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聯(lián)合證券研究所給予福建高速(資訊 行情 論壇)“增持”的投資評級。報(bào)告認(rèn)為近來居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也將面臨人口、資源、環(huán)境等矛盾突出、瓶頸約束加劇的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
福建省交通廳將從以下三個方面推進(jìn)交通建設(shè)：
一是著力推進(jìn)通道建設(shè)。以沿海港口為龍頭向西推進(jìn)，從北向南，以寧德港、福州港、湄洲灣港、廈門港為起點(diǎn)建設(shè)東西橫向高速公路主通道，向中西部省份延伸，拓寬海峽西岸港口群的經(jīng)濟(jì)腹地，發(fā)揮我省岸線資源優(yōu)勢，把港口做大做強(qiáng)。
二是著力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。以高速公路為骨架，把所有縣城、10 大旅游景點(diǎn)連通到高速公路上。
三是著力推進(jìn)樞紐建設(shè)。以形成國家級綜合交通運(yùn)輸樞紐為目標(biāo)，推進(jìn)福州、廈門中心城市樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)。
我們認(rèn)為，福建省交通廳的戰(zhàn)略規(guī)劃將進(jìn)一步突顯福建高速的福泉和泉廈高速的重要線位優(yōu)勢，為福建高速業(yè)績的增長提供了強(qiáng)大的動力和保證。
未來三年路費(fèi)收入有望增長34.5%。福建高速主營路產(chǎn)位于福建省經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)，連接廣東、浙江兩省，具有優(yōu)越的區(qū)域地理位置，受惠于海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的推進(jìn)及長三角、珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，未來業(yè)績將保持穩(wěn)定增長。根據(jù)DCF估值法計(jì)算的公司股票每股價(jià)值合理區(qū)間為10.21 元，相應(yīng)的動態(tài)市盈率水平20.24倍。考慮到預(yù)期10送3水平的股改方案，福建高速股改后的除權(quán)價(jià)格約為6.48 元，我們認(rèn)為公司股票估值偏低，維持增持的投資評級。
新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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