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本報記者 陸媛 發自北京
G 唐鋼(000709.SZ)今日公告增發，采用了發行分離交易的可轉換公司債券方式，據其主承銷商人士表示，這第一例分離交易的可轉債是在證監會親自監督并參加方案制定下的創新舉措。
G唐鋼擬發行分離交易的可轉換公司債券不超過30億元，債券每張面值100元，每張債券的認購人可以無償獲得公司派發的不超過15份認股權證。債券的利率水平及利率確定方式在《募集說明書》中披露。債券期限6年。
證監會日前正式發布的《上市公司證券發行管理辦法》中首次出現“分離交易的可轉換公司債券”概念。中信證券債券分析師李志強表示，其創新之處在于所附認股權證和債券是分離交易的，一方面滿足上市公司融資需求，一方面能夠給股票投資者一個鎖定風險的途徑。
G唐鋼的本次增發所附認股權證行權價格不低于公司股票在募集說明書公告前20個交易日均價和前一個交易日均價的120%，行權比例為1：1，即每一份認股權證代表1股公司發行的A股股票的認購權利，認股權證存續期是自發行之日其24個月，持有人有權在這兩年的最后五個交易日行權。而債券利率和認股權證行權價格都將采用市場詢價方式完成。
“這雖然是一個創新，但對正股短期內影響不大。”李志強表示，“主要看市場對G唐鋼的信心。行權價格不低于募集說明書前二十個交易日均價和前一個交易日均價的1.2倍，這是在發出信號說唐鋼對自己有信心。認股權證和債券分離交易，這沒有使當期利潤攤薄，但未來會不會攤薄，要看正股價格。如果未來市場好，大家到時候都可以轉股，但這就攤薄了每股利潤，對G唐鋼老股東不是好事�！�
G唐鋼昨天收盤于3.25元，上漲1.25%。
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