深發(fā)展董事長紐曼稱股改10送2對新橋投資不公平

　　“如果采取10股送2股的方案，對新橋投資是不公平的。它沒有權(quán)利把投資者一半的錢都送給其他人。”

　　本報記者 賈玉寶 深圳報道

　　始終一臉微笑的深發(fā)展(000001.SZ)董事長法蘭克·紐曼每周會做同樣的一件事，從首

席財務執(zhí)行官王博民手中接過一張深發(fā)展全系統(tǒng)的資產(chǎn)負債通表。這是他獨特的管理哲學。

　　看完表后，紐曼一方面會和董事會下的5個專業(yè)委員會的董事們聊及公司的重要規(guī)劃，另一方面，也會與高管層以及其領導的數(shù)個委員會討論財務管理，實施行內(nèi)資源配置。

　　由此，一張龐雜的資產(chǎn)負債表，成為紐曼每周的必修功課。紐曼稱，通過積極的資產(chǎn)負債表管理，可以根據(jù)不同風險資產(chǎn)的不同回報率決定其占用規(guī)模，從而改善資本充足率。紐曼試圖在資產(chǎn)負債表的天平上輕松起舞。

　　2月23日，深發(fā)展大廈33層，無數(shù)的珠簾平靜地垂在碩大的窗玻璃前，紐曼在他的辦公室里平靜地注視著眼前的這一切，開始了和本報記者的對話。

　　重點治理人與流程

　　《21世紀》：你從哪些基本層面著手治理深發(fā)展的問題？

　　紐曼：主要集中在兩個層面，一是人，二是流程。

　　首先談人的問題，解決人的問題的重要途徑是建立一個個好的團隊，同時要在關(guān)鍵崗位配置有經(jīng)驗和能力的人。目前已進行了高管調(diào)整。我最初擔心大家對新觀點和新安排有不同反應，或著說有抵觸心理。現(xiàn)在不用擔心了，他們學習新東西很快。這樣，決策之前，董事會和相關(guān)高層之間、團隊之間會有好的交流和溝通。

　　其次是流程。主要通過幾個專門的委員會模式進行。如信貸組合管理委員會，這個委員會由我行首席信貸執(zhí)行官李文活領導，它并不是進行單一的信貸審批決策，主要做一些政策問題的探討，如房地產(chǎn)開發(fā)貸款政策、貿(mào)易融資等，以形成一致的政策和標準。

　　重塑流程的第二個層面則是在信貸、財務、人力資源方面進行總行層面的集中。集中之后，分行行長及其團隊仍然有著非常重要的職責，但是在全系統(tǒng)一致政策下進行管理。

　　《21世紀》：對新橋投資入主一年來的諸項改革，如剛才提到的董事會領導下的數(shù)個專業(yè)委員會的設立，信貸、財務垂直管理體系，公司業(yè)務向貿(mào)易融資轉(zhuǎn)型等，以及自己的工作，你如何評價？

　　紐曼：因為年報還沒有審計完畢，有些數(shù)字還不能提及，今年3月底深發(fā)展將向深交所遞交上年財務報告。但我可以大概的評價一下，即利潤提升、資本金上升和不良貸款率降低。

　　《21世紀》：作為董事長兼首席執(zhí)行官，你最終希望成就一個什么樣的深發(fā)展？深發(fā)展將來的市場定位又怎樣？

　　紐曼：對深發(fā)展前景，我非常樂觀。許多事情正在進行之中。如持續(xù)發(fā)展公司業(yè)務并增強自身能力；從增幅來看，增長最快的是零售。之前在美國、韓國都看過類似情景。這也是與GE合作的原因。GE帶來了金融資本和智力資本。由于股改的原因，資本金尚未到位。GE有良好的零售業(yè)務經(jīng)驗，并帶來了一個顧問團隊，其與我行主管零售業(yè)務的副行長劉寶瑞率領的團隊積極合作。目前，他們正在信用卡和按揭方面開展合作。

