成為首家借助旗下公司股改進行換股要約收購公司

　　本報訊 (記者 汪江濤) 停牌多日的S東鍋(600786)、東方電機(600875)昨日刊登公告，S東鍋股改啟動，而東方電機將定向增發。這樣，兩家公司的控股股東——東方電氣集團整體上市的大戲拉開序幕。據悉，像東方電氣集團借助旗下公司股改進行換股要約收購在國內尚屬首家。東方電機昨日復牌后即告漲停。

　　股改對價為10送2.5股

　　S東鍋公布的股改方案為：東方電氣集團作為公司唯一非流通股股東，不僅將向S東鍋股權登記日登記在冊的全體A股流通股股東支付10送2.5股股份的對價，同時還承諾，在本次股改方案實施完成后，將以其通過非公開發行的方式增持的東方電機A股

　　此后，東方電機通過向東方電氣集團發行3.67億股的A股股份折合收購資金約89億元，用于購買東方電氣集團持有的S東鍋74.44%股份中扣除作為S東鍋股改對價后的股份及東方汽輪機公司(東方汽輪機)100%股權。購買以上資產不足部分資金以現金支付，現金部分將作為公司對東方電氣集團的負債延期支付。該創新股改方案一旦完成后，S東鍋流通股股東不僅可獲得10送2.5股的對價，如將股票換成東方電機的A股股票，則可分享東方電機的業績增值。

　　每股盈利將得到提高

　　本次交易完成后，東方電機將擁有S東鍋約68.05%的股份及東方汽輪機100%的股權，S東鍋及東方汽輪機均將成為東方電機的附屬公司，各自的財務業績將并入東方電機的綜合財務報表。

　　購買東方電氣集團資產完成后，東方電機每股收益水平預期得到進一步提高，盈利能力和市場競爭能力將預期進一步增強。而東方電氣集團將會在S東鍋股改和東方電機資產收購成功的基礎上實現整體上市，從而擴大集團公司的規模和市值。

　　整體上市之后，東方電氣集團將全面覆蓋電力設備產業鏈。據悉，東方電氣集團是我國致力于重大技術裝備制造和國際工程承包的特大型企業集團之一，與上海電氣集團、哈動力集團一起屬于中國三大動力集團公司。由于東方電氣集團三大主機制造資產分散在S東鍋、東方電機、東方汽輪機，造成東方電氣集團中三家企業單兵作戰——S東鍋競爭鍋爐項目、東方汽輪機競標汽輪機、東方電機參與電機招標。此次東方電氣集團通過整體上市，進行資源整合將有利于發揮集團三大主機制造企業協同作戰的優勢，有利于集團綜合產能的大幅提升。