預計07、08年凈利潤將較06年分別增長110%、300%以上

　　□本報記者 朱宇

　　因大股東承諾注入優質資產，自2月7日起連續停牌的貴航股份(600523)今日終于揭曉了大股東資產注入及置換方案。貴航股份擬非公開發行不超過8,000萬股，其中公司控股股東貴航集團擬以其持有的貴州華陽電工廠100%權益和貴州萬江航空機電有限公司100%權益作價，認購不低于此次發行股份總數的48.19%，其他特定投資者將以現金認購此次發行股份總數的剩余部分。

　　此次發行的價格為不低于9.41元/股，符合發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司

股票均價90%的相關規定。包括貴航集團以非現金資產認購部分在內，此次非公開發行扣除發行費用后的募集資金凈額約6.7億元。

　　公司預計2007年實現營業收入將比2006年增長30%以上，實現凈利潤將比2006年增長110%以上；預計2008年公司實現營業收入將比2006年增長100%以上，實現凈利潤將比2006年增長300%以上。

　　注入軍工資產

　　公告介紹，華陽電工廠是貴航集團的全資子公司，注冊資本2,185萬元。該廠主要承擔航空電氣開關、飛機信號燈盒、控制盒、飛機座艙信號顯示器件、航空發動機調節器、控制電氣附件的科研與生產，產品與國內軍、民用各型飛機、發動機配套。在以微動開關為核心的機械電氣開關專業領域，是航空工業系統內唯一的專業廠家，技術水平國內領先，國家軍用電子元器件管理中心建立的唯一一條貫徹國軍標的微動開關生產線設在該廠。該廠產品在滿足航空工業廣泛配套的同時，還與

火箭、衛星、導彈、坦克、艦船、核工業等國防武器裝備配套。在以機械電氣開關為基礎的飛機、發動機控制器件領域，該廠是航空工業系統內主要的科研、生產專業廠家。

　　未經

審計的數據顯示，截至2006年12月31日，華陽電工廠總資產為23,284.64萬元，凈資產為14,162.89萬元。2006年實現主營業務收入為8,819.15萬元，凈利潤為2,396.10萬元。預計華陽電工廠將作價16,200萬元進入貴航股份。

　　萬江公司也是貴航集團的全資子公司，注冊資本8,534萬元。萬江公司的產品主要分為航空產品和汽車零部件產品。航空產品主要包括航空電機、電動活門、力臂調節器等機載產品。汽車零部件產品主要包括轎車電動刮水器和玻璃升降器系列產品，主要為上海大眾、長春一汽和一汽大眾、神龍富康等轎車廠配套。

　　未經審計的數據顯示，截至2006年12月31日，萬江公司總資產為32,191.70萬元，凈資產為20,230.06萬元。2006年實現主營業務收入為20,120.74萬元，凈利潤為1,429.97萬元。預計貴航股份收購萬江公司的交易金額為25,300萬元。

　　此外，募集資金除收購貴航集團所屬華陽電工廠100%權益和萬江公司100%權益外，還將投資貴航股份的技改項目，其中航空飛行控制系統能力建設技術改造項目擬投資5,895萬元，復合密封產品改擴建項目擬投資10,135萬元，全鋁散熱器改擴建項目擬投資4,910萬元，汽車電子電器開關技術改造項目擬投資4,491.50萬元，合計投資25,431.50萬元。

　　置出虧損資產

　　除了通過非公開發行的方式注入大股東優質資產，貴航股份還將下屬虧損的子公司與貴航集團下屬的盈利子公司進行資產置換。

　　貴航股份擬將2006年虧損988.95萬元的下屬子公司申一橡膠公司的全部資產與貴航集團所持有的貴州紅陽機械(集團)公司100%權益進行置換。

　　紅陽公司是貴航集團的全資子公司，注冊資本2,913萬元。紅陽公司是航空橡膠制品生產骨干企業。截至2006年12月31日，紅陽公司總資產為4,783.25萬元，凈資產為2,134.60萬元，2006年實現主營業務收入為2,103.42萬元，凈利潤為251.53萬元。

　　截至2006年12月31日，申一橡膠公司全部資產的評估值為5,255.14萬元，紅陽公司100%權益評估值為5,330.83萬元。置換差價部分以現金方式補足。

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