吉林炭素：走出陰霾 闊步前行

　　吉林炭素(資訊 行情 論壇)(000928)近日推出了股權分置改革、股權重組和債務重組捆綁進行的“三結合”方案。這一新穎的方案是如何出爐的？股改以后，吉林炭素的發展前景如何？作為新“大東家”的中鋼又會給公司的發展提供哪些幫助？帶著這些問題，記者走訪了中鋼集團總裁黃天文、中鋼集團總會計師劉安棟和中鋼投資公司總經理吳永勝。

　　中鋼入主 通盤做“活”

　　中鋼入主吉林炭素的談判周期較為漫長，由于涉及很多歷史和現實問題，企業包袱沉重，剝離困難，因此重組進程復雜，環環相扣。從2005年9月4日簽訂重組框架協議，到12月1日簽訂正式重組協議用了三個多月時間；從12月1日至今又過去4個多月時間，整個過程非常艱難。

　　黃天文總裁表示，坦率地說，重組壓力大，決策也比較難，但他沒有動搖過。因為整個重組過程經過專業分析、專業論證，中鋼堅信炭素行業的未來發展前景和其在中鋼產業鏈中不可或缺的重要地位。

　　中鋼在吉炭重組和股改過程所付出的努力和代價得到了廣大流通股股東的理解。但是也有流通股股東對中鋼支付的10送0.7股股份對價表示異議。

　　中鋼集團總會計師劉安棟表示，事實是吉炭控股股東吉炭集團所持有的公司53.09%股份已經全部被質押或者凍結，沒有外力的介入，大股東占用和吉林炭素的股改已是“一盤死棋”。“股權分置改革、股權重組和債務重組捆綁進行這種創新其實也是被逼出來的。”中鋼領導層在談到這件事時感慨。

　　吉林炭素被大股東占用的資金總額已接近6億元，導致公司目前債務負擔沉重，資金周轉困難的局面。從中鋼集團重組吉林炭素長達半年多的時間來看，吉炭集團已經積重難返，無力償還大股東占用。解決大股東占用才能讓企業重生，也是監管部門和廣大投資者的熱切希望。

　　中鋼投資公司總經理吳永勝表示，中鋼集團的股權收購款和對上市公司其他方面的資金安排是解決吉林炭素大股東占用和債務重組的主要資金來源。如果中鋼重組不成功，吉林炭素將錯失此次債務重組的機遇，財務狀況將進一步惡化，公司2006年極有可能繼續虧損，公司如果“戴帽”，全體股東利益就會面臨巨大的風險。

　　而中鋼集團支付股權轉讓款的前提是股份過戶到中鋼名下，但股改不通過，又無法辦理過戶手續，頗似“雞生蛋，蛋生雞”的無解循環。要打破這一死循環，一個可行方案就是不只著眼于其中某一個點，而是從更高層次上來對問題進行整體解決。看似復雜的股改安排，其實也不復雜，更談不上中鋼對流通股股東的“要挾”，而是根據國家有關規定和企業現狀所能確定的共贏方案，做“活”了吉林炭素的股改。

　　中鋼領導層表示，他們非常理解投資者對公司未來業績以及二級市場表現方面所存的疑慮。通過與廣大投資者的溝通，中鋼集團調整了股改方案，決定向全體流通股股東派送認沽權利。派送認沽權利體現了中鋼集團對吉林炭素的發展信心，而增持股份的決心，也將有助于市場形成對公司股價的良好預期。

　　其實，中鋼入主做活的不僅是吉炭的股改，更是吉林炭素未來的發展。

　　中鋼，能給吉炭帶來什么？

　　“要大力發展！”總裁黃天文在談到入主以后對吉林炭素的規劃時定下了基調。中鋼在整個產業鏈上的強勁實力，已經為吉炭的重建輝煌帶來了可靠的保證。

　　當前中鋼正在推進的鞍山針狀焦項目可能成為中鋼給吉炭帶來的一個大禮包。針狀焦是炭素產品的最主要原料，這一項目投資數億元人民幣，目前，項目的可行性研究也已經完成，中鋼已經與鞍山市政府談妥了項目用地，準備工作正在抓緊進行中。首期工程針狀焦的年產量將達到2萬噸，吉炭目前每年的需求量也不過三萬噸，黃天文總裁表示，相對于中國每年從日本進口的十幾萬噸針狀焦，而這一項目的產品每噸能節省三分之一的成本。

