廣發證券借殼上市進行時

　　延邊公路(資訊 行情 論壇)連續3漲停背后

　　本報記者 李晶 發自上海

　　在延邊公路(000776.SZ)作出澄清近一個月、其股價再度連續3天漲停之后，公司第一大股東G敖東(資訊 行情 論壇)(000623.SZ)對廣發證券借殼公司上市一事終于給了市場一個

說法。

　　今天，G敖東發布公告稱，目前正與廣發證券就借殼延邊公路上市事宜進行協商。截止到公告發布日，雙方尚未達成任何協議。能否成功借殼，存在諸多不確定性因素。

　　值得注意的是，近一個月前的5月11日，延邊公路曾公告稱，公司主要股東和管理層未與廣發證券就借殼上市事項有過任何接觸。然而，該則澄清依然不能阻止市場投資者對此的追捧，澄清公告當日雖然股價下挫5.51%，但隨后股價繼續高歌猛進，在最近3個交易日連續漲停之后，股價已達8.06元，較澄清時股價大漲約60%。

　　市場人士認為，雖然G敖東此次沒有明確最終是否能與廣發證券達成意向，但公告已經較此前延邊公路發布的澄清有了很大的進展。“從延邊公路目前的股權結構和資產狀況，以及廣發證券如今重燃的上市沖動來看，應該說最終廣發證券借殼延邊公路的可能性非常之大。”深圳某基金經理對《第一財經日報》表示。

　　除此之外，三者之間的“血緣關系”似乎也預示著借殼的最終可能。資料顯示，G敖東除了持有延邊公路27%股權，是其第一大股東之外，還持有5.42億股廣發證券的股份，占其總股本的27.14%，為第二大股東。同時，廣發證券還交叉持有G敖東1213萬股股權,是其第四大股東。市場人士認為，這些都為廣發證券借殼延邊公路上市提供了非常有利的條件。

　　值得注意的是，券商借殼上市在近期已成燎原之勢。除了廣發證券欲借殼之外，近期還有另外一家創新類券商長江證券欲借殼東湖高新(資訊 行情 論壇)(600133.SH)上市的傳聞，雖然東湖高新對此事也發布澄清公告稱，公司股東尚未與長江證券簽署任何有法律效力的文件，但依然阻止不了股價的連創新高。

　　上海某券商老總表示，券商借殼上市的渴求與沖動來自于券商幾年來整體整合的行業屬性。“在經歷了近幾年來的行業大洗牌之后，券商非常清楚在當前生死存亡的時候，要么借機做大，要么等著被收購。而上市之后，借融資便利擴大經營規模、增強競爭力無疑成為自然之舉。”

　　G敖東和延邊公路均公告表示，股票將自今日起停牌，直至廣發證券借殼上市事宜明確并發布相關公告之日起復牌。

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　　廣發證券收購第一證券敲定

　　本報記者 霍宇力 發自廣州

　　廣發證券近日正式宣布，對第一證券的收購方案已獲得中國證監會的批準。廣發證券將收購第一證券的證券和經紀類資產，第一證券在被收購后，將被撤銷證券業務許可，這是廣發證券成立以來的第10次收購行動。

　　對于收購價，廣發證券有關人士表示，由于只有參與談判的高層掌握，目前還不方便披露。而業界猜測，以第一證券的資產狀況，而且廣發證券僅收購證券和經紀類的資產，因此收購價可能高達數千萬元。

　　據了解，證監會在5月31日正式批復了廣發證券對第一證券的收購方案，6月2日收市后，廣發證券已抽調80多人組成收購接收小組，并進駐第一證券總部及各下屬營業部展開接收工作，廣發證券的接收小組同時還進駐了由第一證券托管的珠海國投、特投的營業部，轉讓過渡期為自6月2日起30日。

　　接近該收購過程的有關人士向《第一財經日報》透露，廣發證券受讓的是第一證券包括經紀業務及投行業務在內的證券類資產，但不承接第一證券的任何債權債務和經營損失。同時，廣發證券還獲得了第一證券3個已通過發審會的IPO項目。

　　此外，這次廣發證券收購第一證券的交易，也突破了近兩年來我國處置風險券商的“常規路徑”——以往對風險券商的處置，一般為先通過行政關閉或者行政整頓先期托管，然后才進行收購轉讓——這次廣發證券則采用了不經托管而直接收購證券經紀類資產的方式。