武昌魚股改帶動成功轉型

　　經過近十天的溝通期，在廣泛聽取流通股東意見之后，7月7日，武昌魚(資訊 行情 論壇)的股改對價方案作出調整。

　　新方案依然采用定向增發的方式，流通股股東每持有10股流通股獲得5.0股的轉增股份，定向轉增股份的數量為6370萬股。經測算，這一轉增比例相當于流通股股東每10股獲送3.12股。與原方案相比，武昌魚轉增總量增加了1274萬股，增幅達25%，提升幅度在近期股改

企業中名列前茅，對價水平也超出市場平均對價水平。應該指出的是，在股改進程接近末期的今天，出于種種原因，低對價乃至零對價企業不斷出現，市場平均對價中樞在逐漸下移。而武昌魚仍能保持一個較高的對價水平，充分表現了公司與非流通股東的誠意。

　　除法定承諾外，控股股東

　　1、華普集團所持有的武昌魚原非流通股股份自獲得上市流通權之日起，至少在36個月內不上市交易或者轉讓。如有違反承諾的賣出交易，華普集團授權登記結算公司將賣出資金劃入武昌魚賬戶歸全體股東所有。

　　2、鑒于華普集團已于2006年6月22日與武昌魚集團簽訂了《股份轉讓協議》，擬收購其持有武昌魚的120,719,418股(占武昌魚總股本的27.12%)股份，華普集團承諾依法承繼武昌魚集團在武昌魚股權分置改革中的權利、義務和責任。

　　這意味著武昌魚成功地將股改與重組有機地結合在一起。經過近一年的股權分置改革，投資者已經達成統一的理念：股改后流通股股東的利益能否得到充分保障?不僅取決于公司對價水平的高低?而且還取決于股改后其價值定位?理性的投資者更側重于公司的競爭力和未來的成長性；而華普集團的增持大大提高了市場對武昌魚未來發展的期望值。

　　華普集團控股、參股企業已達30余家，美國、香港等地都已設立分支機構，集團總資產從最初的注冊資本3.5億元到2005年總資產過40億元，目前已發展成為員工人數3000余名的跨地區、跨行業的多元化產業集團。經過十余年的發展，逐步形成以房地產、連鎖超市、高科技應用、中小實業投資四業并舉的產業結構。

　　勇于在公司轉型的緊要關頭全面接手并承諾長期持有武昌魚，顯示了華普集團對武昌魚未來發展的信心，也提升了武昌魚經營上的想象空間。

　　作為此次股改的重要部分，華普集團擬將所持北京中地房地產開發有限公司46%股權轉讓給武昌魚，使武昌魚對北京中地的持股比例達到97%。北京中地目前正在開發建設“華普中心”項目。“華普中心”項目為5A級高檔寫字樓與公寓綜合建筑群，占地面積3.38公頃，總建筑面積26.6萬平方米，位于北京東二環內最繁華的地帶。華普中心分三期建設，一、二期工程已經完工，其收入構成公司04、05年利潤的主要來源，為武昌魚扭虧作出巨大貢獻。三期工程總建筑面積12.4萬平方米，預計2007年3季度竣工并交付使用。該項目目前已建設到地面15層，不久即可產生收益。這一項目將在未來幾年內為公司持續提供可觀的利潤來源，將使公司經營狀況發生根本性的變化，投資價值逐漸凸顯。

　　這一收購透露出，華普集團已經開始注入優質資產，其對武昌魚的支持是實實在在的。如股改成功，武昌魚將成功轉型房地產業，業績水平有望大幅攀升。

　　眾所周知，北京市房地產近幾年來一直保持著快速攀升的勢頭。而由于奧運召開、城市化進程加快、城鎮居民收入水平提高等一系列因素，北京房地產的增長勢頭普遍認為還將長期持續。據統計，2005年，房地產上市公司平均凈利潤增幅在20%以上，平均每股收益達到0.23元。而從

　　通過此次股改，在華普集團的支持下，武昌魚成功進入北京房地產市場，并取得優質項目，其發展前景十分值得期待。