海虹控股股權分置改革網上路演實錄回放

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司董事長曾塞外推介致詞

　　各位投資者、各位股東、朋友們：

　　大家好！

　　很高興今天能有這樣一個機會與廣大投資者進行這樣一場直接的對話，我首先代表海虹控股(資訊 行情 論壇)向廣大投資者對公司和此次股權分置改革的關心表示衷心的感謝！同時也對今天出席這場網上交流會的各位來賓表示熱烈的歡迎！作為董事長，我衷心希望和每一位股東進行充分的溝通，以聽取大家的意見。

　　海虹控股自1992年上市以來，經歷了十幾年的風風雨雨，已經從當初的一個海南本地小型化纖企業(yè)，發(fā)展成為現在業(yè)務經營和控股公司遍布全國、涉獵諸多創(chuàng)新型高科技產業(yè)的大型上市公司。這一切既是海虹控股經營管理層和全體員工努力的結果，更是與海虹控股全體股東的支持分不開的。借此機會，我也代表公司向長期以來堅定支持海虹控股的股東尤其是流通股股東表示感謝。

　　股權分置改革是證券市場發(fā)展到目前階段的必然產物，解決股權分置問題將是中國股票市場中空前的里程碑，公司非流通股東對此深有體會。因此，非流通股東在進行溝通、協(xié)商和設計方案的時候就充分考慮了廣大流通股東的現實需求，但由于各公司實際情況不同，非流通股東的持股情況不同，所以非流通股東所能支付的對價也不盡相同，導致方案各具特色，這應該說都是十分正常的。具體到本公司大股東中海恒實業(yè)發(fā)展有限公司，自1997年入主海虹以來，為提高海虹控股和盈利能力和利潤水平，先后進行了大規(guī)模的業(yè)務重組和債務重組，因而也將持有的海虹控股絕大部分股票質押給中國銀行海南省分行做債務擔保。因此該公司的對價支付能力也受到了一定的限制。希望廣大投資者對此也能給予充分的理解。但作為公司的管理者，我們向廣大投資者保證，在未來的歲月里，在解決股權分置問題而使股東利益高度一致后，公司更將堅定信心、抓住機遇、持續(xù)創(chuàng)新，提高公司盈利水平，為廣大投資者創(chuàng)造更多的收益。

　　今天的網上交流活動，我們抱著坦誠、平等、務實的態(tài)度而來的。我們真誠地希望能夠通過這次機會，與廣大流通股股東進行充分溝通，獲得大家對公司股改方案的理解、認可與支持。同時向廣大投資者展示公司近年來業(yè)務發(fā)展的成果，展示公司未來的美好前景。希望廣大投資者很好地利用這個平臺，暢所欲言，為公司股權分置改革提出寶貴意見。同時我們也會以此為契機，推動海虹控股的發(fā)展，使之成為治理規(guī)范科學、具備強大

　　請大家相信一點：投資海虹，您投資的不僅僅是一只股票，您投資的是一家銳意創(chuàng)新的企業(yè)，您投資的是中國高科技的未來！

　　謝謝大家！

　　股權分置改革篇

　　問題：公司的股改方案對非流通股東、對流通股東、對上市公司各有什么好處？

　　曾塞外：最明顯的好處就在于股權分置改革后非流通股股東與流通股股東的利益取向會趨于一致，大股東更關心股票的市場表現，因為二級市場上股價的波動將直接影響公司的價值。在股權分置改革前，公司的非流通股股東和流通股股東的利益是割裂的，非流通股股東更多考慮公司的凈資產值，而流通股股東則更多考慮公司的二級市場股價，雙方難免會發(fā)生利益沖突。同時，股權分置改革也使公司的治理結構獲得充分改善的可能，上市公司因此獲得更為堅實的發(fā)展基礎。最后，股權分置改革后，對管理層的激勵也將成為可能，如期權激勵等，這樣將使管理層的利益和股東的利益也趨于一致，使公司治理進一步獲得改善。謝謝！

　　問題：請問2.5這么低的對價依據什么計算出來的？

　　曾塞外：本次股改的對價方案是依據超額市盈率法計算流通權價值,根據測算流通股股東每10股應獲得1.1股,為了充分保證流通股股東利益不受損失，非流通股股東同意向流通股股東每10股送2.5股。具體計算過程請閱讀股改說明書。謝謝!

