調(diào)整后，對(duì)價(jià)相當(dāng)于每10股送3.03股

　　證券時(shí)報(bào)記者　阮　銘　周　邊

　　本報(bào)訊　　*ST三木(000632)于今日公告股權(quán)分置改革的最終方案，即將原方案中的每10股轉(zhuǎn)增4.02股調(diào)高到每10股轉(zhuǎn)增5股，相當(dāng)于流通股股東每10股獲送3.03股。此外，公司還公告了在股改方案獲得表決通過(guò)后將實(shí)施每10股轉(zhuǎn)增2股的分紅方案。

　　根據(jù)該公司

股權(quán)分置改革的調(diào)整方案，該公司以目前的流通股總股本10189.6115萬(wàn)股為基數(shù)，以資本公積金向方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的全體流通股股東轉(zhuǎn)增股份，流通股每10股獲得5股的轉(zhuǎn)增股份，合計(jì)轉(zhuǎn)增股份為5094.8057萬(wàn)股。該對(duì)價(jià)水平相當(dāng)于每10股流通股獲送3.03股。

　　在該項(xiàng)股改方案實(shí)施后，*ST三木第一大股東福建三聯(lián)投資有限公司仍持有*ST三木8709.0701萬(wàn)股，持股比例由原來(lái)的25.84%下降為22.45%。同時(shí)，*ST三木流通股將增加5094.8057萬(wàn)股，該公司總股本將增加至3.88億股。

　　此外，在*ST三木股權(quán)分置改革全部程序完成后，該公司還將以此次股權(quán)分置改革后的總股本為基數(shù)，以資本公積金向全體股東轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增比例為每10股轉(zhuǎn)增2　股。

　　*ST三木表示，隨著該公司股權(quán)分置改革的完成，*ST三木的

股票價(jià)格將成為該公司價(jià)值的有效表現(xiàn)形式，原非流通股股東所持股份流動(dòng)性增強(qiáng)，這將有利于優(yōu)化公司股權(quán)制度和股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于公司各利益方形成統(tǒng)一的價(jià)值評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，并有利于該公司完善治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

　　對(duì)此，*ST三木此次股改的保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)

證券的一位代表也認(rèn)為，方案的對(duì)價(jià)水平已高于市場(chǎng)平均的對(duì)價(jià)水平。何況在當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)價(jià)水平出現(xiàn)走低趨勢(shì)的背景下，公司非流通股股東能夠提高對(duì)價(jià)充分顯示了股改誠(chéng)意。況且公司在股改后還將再次轉(zhuǎn)增還會(huì)使得流通股股東原持有的10股將會(huì)變?yōu)?8股。據(jù)該代表介紹，目前絕大多數(shù)的公司流通股股東都是在今年5月9日股票復(fù)牌后買入公司股票的，而其中絕大多數(shù)的持股成本都低于股改停牌前的公司股價(jià)3.46元。若以該價(jià)格計(jì)算，完全除權(quán)后的公司股價(jià)僅為1.92元。如此低的公司股價(jià)與其他ST公司的股價(jià)相比，因比價(jià)效應(yīng)而具有很大的吸引力。

　　另?yè)?jù)接近大股東的人士透露，*ST三木本次采用了公積金定向轉(zhuǎn)增的對(duì)價(jià)方案，并在非流通股股東支付股改對(duì)價(jià)后再次實(shí)施轉(zhuǎn)增方案，由此使得該公司每股凈資產(chǎn)只剩下1元。這既是由于大股東采納了流通股股東在溝通期期間所提建議的結(jié)果，又是大股東向流通股股東表示尊重的具體表現(xiàn)。

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