錢江水利億元資金貓膩 流向神秘企業(yè)新天化工

　　通過(guò)期初借款期末還款的手法，錢江水利億元資金流向神秘企業(yè)新天化工

　　本刊特約作者 張彤/文

　　錢江水利(600283)中報(bào)顯示，2006年上半年僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)596.3萬(wàn)元，而在其利潤(rùn)之中，還包含著一筆高達(dá)757.3萬(wàn)元的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)，而如此高額的資金占用費(fèi)很有可能意味著錢江水利高達(dá)數(shù)億元的資金被占用。

　　資金異常變動(dòng)

　　截至2006年6月30日，錢江水利的其他應(yīng)收款達(dá)2.04億元，但根據(jù)公司近些年的年報(bào)推測(cè)，錢江水利并沒(méi)有對(duì)其他應(yīng)收款的欠款方大額收取資金占用費(fèi)，而即使公司對(duì)這部分2.04億元的其他應(yīng)收款全額收取資金占用費(fèi)，按一年期整存整取定期存款2.25%(央行最近一次升息之前利率)的利率計(jì)算，其金額也不會(huì)超過(guò)229.5萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于757.3萬(wàn)元。

　　高額的資金占用費(fèi)早在2004年年報(bào)時(shí)就已經(jīng)出現(xiàn)了。當(dāng)年，錢江水利實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1652.8萬(wàn)元，在利潤(rùn)之中，計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)竟然高達(dá)1971.66萬(wàn)元。截至2004年年末，錢江水利的其他應(yīng)收款為2.77億元，與2003年相比幾乎沒(méi)有變化。而2003年，錢江水利計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)僅4.55萬(wàn)元，由于在2004年年報(bào)中公司并未提及對(duì)其他應(yīng)收款的欠款企業(yè)收取資金占用費(fèi)，因此公司收取的資金占用費(fèi)似乎并不是來(lái)自其他應(yīng)收款。

　　與2003年相比，錢江水利在2004年借款與貨幣資金都同時(shí)大幅增加。2003年年末，其貨幣資金為1.94億元、短期借款為2.85億元，另外還有100萬(wàn)元的一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債。至2004年年末，錢江水利的貨幣資金、短期借款分別增至4.60億元、4.57億元，貨幣資金與銀行借款同比大幅增加。

　　令人費(fèi)解的是，隨著貨幣資金和銀行借款的增加，錢江水利的定期存款也隨之大幅增加。2003年年末，在錢江水利的貨幣資金之中，僅有1530萬(wàn)元的通知存款(是存款人存入時(shí)不約定存期，支取時(shí)提前通知金融機(jī)構(gòu)，約定支取存款日期和金額的一種存款方式)；而到了2004年年末，在錢江水利的貨幣資金中共有通知存款1.71億元、定期存款1.28億元，合計(jì)高達(dá)2.99億元。顯然，錢江水利并沒(méi)有將新增資金用于經(jīng)營(yíng)，而是讓其閑置。

　　2004年，錢江水利主營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅有1.57億元，即使在2005年和2006年上半年，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也不過(guò)分別僅有2.45億元和1.26億元，并不需要數(shù)億元的流動(dòng)資金來(lái)維系公司運(yùn)營(yíng)。而錢江水利通過(guò)向銀行舉債大幅增加貨幣資金后，又將資金以定期存款的形式存回銀行，這種做法存在重大的疑點(diǎn)，而此種非正常的現(xiàn)象卻一直延續(xù)至今。

　　2005年，錢江水利短期借款雖然從4.57億元下降至3.08億元，但長(zhǎng)期借款卻從零突增至2.48億元，而在其貨幣資金之中，通知存款與定期存款分別達(dá)到1.52億元、1.63億元，合計(jì)達(dá)3.15億元。2006年上半年，錢江水利短期借款略減至2.93億元，而長(zhǎng)期借款則再次增至3.17億元，貨幣資金卻下降至2.69億元，其中包括8400萬(wàn)元的通知存款和500萬(wàn)元的定期存款。

　　錢江水利一邊大量舉債，一邊又將資金大量存入銀行任其閑置，其真實(shí)用意令人費(fèi)解。此時(shí)，一家神秘的企業(yè)逐漸浮出水面。

　　神秘新天

化工

　　錢江水利2004年現(xiàn)金流量表顯示，公司2004年收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金高達(dá)3.94億元，而支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金更是高達(dá)4.41億元，公司2003年時(shí)這兩項(xiàng)指標(biāo)卻分別僅為0元和8796.49萬(wàn)元。

　　錢江水利支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金大幅增加，很可能就是導(dǎo)致公司收取的資金占用費(fèi)大幅增加的原因之一。2004年年報(bào)顯示，錢江水利收到和支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金之所以大幅增加，和一家名為杭州新天化工建材有限公司(下稱“新天化工”)的企業(yè)有著直接的關(guān)系。

　　2004年，錢江水利出借給新天化工的款項(xiàng)達(dá)2.36億元，而收回新天化工的暫借款同樣也為2.36億元。借給新天化工的資金雖然巨大，但由于期末已經(jīng)全部收回，且還收取了一定的資金占用費(fèi)，錢江水利與新天化工之間的資金往來(lái)似乎并沒(méi)有什么太大的風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)卻并非如此。

　　繼2004年與新天化工發(fā)生巨額資金往來(lái)之后，錢江水利2005年、2006年上半年，又先后分別借給新天化工1.94億元、1.30億元，而到期末又無(wú)一例外全部收回暫借款。可以看出，自2004年開(kāi)始，新天化工就不斷地借用錢江水利巨額資金，但由于每到期末，新天化工就將其借用的資金償還，因此這部分借用資金在錢江水利的資產(chǎn)負(fù)債表中并沒(méi)有體現(xiàn)。