　　問題：是否有較長的非流通股鎖定承諾以及不低于凈資產的轉讓承諾？

　　康健：此次股改，非流通股東除遵守法定承諾外，大股東還承諾其持有的非流通股股份自獲得上市流通權之日起，36個月內不通過交易所掛牌出售，其后當且僅當減持前海虹控股最近三年經

　　問題：公司流通股東中有一定數量的基金持股，請問目前基金公司對這個方案有什么看法？

　　楊 斌：我們與持有公司股票的主要基金管理公司都進行了充分的溝通，全面了解了他們的意見。應該說，本次股權分置改革方案充分尊重了全體流通股股東的意見，其中當然也包括以基金為代表的機構投資者，應該能夠獲得他們的支持。

　　問題：公司獨立董事是否對該方案都投了贊成票？他們有什么看法？

　　孫建華：公司獨立董事不參與本次股改的投票工作，他們?yōu)楣�司本次股改出具了獨立董事意見函。他們認為公司進行股權分置改革，能夠改善公司的股權結構，有利于形成公司治理的共同利益基礎，為公司持續(xù)健康發(fā)展奠定更為牢固的基礎。他們同意公司董事會的股權分置改革方案。

　　問題：流通股股股東尤其是具有一定實力的機構投資者,對于市場的作用正變得越來越大,但數量上更多的持股較少的中小流通股股東，請問他們的話語權在這次方案調整過程中是如何體現的？

　　曾塞外：從根本上講，股東的話語權要由制度來保障，在現在進行的股權分置改革過程中，監(jiān)管部門制定了一系列法規(guī)，這些，從根本上保證了股東話語權的實現。其次，對于中小股東，如果要保證自己的話語權，那最好的辦法就是積極參與股改，積極投票，表達自己聲音，因為不論是贊成還是反對，參與的股東越多，表達出來的意志就越充分，話語權也就得到了體現。另外，為保證此次股權分置改革工作的順利進行，公司積極開展了與流通股股東的溝通與交流，同時開設了熱線電話、傳真、電子郵件、網上路演等多種方式，認真聽取中小投資者對于公司股權分置改革方案的意見和建議。可以肯定地說，所有流通股東的建議都會得到公司的高度重視。

　　問題：除了網上交流會,公司還有其他的見面會嗎？我們的投資是否受到重視請給予明確答復?

　　康健：此次股權分置改革投資者網上交流會是公司管理層與廣大投資者進行溝通的最佳渠道，由于公司股東數量較多，有8萬多人，因此也無法組織較大規(guī)模的投資者見面活動。但公司還將采取多種措施，盡量與更多的投資者進行溝通，聽取投資者意見。

　　對價方案的最終確定需要建立在流通股股東和非流通股股東達成共識的基礎之上，我們對廣大股東的投資都將會十分重視。歡迎大家提出更多的建設性意見，為爭取方案順利通過共同出力。

　　公司經營與未來發(fā)展篇

　　問題：請問化纖公司拍賣進行得如何？拍賣所得將用于何處？

　　曾塞外：出售化纖股權事項已經本周一的股東大會審議批準，目前尚未正式實施。根據化纖公司的實際情況，拍賣可能產生部分虧損，拍賣所得公司將繼續(xù)投資于新經濟、高科技相關領域。

　　問題：公司今年出售化纖資產所產生的虧損如何抵補？

　　康健：由于拍賣底價定為8000萬元，與賬面價有一定差距，因此不排除拍賣成交價低于賬面價值，該部分產生一定的投資損失。但公司持有的韓國NHN股票市值，目前已遠高于原賬面價值，為保持公司業(yè)績的穩(wěn)定，如果因化纖股權拍賣造成損失，我公司將會擇機出售該股票，部分或全部彌補該部分損失。

　　問題：海虹控股公司在出售聯眾股權，剝離化纖產業(yè)之后的下一步的定位是什么？

　　康健：海虹控股本著持續(xù)創(chuàng)新的原則，堅定不移地拓展醫(yī)藥電子商務為核心的健康產業(yè)，鞏固和發(fā)展以互聯網為代表的新經濟和以新能源為龍頭的高科技投資，努力提升公司價值，為公司股東帶來更大的收益。謝謝。

　　問題：公司的網絡業(yè)務很有特點，能不能象阿里巴巴那樣做到一個方面的最大最好？

　　康健：感謝您對本公司網絡業(yè)務的關注。本公司正在從事的醫(yī)藥電子商務交易業(yè)務是我國醫(yī)藥改革中的新生事物，在這一領域我們已經取得了70%以上的市場份額。我們力爭在這一領域保持業(yè)務的穩(wěn)定增長和持續(xù)發(fā)展，做到最大最好。謝謝！

　　問題：就公司的行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展方向，你覺得是否有必要對公司進行投資？

