海泰發(fā)展股改 大股東承諾顯誠意

　　□ 夏 海

　　3月20日，天津海泰科技發(fā)展股份有限公司發(fā)布了股權(quán)分置改革公告，宣告股改程序正式啟動(dòng)。

　　海泰發(fā)展提出的對(duì)價(jià)安排為：流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股東支付

的1.6股股份。控股股東海泰集團(tuán)還從四個(gè)方面作出承諾：1、經(jīng)營承諾，如果公司股權(quán)分置改革方案獲得通過，將在股改方案實(shí)施之日起一個(gè)月內(nèi)，協(xié)助公司與第三方簽署包租協(xié)議(包租對(duì)象為公司擁有的部分工業(yè)廠房和寫字樓，合同有效期限不少于5年，包租收入每年不低于5000萬元)；2、延長禁售期至三十六個(gè)月；3、墊付計(jì)劃，對(duì)于反對(duì)或未明確表示同意以及由于其他原因無法執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的非流通股股東，海泰集團(tuán)將代其向流通股股東墊付對(duì)價(jià)股份；4、對(duì)于反對(duì)或者未明確表示同意本次股權(quán)分置改革的非流通股股東，在本次股改方案實(shí)施之前有權(quán)以1.72元為價(jià)格協(xié)商基礎(chǔ)，向海泰集團(tuán)出售其所持股份，然后由海泰集團(tuán)向流通股股東支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)。

　　有市場分析人士認(rèn)為，雖然表面上海泰發(fā)展股改方案的對(duì)價(jià)水平相對(duì)不高，但結(jié)合控股股東所做的諸項(xiàng)承諾來看，其股改完成后所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及付出的實(shí)際代價(jià)并不低。

　　首先，海泰集團(tuán)是通過資產(chǎn)置換進(jìn)駐企業(yè)的，其持股成本比較高。公司進(jìn)駐后，不僅全力支持上市公司發(fā)展持續(xù)、穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)，使上市公司扭轉(zhuǎn)了重組前的虧損局面，摘掉了“ST”的帽子，且每年都堅(jiān)持分紅，維護(hù)了全體股東，特別是流通股股東的利益。

　　其次，控股股東海泰集團(tuán)持有海泰發(fā)展6464.39萬股，僅占上市公司總股本的24.11%、非流通股總數(shù)的51.46%；同時(shí)，公司募集法人股股東數(shù)量眾多，總數(shù)達(dá)385家，且持股數(shù)量非常分散，其中有213家無法取得聯(lián)系，23家明確表示不參加股改，還有67家未明確發(fā)表意見，這些股東共持有股份3663.07萬股，另外，提起動(dòng)議的股東中還有109.61萬股存在質(zhì)押、凍結(jié)等情況，總計(jì)3772.68萬股。為保障流通股股東獲得足額的對(duì)價(jià)，海泰集團(tuán)需要為非流通股份代墊股份對(duì)價(jià)684.89萬股，再加上其本身應(yīng)支付的對(duì)價(jià)，海泰集團(tuán)實(shí)際的送出率高達(dá)28.75%，持股比例也將從24.11%下降到17.18%，其相對(duì)控股比例已經(jīng)處于很低的水平，股改后將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。海泰集團(tuán)在此情況下做出的相關(guān)承諾，體現(xiàn)了其推進(jìn)上市公司股改工作的極大誠意。

　　同時(shí)，海泰集團(tuán)在此次股改中所作出的各項(xiàng)承諾，特別是關(guān)于協(xié)助公司簽訂長期包租協(xié)議的相關(guān)承諾，是其繼2001年與上市公司進(jìn)行整體資產(chǎn)置換之后，支持上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展的又一重大舉措。海泰集團(tuán)通過此項(xiàng)承諾，將本次股改與上市公司未來發(fā)展緊密結(jié)合起來，大大增強(qiáng)了上市公司未來業(yè)績的穩(wěn)定性和成長性，有利于提升包括流通股股東在內(nèi)的所有股東的股權(quán)價(jià)值，充分體現(xiàn)了控股股東對(duì)上市公司未來發(fā)展的長期持續(xù)性支持。海泰發(fā)展有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)決定了