天方藥業股改網上投資者交流會精彩回放

　　健康來自天方 天方帶來希望

　　河南省天方藥業(資訊 行情 論壇)集團公司總經理、河南天方藥業股份有限公司董事長崔曉峰先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和所有關心河南天方藥業股份有限公司發展的朋友們��

　　大家好！

　　今天�熚液臀业耐�事們非常高興地通過網絡就河南天方藥業股份有限公司股權分置改革和大家進行交流。首先�熚掖�表公司董事會、管理層和全體員工�熛蜷L期關心、支持公司改革和發展的各位投資者和各界朋友�熤乱灾孕母兄x！向今天參加網上交流�煿采坦�司股權分置改革的各位股東和嘉賓表示熱烈歡迎！并期待在平等、互信、共贏的氛圍中�熍c大家充分交流和溝通。

　　自2000年上市以來�熚覀兪冀K堅持以誠信為本、追求卓越的經營理念�熗ㄟ^建立科學、合理的管理機制和強化公司的開拓創新精神�熓固旆剿帢I得到了快速的發展。目前�煿�司已經形成固體制劑生產、化學合成原料藥生產、抗生素發酵生產、中藥生產、商業批發和零售和新藥研發六大規模優勢；與

　　股權分置改革不僅是中國資本(資訊 行情 論壇)市場的一項重要舉措�熞彩翘旆剿帢I發展史上具有里程碑意義的大事。天方藥業的股權分置改革方案如果能夠順利通過并實施�煂⒂兄�于改善公司的股權結構�熃y一非流通股股東和流通股股東的價值取向�熓构�司全體股東和管理層更加關心股價的持續增長。同時�煿�司將把握股權分置改革的契機�熇^續以現代企業制度為方向�熑�面深化內部機制改革為動力、以形成獨具特色的高科技優勢為依托、以提高盈利能力為中心�煷罅�實施名牌戰略和外向型發展戰略�熤�力培育優勢產品�煱l展大醫藥、開拓大市場�熥弋a品經營、資本運營并重的發展之路�熍�力實現新一輪大發展、大跨越�熈�爭發展成為國內一流的、跨國經營的大型醫藥企業集團�熥畲笙薅鹊乇Ｕ先�體股東�熖貏e是流通股股東的長遠利益�熓垢魑还蓶|得到合理而滿意的投資回報。

　　基于上述愿望�熚覀兎浅Ｖ匾曔@次股權分置改革。為此�熎刚埩藢�業的保薦機構�熢诮梃b已完成股改的上市公司成功經驗的基礎上�熃Y合天方藥業的實際情況�煵⒕C合考慮各方利益制定了股改方案。在方案公布后�煿�司采用熱線電話、傳真、信箱、網上交流、登門拜訪投資者等多種形式�煻鄬哟巍⒍嗲�道、多角度地與投資者進行交流溝通�熉犎〈蠹业囊庖姾徒ㄗh。今天又以網上路演的形式再次與大家交流�煾�本目的是和投資者一起推動公司股權分置改革�煷龠M公司持續、健康、穩健發展。

　　今天的網上交流活動�熚覀兪潜局�互信、務實、平等、協商、共贏的態度而來的。我們衷心希望各位流通股股東對天方藥業的股改方案給予理解、認可和支持�煵⑴c非流通股東達成共識。我們相信�熓固旆剿帢I進一步做大做強不僅是公司管理層和全體員工的奮斗目標�熞彩侨�體股東的希望所在。我們對天方藥業未來的發展充滿信心�熛嘈鸥魑还蓶|今天的堅決支持也將會獲得明天的豐碩回報！

　　最后�熥Ｔ复蠹彝队兴鶊螈煿ぷ黜樌�！

　　謝謝大家！

　　河南金元證券投資銀行總監任開宇先生致辭

　　尊敬的各位投資者、各位來賓��

　　上午好！

　　我謹代表保薦機構金元證券有限責任公司對參加本次交流活動的各位股東、投資者以及各界的朋友表示由衷的感謝！

　　河南天方藥業股份有限公司自披露股權分置改革方案以來�熓艿奖姸嗤顿Y者的關注。金元證券很榮幸擔任天方藥業股權分置改革的保薦機構�煵⒑芨吲d能有機會就天方藥業股權分置改革有關問題與大家進行充分深入的溝通交流。

