銀河系瞞天沒過海 釀就股改后第一樁造假事件

　　一時間很多人在猜測，銀河系兩家公司是否有些微妙的呼應，并可能影響到報表數字。

　　文·青州

　　上市公司銀河科技(資訊 行情 論壇)(000806)創造了一個歷史。

　　2006年1月11日，銀河科技(000806)發布公告承認了公司在2002年及2003年依賴同大股東銀河集團的現金出資虛增銷售收入2.63億元，另外，公司隱瞞了2.7億元的銀行借款。

　　由此，銀河科技成為第一個在股改后被挖出造假事件的上市公司。

　　這個花魁盡管拿得很不光彩，但是多少有些實用。

　　按照銀河科技自己的公告所稱，

　　據北京證券的一位研究員評價，如果上市公司在股改之前或當中被發現財務報表不準確，參與股改要麻煩得多。相反，在流通股東接受了股改對價方案之后，再被迫說出實情，自然是“輕舟已過萬重山”。

　　時間上的這種巧合，很容易受到各方指責，而在這個重大舞弊公開之后，銀河系高層承受的壓力也不小。也許是另一個巧合，僅僅在這則公告20余天后，也是春節前最后一個交易日，公司宣布董事長潘琦辭職。

　　在銀河系旗下的兩家上市公司中，除了前面已出場的廣西銀河科技之外，還有一個近來更加聚人氣的上市公司——長征電器(資訊 行情 論壇)(600112)。

　　在媒介和律師對長征電器的“圍追堵截”中，有兩個質疑熱度很高，一是長征電器到底有多少股東與銀河系是一伙人，二是長征電器有多少業績是真實的。

　　有報道披露，長征電器公司內部高管坦承公司2004年的銷售合同有一部分是做出來的，沒有實際執行，而這其中與銀河科技有關的合同高達1億左右。

　　一時間很多人在猜測，銀河系兩家公司是否有些微妙的呼應，并可能影響到報表數字。

　　記者發現，銀河科技在2002年增發融資高達5.54億元后時隔不到一年，2003年3月初銀河集團就成功收購了長征電器，出價1.44億。而此時，正是銀河科技獲得大股東現金資助，包裝報表的時期。

　　大股東銀河集團為何能夠在收購長征電器將耗費近1.5億的情況下，還有余力幫助銀河科技？

　　除了確實可能財大氣粗之外，有報道稱銀河系收購長征電器的同時接管了原大股東長征集團，由此股權支付款肥水不留外人田，但是當地政府否認會存在這樣的情況。

　　另一方面，我們從前面曝光的造假公告中看到，2003年銀河集團累計占用銀河科技資金3.93億元，其中有2.7億還屬于銀行貸款。一位CPA認為，從這一點來看，銀河集團的資金流轉應當有一部分是依靠對銀河科技的占用。

　　而上海國家會計學院財務舞弊研究中心則發現，銀河科技近年來現金流存在異動。筆者隨后發現該公司2004年突然出現了2.5個多億的其他與經營活動有關的現金支出，比上一年增加了近2個億，在這個大額支出之后，當年的經營現金凈流量是負7000多萬。到了2005年，問題在繼續，截至第三季度其他與經營活動有關的現金支出已高達2.47億。由于這個項目在會計報表上相當隱蔽，所以到底是什么重大支出我們不得而知。

銀河科技近幾年的貨幣資金余額

萬元	2005.09.30	2004.12.31	2003.12.31	2002.12.31
貨幣資金	26227	33694	55972	56863
現金及現金等價物	26227	33694	55972	56863

銀河科技近幾年現金變動情況

萬元	2005（1—9）	2004	2003	2002
收到其他與經營活動有關的現金	19320	6859	3133	4073
支付其他與經營活動有關的現金	24707	25609	6332	3067
經營活動凈現金流	520	-7469	17655	6365
現金凈流量	-7467	-22279	-891	40412
主營收入	80006	118229	95890	68168

資料來源：《上海證券報》、上海國家會計學院財務舞弊研究中心；和訊網