中石化股改方案報(bào)國(guó)務(wù)院 對(duì)價(jià)區(qū)間10送2.5-2.8
中石化集團(tuán)耗資105億元收購(gòu)信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)及國(guó)開行所持中石化近48億股
中石化股改對(duì)價(jià)區(qū)間已明確在10送2.5到2.8之間，該方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委。至于最后是就高還是就低，中石化有關(guān)人士稱，目前仍在考慮之中，“不排除一步到位，直接公布10送2.8”
本報(bào)記者 安然 發(fā)自北京
盡管權(quán)重退居中行(601988.SH)之后，但高達(dá)4293億元的市值仍然決定了中石化(600028.SH)股改方案對(duì)證券市場(chǎng)的影響舉足輕重。
據(jù)中石化有關(guān)人士透露，中石化股改對(duì)價(jià)區(qū)間已明確在10送2.5到2.8之間,該方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委。至于最后是就高還是就低，中石化有關(guān)人士稱，目前仍在考慮之中，“不排除一步到位，直接公布10送2.8”。
中信建投分析師楊偉稱，這樣一個(gè)對(duì)價(jià)方案應(yīng)該是令市場(chǎng)各方都能接受的。而持有中石化數(shù)千萬(wàn)流通股股權(quán)的某基金公司負(fù)責(zé)人稱，不方便發(fā)表評(píng)論，但表示他個(gè)人認(rèn)為，這樣的對(duì)價(jià)對(duì)股市應(yīng)該是一個(gè)利好。
百億資金收購(gòu)股權(quán)
七八月間，中國(guó)資本市場(chǎng)承受力經(jīng)歷了一系列嚴(yán)峻的考驗(yàn)，從中行、國(guó)航上市，到近日的加息，證券市場(chǎng)可謂有驚無(wú)險(xiǎn)。而選擇在加息之后、工行上市之前宣布中石化股改，有關(guān)人士稱：“在股改時(shí)機(jī)的選擇上，公司有著相當(dāng)慎重的考慮。”
據(jù)悉，中石化將于8月25日召開董事會(huì)，8月28日公告其半年報(bào)及股改方案。之后，保薦人中金公司、中信證券將牽頭組織路演。
之前，業(yè)界對(duì)于中石化先股改還是先整合有著頗多猜測(cè)。有關(guān)人士稱，中石化的整合工作一直在進(jìn)行之中，但由于上市公司的股改期限證監(jiān)會(huì)有著明確的規(guī)定，因此股改先行成為一種必然結(jié)果。
不過(guò)，看似簡(jiǎn)單結(jié)果的背后卻是精密流程的支持。
8月3日，中石化集團(tuán)發(fā)行今年第二期182天100億元短期融資券，而在5月16日，中石化也率先發(fā)行100億元短期融資券。
消息人士透露，日前，中石化集團(tuán)已成功收購(gòu)了中石化第二大股東信達(dá)資產(chǎn)管理有限公司、第三大股東中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、第四大股東國(guó)家開發(fā)銀行共近48億股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格在每股凈值附近的2.2元左右，而此一項(xiàng)耗資約105億元。據(jù)悉，上述股權(quán)過(guò)戶手續(xù)正在辦理之中，完成股權(quán)過(guò)戶后將予以公告。
國(guó)資委有關(guān)人士稱，回購(gòu)上述幾家公司股權(quán)的目的還在于加強(qiáng)中石化的控制力。市場(chǎng)人士猜測(cè)，回購(gòu)48億股股權(quán)后，中石化集團(tuán)的支付能力明顯增強(qiáng)；而中石化尚有約100億元現(xiàn)金在手，這為下一步旗下公司的股改或整合作了很好的鋪墊。
整合沒有時(shí)間表
2000年10月，中石化在香港、紐約和倫敦三地證券交易所上市時(shí)曾向境外投資者承諾，將按照國(guó)際股市規(guī)則改造和運(yùn)作公司，為規(guī)避關(guān)聯(lián)交易和系統(tǒng)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，承諾將對(duì)下屬的上市公司進(jìn)行整合。
盡管沒有融合期限的承諾，但整合的進(jìn)程實(shí)際上卻直接影響到境外投資者對(duì)中石化股票的估值。有意無(wú)意間，中石化高層也在不同場(chǎng)合不斷提及整合事宜。
而真正的動(dòng)作卻始于上市兩年之后。2002年，中石化以“凈殼出讓”的方式完成了對(duì)湖北興化(600886.SH，現(xiàn)為G華靖)的資產(chǎn)整合，自此拉開旗下子公司的整合序幕。
今年4月底，中石化相繼完成旗下齊魯石化(600002.SH)、揚(yáng)子石化(000866.SZ)、石油大明(000406.SZ)、中原油氣(000956.SZ)四家公司的私有化。
隨后，市場(chǎng)對(duì)中石化旗下另外五家上市公司儀征化纖(600871.SH)、上海石化(600688.SH)、石煉化(000783.SZ)、武漢石油(000668.SZ)和泰山石油(000554.SZ)的私有化寄予厚望。
不過(guò)，中石化有關(guān)人士稱，整合并沒有時(shí)間表。但中石化股改完成后，將陸續(xù)主導(dǎo)旗下上市公司的股改工作。
無(wú)論如何，股改是中石化系上市公司眼前必須直面的現(xiàn)實(shí)，而整合也將遲早進(jìn)行。
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