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本報記者匡志勇發自深圳
轉股價值196元/張還是贖回價值101.1元/張?萬科(資訊 行情 論壇)轉2(126002.SZ)7777.32萬元可轉債持有人面臨選擇的最后時刻。
昨天，G萬科A(000002.SZ)公布了“萬科轉2”贖回第三次提示性公告：萬科將在今
天正式贖回全部未轉股的萬科轉2可轉債。贖回價格為面值加當年利息，確定為101.375元/張，扣稅后贖回價格為101.1元/張。截至4月4日，還有7777.32萬元面值的萬科可轉債沒有轉股。
萬科可轉債轉股價格為3.55元/股，而萬科股價目前在7元/股左右，相應地可轉債市場價值幾乎是面值的一倍。長城證券債券研究員楊小青介紹：“按照4月5日收盤價計算，萬科轉2價值為196元/張。如果按照贖回價計算，尚未轉股可轉債持有人將損失7000多萬元。”
楊小青認為，從巨額價差角度考慮，剩余尚未轉股的萬科轉債(資訊 行情 論壇)持有人極有可能是遺忘了這筆投資，還有一種可能是像可轉債基金之類的機構投資者，其性質決定不能投資股票，只能投資債券。
隨著贖回時機最后關頭的臨近，萬科轉2在交易系統上成交價格也在下跌，昨天其成交價由最高的196.66元/張跌到193元/張。最后一筆成交在昨天下午2點57分，還留有最后3分鐘來轉股。
2004 年9 月24 日，19.9 億元萬科轉2正式發行，該可轉債存續期為5年,原本將于2009年9月23日到期,轉股價為5.48元/股，分紅除權后，如今轉股價為3.55元/股。從今年1月4日到2月21日，G萬科A股價已經在連續28個交易日中累計20天股價超過轉股價的130%，符合贖回條件。如果錯過了本次贖回機會，當年內萬科再也不能要求贖回，萬科最終決定贖回可轉債。
有市場人士透露，萬科贖回可轉債是為下一步再融資做好準備。G萬科A董秘肖莉告訴《第一財經日報》，萬科確實計劃在今年實現再融資，但是具體籌資手段目前仍然沒有最終決定。贖回可轉債與再融資沒有關系。肖莉認為，沒有轉股的可轉債持有人確實會受到較大損失，可能有部分投資者忘記了，因此萬科只有不斷提示持有人去轉股。萬科從2月22日~24日，G萬科A連續3天刊登了“關于‘萬科轉2’贖回事宜的公告”，4月4日~6日，又連續3天公布了可轉債贖回提示性公告。
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