本報記者 張 歆

　　福耀玻璃(600660)今日公告稱，公司董事局審議通過向外國戰略投資者定向非公開發行股票的議案：本次向Goldman Sachs Group�� Inc.控制并管理的 GS Capital Partners VFund�烲.P或其附屬公司非公開發行11127.7019萬股普通股�烝股�牎６鳪oldman Sachs Group�� Inc.不是別人，正是上周剛剛參與了陽之光��600673�牰ㄏ蛟霭l的高盛集團。此外，根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》的規定，引進境外戰略投資者需要獲得商務部的批準，福耀玻璃非公開發行方案能否獲得批準及獲批時間具有不確定性。值得一提的是，高盛方面就本次交易將被授予三個月的排他期

　　公告顯示，福耀玻璃本次非公開發行

股票的價格采用與投資者協商確定的方式，定為每股人民幣8.00元，不低于公司董事局決議公告日前二十個交易日公司股票均價的90%，預計募集資金約8.9億元。董事會決議的有效期為自公司股東大會審議通過之日起12個月。

　　高盛方面就本次交易將被授予三個月的排他期：自投資框架條款簽署之日起計算。在排他期內，福耀玻璃自己不能、也必須促使其法定代表人、代理人或任何其他代表公司的人不能直接或間接地尋求、談判、協助或接受與投資框架條款提及的交易有關的任何報價。福耀玻璃應停止與投資者以外的任何其他方關于交易的現有活動或討論。

　　如果非公開發行順利完成，福耀玻璃現有股份總數將變為1112770185股，其中：外資股492789163股，占總股本的44.28%；內資股619981022股，占總股本的55.72%。

　　福耀玻璃此次計劃將募集資金的80%即7.1億元用于償還銀行貸款，另外的20%即1.8億元用于補充公司流動資金。

　　公司表示，引進境外戰略投資者，將改善公司的治理結構，加強公司管理水平，開闊全球戰略視野，提升公司的國際影響力。運用募集資金償還銀行貸款和補充流動資金符合相關政策和法律法規，是切實可行的。通過償還銀行貸款，可以提高公司整體經營效益，降低公司財務風險，提升公司企業形象。

　　近年來，福耀玻璃一直在維持較高的資產負債率：2003 年、2004 年、2005年和2006年三季度，資產負債率(母公司)分別為49.90%、61.17%、58.30%、54.74%，資產負債率(合并報表)分別為55.64%、65.36%、66.26%、63.59%。雖然公司一直在努力調整改善，但是資產負債率水平仍然維持高位運行，不但遠遠高于上市公司整體的平均資產負債率水平，也高于國內同行業資產負債率水平。

　　福耀玻璃此次定向增發：一方面，使用部分募集資金償還銀行貸款可以減少公司銀行貸款7.1億元，預計可以將公司資產負債率降低到54%左右，保持一個相對合理的水平，并提升公司銷售凈利潤率和總體盈利水平；另一方面，通過非公開發行股票募集資金償還銀行貸款和補充流動資金，對公司每股收益基本不產生影響。更何況，該公司引入的戰略投資者是

資本市場赫赫有名的高盛集團。

　　高盛集團是全球歷史最悠久、經驗最豐富、實力最雄厚的投資銀行之一。目前，高盛集團全球范圍內管理的資產逾5000億美元。上周，高盛集團剛剛通過全資子公司玉龍公司參與了陽之光的定向增發。玉龍公司是一家由高盛集團在毛里求斯注冊設立的有限責任公司，由高盛集團全資擁有，授權代表張奕先生。

　　陽之光日前發布的公告顯示，玉龍公司擬認購的股票數量為6000萬股，認購價格為陽之光第六屆十二次董事會會議決議公告日前20個交易日收盤價均價的100%，即每股3.99元人民幣。玉龍公司所認購的股票在此次發售結束之日起三十六個月內不得轉讓。定向增發后，陽之光總股本將由目前的1.26億股增加到4.96億股，玉龍公司所持的6000萬股將占陽之光公司股份總數的12.08%。

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