(qū)和公共健康事業(yè)，這對藥品生產(chǎn)和營銷方向?qū)⒕哂袑?dǎo)向作用，只有適應(yīng)市場環(huán)境的產(chǎn)品才具備更強(qiáng)的競爭力。醫(yī)該帶動藥品需求增長，在今后它將成為行業(yè)聚焦的熱點。

　　據(jù)此推論，我們認(rèn)為具有三類特征的企業(yè)將更有優(yōu)勢：一是產(chǎn)品獨(dú)特，國內(nèi)獨(dú)家生產(chǎn)或只有幾家生產(chǎn)，競爭不激烈的企業(yè)。在政府招標(biāo)過程中，這樣產(chǎn)品的中標(biāo)率高，而且中標(biāo)后分得的市場份額也大。二是產(chǎn)品價格便宜，市場份額大，藥品品種多的公司將更有競爭力。另外，藥品流通企業(yè)，尤其是網(wǎng)絡(luò)大，規(guī)模大的流通企業(yè)，比如國藥控股，以及區(qū)域性的流通企業(yè)。它們將受益于政府招標(biāo)后配送藥品的環(huán)節(jié)。醫(yī)療器械、診斷試劑等企業(yè)也會有較快發(fā)展。廣發(fā)證券醫(yī)藥行業(yè)研究員葛崢認(rèn)為，主打中藥類、生物制藥類和西藥常規(guī)藥品類公司將享受醫(yī)改帶來的好處。例如華北醫(yī)藥、雙鶴藥業(yè)、白云山等公司，產(chǎn)品都具有品種多、價格低，占有市場份額大的優(yōu)勢。

　　行業(yè)重組成熱點

　　2006年醫(yī)藥全行業(yè)銷售收入、利潤總額的增長率為近幾年最低的一年。在藥品降價，反商業(yè)賄賂的打擊下，醫(yī)藥行業(yè)度過了極為艱難的一年。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，07年的醫(yī)改舉措將帶動行業(yè)走出低谷。同時，由于行業(yè)門檻提高，規(guī)模小或不具備技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)則面臨著更大的困境，而一些大型國有央企則會走上整合行業(yè)資源，形成龍頭平臺企業(yè)的道路。

　　去年華潤集團(tuán)通過重組華源集團(tuán)獲得了大量的醫(yī)藥類上市公司，將上海醫(yī)藥和北京醫(yī)藥并入囊中，今年三月，曾經(jīng)顯赫一時的S三九又公告宣布選定華潤集團(tuán)為戰(zhàn)略投資者。如此一來，華潤集團(tuán)的醫(yī)藥體系進(jìn)一步擴(kuò)大到了全國范圍，彰顯強(qiáng)勁的整合力度。有分析人士表示：完成重組的華潤集團(tuán)將成為醫(yī)藥業(yè)的“巨無霸”。同時，華源集團(tuán)相關(guān)三家上市公司，上藥、北藥控股和雙鶴藥業(yè)在華源被重組后以何種方式進(jìn)行整合，將是2007年市場關(guān)注的焦點之一。建立一個或數(shù)個超大的醫(yī)藥集團(tuán)，將帶來兩方面的好處，一是改變中國醫(yī)藥市場上企業(yè)多且亂的現(xiàn)狀，二是有利于防止我國的優(yōu)勢醫(yī)藥資源落入外資之手。而雙鶴藥業(yè)有關(guān)人士表示：華潤集團(tuán)是國資委直接控制的大型醫(yī)藥企業(yè)，并且市場化運(yùn)作已十分成熟。納入華潤的醫(yī)藥平臺，將會使企業(yè)更加適應(yīng)市場，更加靈活機(jī)動，更多獲得資源的機(jī)會。

　　此外，華東醫(yī)藥的股改方案中也有資產(chǎn)注入的承諾，即注入蜀陽藥業(yè)、雷允藥業(yè)和武漢制藥，預(yù)期2年內(nèi)完成。上實醫(yī)藥今年2月份公布的股改方案中，承諾注入青春寶藥業(yè)。現(xiàn)代制藥股改承諾2007年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤若低于9100萬元，則追送股份，目前市場對其大股東上海醫(yī)工院注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的預(yù)期非常強(qiáng)烈。天壇生物獲得中生集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入雖沒有確切時間表，但種種跡象表明，中生集團(tuán)進(jìn)行資源整合或未來整體上市確實值得期待。