　　數(shù)目字管理

　　《21世紀》：我從你的同事中了解到，你擅長于財務管理(數(shù)目字管理)，能詳細談談嗎？

　　紐曼：財務管理是銀行戰(zhàn)略實施的反映。我非常關(guān)注利潤、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)。我們的首席財務執(zhí)行官王博民會做一個全系統(tǒng)的報表，表上列出不同的風險資產(chǎn)，我每周都看。

　　策略委員會也會認真看表，提出若干問題，并作出分析。而主管公司業(yè)務的胡躍飛行動更快。在我和策略委員會向他提問之前，他已經(jīng)開始向分行長們提問了。在此邏輯下，會削減非主營業(yè)務投入。

　　《21世紀》：能否舉例說明一下投入權(quán)重的調(diào)整？

　　紐曼：比如我們一方面發(fā)展公司、零售業(yè)務，同時縮小同業(yè)業(yè)務。即使做同業(yè)業(yè)務，也會考慮風險低、資本金占比小的。如票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)就不如直接貼現(xiàn)的盈利高。

　　《21世紀》：資產(chǎn)負債表內(nèi)，資本充足率問題是困惑深發(fā)展的大問題，對此，你有何新的良策？

　　紐曼：我每天考慮最多的正是解決資本金和不良率問題，同時處理由表面現(xiàn)象引發(fā)的實質(zhì)性問題。我主要從三個方面來解決，一是增加盈利；二是填補撥備不足缺口；三是通過資產(chǎn)負債表管理，更加有效地分配資源。事實上，通過積極的資產(chǎn)負債表管理，可以根據(jù)不同風險資產(chǎn)的不同回報率決定其占用規(guī)模，從而改善資本充足率。

　　核心資本充足率達到4%，是最難的部分。即使無新資本進入，深發(fā)展核心資本也會達到4%以上。2004年12月底，我們的核心資本是2.3%；2005年9月底，我們是3.4%。僅僅9個月，我們就增長了1.1個百分點。留存收益增加也是補充核心資本。當然，GE一旦進入，核心資本充足率會很快達到4%。達標后，可通過發(fā)行次級債來繼續(xù)補充資本金。

　　股改難題

　　《21世紀》：2005年9月以來，業(yè)界一直在猜測深發(fā)展的股改方案。實際進展如何？

　　紐曼：這是一項大的挑戰(zhàn)。深發(fā)展的股權(quán)結(jié)構(gòu)與其他上市公司完全不同，大部分上市公司只有三分之一的股份是流通股。股改的目的是為了流通，而深發(fā)展中小流通股股東占到72%，已經(jīng)是大部分流通了，也因為此，股改更加困難，目前正在與證監(jiān)會和交易所繼續(xù)溝通。

　　如果采取10股送2股的方案，即美國新橋投資超過一半的股份會送給流通股東，這是不公平的。再則，新橋投資投入深發(fā)展的資金是投資基金，新橋投資對投資者有信托義務，新橋投資無權(quán)利把投資者一半的錢都送給其他人。

　　我們會更多考慮認股權(quán)證，相關(guān)方案已遞交深交所，但并未令深交所滿意，目前正在進一步交流。同時，我們也正在研發(fā)新的金融衍生品工具。

　　《21世紀》：既然如此，我們不妨倒推一下，由于股改緩慢，GE資金一時不能進來，而4%也一時難以達標，次級債不能發(fā)行，結(jié)果是監(jiān)管層壓縮深發(fā)展業(yè)務規(guī)模，到時，深發(fā)展會如何應對？

　　紐曼：實際上，銀監(jiān)會十分支持深發(fā)展與GE的合作。目前，GE主要提供的是顧問服務，這是戰(zhàn)略合作的前奏，GE數(shù)十人的顧問團隊已經(jīng)開始工作。當然，我們會再對股改預案修改后重新提交。我們要的不是優(yōu)惠而是公平的待遇，希望有關(guān)政策能夠松動。

　　另一方面，股改重要的一部分是在流通股與非流通股之間達成一致意見。我們已經(jīng)聽取了一些流通股東的意見，我們希望早日達成一致。正如前面所言，無論如何，我們會實現(xiàn)4%的目標。