　　該項目的上馬與中鋼集團鞍山熱能研究院科研人員的辛勤研究密不可分，而類似的研究院中鋼一共有六家，黃天文總裁表示，中鋼強大的科研實力對吉炭來說將是有力的支持。

　　而原料和科研僅僅是中鋼所能給予的一個方面支持。

　　洛耐就是一個很好的例子，公司年初正式進入中鋼后，集團有關部門就對洛耐進行了細致的調研，形成了《中鋼洛耐的診斷報告和整改措施建議》。幾個月來，根據整改措施建議對洛耐進行了系統的整合，實現了洛耐公司供銷、投資、資產、儲運的統一管理，合并了一些職能部門，規范了各分廠的管理關系，并實現了洛耐與中鋼供銷體系的對接，協同效應已經開始體現。經測算，僅中鋼集團向中鋼洛耐均衡供應煤炭一項，就可以為洛耐每年降低采購成本300萬元。

　　中鋼集團的運營體系具有很強的兼容性，吉炭進入中鋼后，同樣會發揮出較好的協同效應。

　　黃天文總裁表示，中鋼集團在重組吉林炭素之后，將利用中鋼集團先進的管理經驗、雄厚的資金實力、先進的科研能力、完善的全球營銷網絡、相近的產業鏈等優勢，在技術研發、原料采購和產品銷售等各方面發揮整合效應，提升吉林炭素的核心競爭力。

　　“中鋼炭素”在向我們走來

　　從去年開始，中鋼洛耐、中鋼重機等先后加入中鋼大家庭，在不遠的將來，“中鋼炭素”的正式加盟值得期待。

　　作為中國最大、世界第四的炭素制品綜合性生產企業，它的生產規模、裝備水平、技術力量、人才儲備、產品品牌等方面在國內同行業中占據絕對優勢。

　　談到具體的戰略構想時，黃天文總裁表示，重組后吉炭將在中鋼集團的大力支持下全面發展炭素工業，一方面鞏固當前主業，立足于優化主導產品石墨電極的結構調整，重點放在發展大規格、超高功率石墨電極的研發與生產上，占據短流程煉鋼和特種鋼冶煉的制高點，以適應國家鋼鐵產業發展政策的要求；另一方面全力發展高新炭素產業，立足于發展具有自主知識產權、自主創新的新型炭素產品，重點發展在新能源領域、高新材料領域、生物合成領域廣泛應用的炭纖維、特種石墨、炭-炭復合材料、炭納米材料等具有高附加值和高科技含量的產品。

　　黃天文總裁表示，“中鋼集團不僅僅是要重組吉林炭素一個企業，更要重組整個炭素行業，這必將大大有利于整個炭素行業今后的健康、快速發展，也將增強中鋼集團為鋼鐵工業服務的功能。”吉林炭素是中鋼集團鋼鐵工業服務鏈上重要的一環，具有舉足輕重的地位。集團入主后，將會提高吉炭在國內、國際市場上的競爭能力，整合中國炭素行業，躋身國際炭素行業三強，成為國際炭素行業龍頭企業。中鋼集團將把吉炭作為整合中國炭素行業的龍頭企業，通過調整產品結構，加快技術改造，快速提升吉林炭素的技術研發優勢和產品競爭力，提高規模和效益，使其內在價值穩固提升，做大做強中國炭素行業。

　　中鋼集團在重組吉林炭素的同時，對國內有一定生產規模的炭素企業進行了現場調研，并走訪了重點用戶，在此基礎上形成了中鋼集團以吉林炭素為龍頭整合中國炭素行業的發展規劃。目前由于中鋼集團尚未完成對吉林炭素的重組工作，因此對其他幾大炭素企業的重組�熅蜔o法進入實質性的談判，但中鋼集團一直保持與其他幾大炭素企業的密切聯系。相信中鋼集團作為中國炭素企業的聯合重組方，以實現共贏和發展為目的，國內炭素企業也會表現出擁護和支持。

　　中鋼炭素前景氣勢如虹。黃天文總裁表示，吉林炭素將與國內部分同行業企業進行整合、重組，組建中國炭素集團，短期內使吉林炭素的生產規模達到20萬噸以上，迎頭趕超美國尤卡公司、德國西格里炭素、日本東海等，最終發展成世界炭素行業排頭兵，影響世界炭素市場。