　　李天宇：海虹控股是一家積極尋求創(chuàng)新的公司，公司在醫(yī)藥電子商務等領域具有廣闊的市場前景。但是，證券市場存在很大的投資風險，希望投資者慎重考慮。

　　問題：公司下屬聯眾世界自從引進韓國NHN以來，情況如何？

　　康健：公司在經過艱苦地談判過程后，于2004年6月成功引進韓國NHN公司，成為我們的戰(zhàn)略合作伙伴。通過引進這樣一個國際化的合作者，聯眾公司的管理水平和經營水平都將得到很大的提高。同時，聯眾公司的董事會和經營層也將對聯眾的未來發(fā)展有自己的戰(zhàn)略和想法，而作為聯眾的股東，我們將一如既往地支持聯眾公司為提高經營水平和盈利能力所做的一切努力。我們相信，如果聯眾公司的品牌和經營業(yè)績得到更多的國際投資者的認同，聯眾公司一定會積極努力，采取各種方式提升公司價值，為聯眾公司股東創(chuàng)造更大收益。

　　問題：請問董事長，您講的新能源是什么？是不是準備新上的項目？

　　曾塞外：我們將要投資的新能源是電能及電能的應用系統(tǒng)，已經開始陸續(xù)啟動。海虹控股一直以高科技創(chuàng)新為已任。公司自1997年重組以來，投資方向主要圍繞高科技創(chuàng)新型領域和產業(yè)，從1998年投資互聯網及網絡游戲產業(yè)，2000年又開始投資醫(yī)藥電子商務及醫(yī)藥電子交易。這些業(yè)務都得到了較好的發(fā)展。2005年下半年以來，公司管理層針對國際市場能源緊缺的現實，開始策劃進軍新能源領域。這些策劃有些正在付諸實施，我們會根據業(yè)務進展及時進行相關信息披露。今后我們還將一如既往的圍繞著科技創(chuàng)新這一主題進行投資。我們的口號是：持續(xù)創(chuàng)新，領軍高科技。

　　(文字整理：鄔　敏)

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司總裁、董事康健總結發(fā)言

　　尊敬的各位投資者、各位股東、朋友們：

　　感謝你們熱情的參與，讓我們在坦誠、友好的氣氛中共同渡過了這樣一段美好的時光。

　　在這兩個小時的交流中，這么多投資者表達了對公司以及對本次股權分置改革的關注和支持，并中肯地提出了各自的觀點和建議，對此，我深受感動。因為每一個參與我們路演的投資者都是坦誠的，都是真正關心海虹控股的成長與未來發(fā)展的，謝謝你們。　

　　股權分置改革意義重大，做好股權分置改革工作是我們對證券市場、對股東、對企業(yè)不容推卸的責任。股權分置改革有利于形成公司治理的共同利益基礎，有利于進一步提高公司規(guī)范運作的水平，有利于公司的持續(xù)良性發(fā)展，是大勢所趨。　

　　在公司發(fā)展過程中，廣大的流通股股東對公司給予了強大的支持，通過今天的網上交流，我們進一步傾聽到投資者的真實想法，對于許多投資者提高對價安排的建議，我們會積極促進非流通股東克服困難，努力提高對價安排，推動股權分置改革順利完成；同時我們將更加勤勉努力，持續(xù)創(chuàng)新，堅定不移地拓展醫(yī)藥電子商務為核心的健康產業(yè)，鞏固和發(fā)展以互聯網為代表的新經濟和以新能源為龍頭的高科技投資，努力提升公司價值，為公司股東帶來更大的收益。　

　　在此，我們也希望大家能夠了解并理解公司的股改方案，一起攜起手來，共同推進公司的股權分置改革。同時希望大家一如既往地關心和支持公司的業(yè)務發(fā)展，讓我們共同創(chuàng)造歷史、共同見證中國高科技的未來！我們堅信：您作為海虹控股的股東，一定會為之自豪！

　　再次謝謝大家！

　　路演嘉賓

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司董事長 曾塞外

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司總裁、董事 康　　健

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司董事會秘書、董事 上官永強

　　海虹企業(yè)(控股)股份有限公司董事 楊　　斌

　　國信證券有限責任公司投資銀行業(yè)務部總經理 周可君

　　國信證券有限責任公司投資銀行業(yè)務部副總經理 任兆成

　　國信證券有限責任公司投資銀行業(yè)務部副總經理保薦代表人 徐　　峰

　　國信證券有限責任公司投資銀行業(yè)務部項目經理項目主辦人 李天宇