　　目前，上市公司存在一種通過(guò)倒貸方式假還欠上市公司款項(xiàng)，從而隱瞞上市公司資金被占用的手法，即每到報(bào)告期末，欠款單位就通過(guò)貸款清償對(duì)上市公司欠款，而結(jié)賬日一過(guò)，錢再由上市公司代欠款方償還給銀行。通常情況下，欠款方在銀行的貸款也是由上市公司利用定期存單等作為擔(dān)保，因此此類上市公司往往存在銀行借款高、貨幣資金高，同時(shí)定期存款也高等異常現(xiàn)象，由于錢江水利財(cái)務(wù)狀況的異常，也很容易讓人產(chǎn)生這樣的懷疑。

　　新天化工究竟是一家怎樣的企業(yè)，錢江水利公開(kāi)資料中并未有任何的說(shuō)明，甚至在互聯(lián)網(wǎng)上，也查不到該公司的任何資料。通過(guò)杭州市工商局企業(yè)狀態(tài)查詢系統(tǒng)，新天化工位于杭州市西湖區(qū)文一路94號(hào)，電話號(hào)碼為0571-87210242，根據(jù)該電話號(hào)碼我們卻查詢到了一家與新天化工電話號(hào)碼完全相同的企業(yè)。

　　根據(jù)浙江黃頁(yè)顯示，杭州匯通水利工程有限公司(下稱“杭州匯通”)的電話號(hào)碼居然與新天化工完全一樣，其地址為杭州市上城區(qū)慶春路9號(hào)7樓A座。杭州匯通是一家私營(yíng)有限責(zé)任公司，法人代表為安少紅。

　　2001年9月19日，錢江水利曾與深圳發(fā)展銀行杭州分行簽署了一份委托貸款合同，委托貸款金額為2000萬(wàn)元，委托貸款期限為18個(gè)月，借款方正是杭州匯通。錢江水利2003年6月5日的公告顯示，由于杭州匯通不能如期償還該部分委托貸款而被展期。

　　同時(shí)，安少紅還任浙江匯通建設(shè)有限公司(下稱“匯通建設(shè)”)的法人代表，該公司同樣與錢江水利關(guān)系密切。2003年，匯通建設(shè)曾與錢江水利子公司育青科教合資組建安徽匯通

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司。

　　奇怪的是，根據(jù)杭州市工商局資料顯示，匯通建設(shè)的電話亦與新天化工完全一樣，但其地址卻與新天化工并不相同。更為奇怪的是，雖然新天化工在工商局登記了電話，但通過(guò)杭州114查詢卻被告知，新天化工并沒(méi)有進(jìn)行過(guò)電話登記，似乎新天化工登記的電話號(hào)碼是借用別人的或與別人共用的，錢江水利過(guò)億元的資金就這樣借給了這樣一家企業(yè)。

　　除新天化工之外，無(wú)論是杭州匯通還是匯通建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)上也都搜索不到關(guān)于兩家的任何資料，這3家公司如同迷霧一般。

　　整改置若罔聞

　　其他應(yīng)收款長(zhǎng)期居高不下，同樣意味著錢江水利資金面存在較大的問(wèn)題。實(shí)際早在2003年，錢江水利的其他應(yīng)收賬款問(wèn)題就引起過(guò)

證監(jiān)會(huì)的注意，證監(jiān)會(huì)杭州特派辦于2003年9月4日曾下發(fā)了《關(guān)于要求錢江水利對(duì)巡檢問(wèn)題限期進(jìn)行整改的通知》指出，“你公司的其他應(yīng)收款中，存在大額的應(yīng)收各分公司電站所在的水庫(kù)管理處(或稱水電實(shí)業(yè)公司、水電總站)往來(lái)款項(xiàng)，該款項(xiàng)內(nèi)容多為借款及代墊款項(xiàng)，余額逐年增大。其中相當(dāng)部分賬齡為一年以上，收回存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，而你公司的壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提政策為按照應(yīng)收款項(xiàng)余額的6%統(tǒng)一計(jì)提，結(jié)合你公司應(yīng)收款項(xiàng)的實(shí)際情況，該計(jì)提比例似顯不足……”

　　然而，杭州特派辦整改通知下達(dá)以后，錢江水利非但沒(méi)有進(jìn)行改正，公司其他應(yīng)收款反而再次大幅增長(zhǎng)。

　　2003年年末，錢江水利的其他應(yīng)收款從1.78億元大幅增長(zhǎng)至2.77億元，凈增近億元，并一直維持到2004年。2005年，在錢江水利將9557萬(wàn)元的其他應(yīng)收款與浙江珊溪經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司9.28%的股權(quán)進(jìn)行了置換之后，公司的其他應(yīng)收款仍然不降反增，達(dá)到了2.89億元。

　　2006年半年報(bào)顯示，錢江水利的其他應(yīng)收款略下降至2.04億元，但由于公司與新天化工等企業(yè)采取的期末償還期初再借的方式，掩蓋了公司資金被占用的真實(shí)數(shù)字，公司的其他應(yīng)收款是否下降的真實(shí)性令人懷疑。

　　同時(shí)，2006年半年報(bào)還顯示，在錢江水利的其他應(yīng)收款之中，占用上市公司資金的大戶仍以公司各分公司電站所在的水庫(kù)管理處為主，而公司對(duì)其他應(yīng)收款仍堅(jiān)持不分賬齡長(zhǎng)短，一律按6%的比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備(賬齡超過(guò)一年的其他應(yīng)收款占66%)，而這些都是證監(jiān)會(huì)杭州特派辦2003年提出需要整改的地方，錢江水利至今仍對(duì)此置若罔聞。

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