　　做可信賴的大股東

　　“買股票就是在買好的大股東！”很多資深投資者曾經這樣表示。

　　黃天文總裁表示，“中鋼是值得信賴的！這不僅是因為自身的規范運作，更因為中鋼的實力！”

　　在與洛陽市政府就洛耐的重組進行接洽時，中鋼集團承諾控股后，將對洛耐集團投資1.5億元，實施對洛耐集團的增資擴股，并在洛陽地區打造中國最具競爭力的耐火材料研發、生產基地。中鋼集團在隨后的重組過程中所表現出來的守信用、重信譽，給洛陽市政府留下了深刻的印象，表示“這樣守信用的企業找不出幾家來，”重組工作因此非常順利。同樣，在吉炭重組的過程中中鋼所表現出的誠意令人敬佩，在9月4日正式協議簽署之前，中鋼就已經出資幫助吉炭解了燃眉之急。

　　中鋼的實力更是在發展中不斷壯大，作為國務院國資委管理的中央企業，中鋼集團是中國最早“走出去”開發礦產資源的國有大型企業之一，在澳大利亞成功建設了總儲量2億噸、年產1000萬噸的鐵礦資源基地，累計向中國輸送了1億多噸鐵礦石。在南非合資建設了鉻礦山和冶煉廠，該資源基地鉻礦儲量達4500萬噸，是中國總儲量的四至五倍，目前已形成年產40萬噸生產能力。近期中鋼集團與澳大利亞中西部鐵礦公司合作開發了Midwest鐵礦項目，今年3月19日，該鐵礦項目的第一船鐵礦石運抵中國天津港(資訊 行情 論壇)。

　　中鋼集團已經成為中國主要鋼鐵生產企業的原料供應商和產品代理商，與國內外多家企業建立了長期戰略合作關系。2005年中鋼集團的鐵礦石進口量居全國第二，僅排在寶鋼之后，同時也是寶鋼的第二大鐵礦石供應商。焦炭出口居全國第二，鉻礦進口、螢石出口居中國第一，錳礦、廢鋼、鋼材、鎂砂、稀土等經營位居前列。

　　目前，中鋼集團大力推進打造具有國際競爭力的研發、制造和總成配套一體化的重型冶金設備制造基地，建設國內最大、綜合實力最強、國際一流的冶金設備、耐火材料、炭素制品、鐵合金研發和生產基地，迅速提升中鋼旗下生產企業的支撐作用，不斷提高為鋼鐵工業和鋼鐵生產企業提供綜合配套服務的能力。

　　作為頻繁進行并購活動的企業，很多投資者對中鋼的資金能力表示非常關注，因為這關系到未來上市公司的健康發展，也關系到廣大股東的利益。黃天文總裁表示，公司的并購都在公司的財務能力之內，資金鏈沒有問題。

　　中鋼集團的很多海外項目都有國內外金融機構全程參與，例如澳大利亞和南非的礦山資源開發等，都是采用項目融資的方式獲得國際國內銀團貸款，以往的銀行信用非常好。

　　同時，中鋼集團對國內外全資子公司實施財務集中管理，重大資金集中調度配置，在集團層面上調劑余缺。這些都保證和提升了公司的資金使用效率。

　　“中鋼系”漸行漸近

　　中鋼一直為沒有國內上市公司而引以為憾，繼吉炭加入以后，中鋼將繼續推進旗下子公司的重組改制和上市工作。

　　黃天文總裁表示，加大參與資本市場的力度，是實現企業發展戰略的重要途徑。在今年的年度工作會議上，中鋼明確提出，推進科技創新和科技產業化，推進資本運作工作，為集團可持續發展創造有利條件。

　　目前，中國

　　按照中鋼集團的發展規劃，結合國內外資本市場的發展動向，今后，集團還將進軍海外資本市場，支持和鼓勵有條件的境內企業到境外上市融資，探索海外項目利用境外資本市場上市融資的新途徑，構建中鋼集團的國際化資本運作平臺，提高企業國際化經營的水平。

　　有大格局的支撐才會有大的發展，才會有大的想象空間，作為中鋼資本運營平臺上的一分子，000928正在走出陰霾，闊步前行。

　　(徐建軍)