　　《21世紀》：一個問題是，對于深發(fā)展100多億的不良資產(chǎn)，2005年已經(jīng)清收了容易回收的，剩下的清收難度會更大。這意味著，2006年，深發(fā)展在不良清收難度加大的同時，又要迎來業(yè)務規(guī)模擴大，而這都將沖擊資本充足率，并使得達標受到影響？

　　紐曼：確實這是矛盾點。但目前，我并沒有發(fā)現(xiàn)不良清收進度緩慢。

　　韓一銀行換班往事

　　《21世紀》：在經(jīng)營深發(fā)展問題上，你希望別人以職業(yè)銀行家來看待你，還是因為與新橋投資多年交情，而感到自己是在幫朋友一個忙？

　　紐曼：新橋投資選擇我，起因是第二層原因；但第一層更重要。此前，受新橋投資的邀請，在解決韓國第一銀行的問題上，我們合作得很好，我積極參與了韓一銀行的多項變革。同樣，我也樂意接受邀請來到中國，我認為這是一次特別的機會。

　　2005年年中，我任深發(fā)展董事會獨立董事，當時還沒有將家搬到中國的想法，而現(xiàn)在，我是董事長兼首席執(zhí)行官，每天要負責很多工作，相當于將家安在中國了。

　　《21世紀》：能否談談你在韓一銀行時的具體工作？

　　紐曼：我在韓一銀行董事會下設的幾個委員會里任委員，參與戰(zhàn)略目標設定。我的正式身份是獨立董事，但同時是顧問，雖然不親身參與經(jīng)營，但每周開會討論的都是相關(guān)決策問題。主要工作是擴大業(yè)務規(guī)模及提高工作效率。四年努力回報很高，很大程度發(fā)展了韓一銀行的零售業(yè)務，而在之前，該銀行零售業(yè)務幾乎空白。

　　《21世紀》：在新橋投資進入韓一銀行時，有沒有人事大換班？

　　紐曼：有的。不僅換了行長，還換了首席財務執(zhí)行官、信貸執(zhí)行官、公司業(yè)務和IT高管、首席運營官等。部分新的高管是從韓國以外的地方請來的。

　　《21世紀》：那么，進入韓一銀行后，有沒有發(fā)現(xiàn)新的不良貸款問題，如何解決的？

　　紐曼：由于之前韓國政府進行了不良貸款剝離，后來發(fā)現(xiàn)新的不良貸款極少。即使發(fā)現(xiàn)了，韓國政府也有好的解決渠道。因為根據(jù)當時達成的協(xié)議安排，若發(fā)現(xiàn)新的不良，新橋投資有向韓國政府出售的權(quán)利。深發(fā)展的問題和韓一銀行不一樣。

　　《21世紀》：進入深發(fā)展后，在發(fā)現(xiàn)新的不良問題上，有無類似與當?shù)卣�府間的協(xié)議安排？

　　紐曼：深發(fā)展的問題一是資本金不足，二是不良率高。這是不同于韓一銀行的地方。而當?shù)卣�府并沒有類似協(xié)議安排，沒有相關(guān)保護，這是一個大的挑戰(zhàn)。但我相信能克服它。

　　《21世紀》：新橋投資入主后的韓一銀行在董事會人選布局上與深發(fā)展的有何不同？

　　紐曼：新橋投資51%持股韓一銀行，董事會完全由新橋投資方面決策。而新橋則僅持深發(fā)展18%的股權(quán)，董事會中有4名新橋董事，3名獨立董事是新橋方面提名并獲董事會批準，7名是本地董事。因此，相對韓一銀行，深發(fā)展內(nèi)部合作要更多一些。深發(fā)展專業(yè)委員會主席也是分別由外地和本地董事?lián)�任，這也是一種合作。新橋投資是想把國際市場的經(jīng)驗與中國本地很好的結(jié)合起來。

　　(本報記者鄭小伶對本文亦有貢獻）