　　天方藥業本次股權分置改革體現了“公開、公平、公正”的原則�熂瘸浞挚紤]了天方藥業的行業特點、盈利狀況及發展前景等特有的自身因素�熡挚紤]了流通股東對公司的貢獻。我們認為股改方案中的對價安排和大股東承諾顯示了對公眾投資者負責的精神和改革誠意�煴磉_了非流通股股東尤其是控股股東天方集團對公司發展前景的信心和決心。

　　天方藥業作為我國醫藥領域有影響力的企業之一�熥怨�司上市以來�熤鳡I業務突出�熢谧C券市場上樹立了良好的企業形象；我們深信本次股權分置改革的成功�煴貙�對促進公司進一步改善治理結構、建立企業良性發展的長效機制起到積極的作用。

　　金元證券將本著誠實守信、勤勉盡責的原則�焻f助公司積極、穩妥地推進本次股權分置改革工作。在未來方案實施過程中�熣J真作好組織、引導、說明等各項工作�熍�力成為各類股東良好溝通的橋梁�熢诩骖櫢黝惞蓶|利益的前提下解決公司的股權分置問題�煚幦∵_到各方共贏的目標。我們希望通過本次路演�煘閺V大投資者和關注天方藥業的朋友們提供一個真誠交流的平臺�熓构�司充分深入地了解廣大投資者的看法和建議�煵⒆罱K形成綜合和平衡各方意見及利益的股權分置改革方案。歡迎大家踴躍提問和表達意見。

　　我們由衷地希望廣大股東積極參與、支持本次股權分置改革�煵⒄\摯地祝愿本次股權分置改革圓滿成功�熚覀儗⒁蝗缂韧�地為天方藥業及我們所有的客戶提供高質量、專業化的服務！

　　謝謝大家！

　　河南天方藥業股份有限公司董事會秘書梁耀武先生致答謝辭

　　各位嘉賓、各位投資者、各位關注天方藥業的朋友��

　　大家好！

　　感謝各位抽出寶貴的時間參加河南天方藥業股份有限公司股權分置改革的網上交流活動�煿�司希望通過以上方案具體情況的介紹與交流�熌軌蜃尨蠹覍μ旆剿帢I有較為全面的認識和深刻的了解。

　　上市以來，通過推進公司規范運作、完善法人治理結構、增強信息披露透明度、維護投資者利益等方面的工作�熓构�司形成了以保護投資者權益為目的，以董事、監事及高管人員應遵循的行為準則和職業道德為內容的復合式法人治理結構體系；高管人員的行為同相關法律、法規的規定有機地結合起來�煿�司決策、經營的科學性、民主性進一步增強；投資者、經營管理者行為的高效性和合法性在權責利關系的劃分中得到更加科學體現。成功地保障了天方藥業在資本市場中企業形象。

　　天方藥業此次股權分置改革完成后，公司全體股東將實現同股同權、同股同利形成共同的價值觀念和利益基礎�煂�極大地促進天方藥業法人治理結構進一步改善，更有利于公司保持長期、穩定、健康的可持續發展。

　　在各位嘉賓投資者朋友的支持與配合下，今天的網上交流進行得非常成功，進一步加深了公司與各界朋友的溝通與了解�煘槲覀兘�立長久穩定的信任與合作奠定了良好基礎。今后我們還將通過各種方式繼續保持與投資者之間的互動交流�熗瑫r也希望廣大投資者能一如既往地給予公司更多的關注與支持。

　　本次網上交流已接近尾聲。在此，我謹代表公司董事會、經營班子和全體員工再次向關注和參與此次網上交流的朋友致以誠摯的謝意！對中國證券網給我們提供的網上交流平臺和良好的服務表示衷心的感謝！同時�熯�要感謝保薦機構金元證券有限責任公司為天方藥業股權分置改革工作做出的巨大努力！

　　謝謝大家！

　　股改篇

　　問：天方藥業根據方案內容低于現在股改的平均對價支付水平，而且公司業績也低于上市公司行業平均水平。公司是否漠視流通股股東的應有權益﹖

　　崔曉峰答：2005年�煹谑�八批公布方案的公司�熈魍ü晒蓶|平均每10股獲付2.82股；第十九批公布方案的公司�熈魍ü晒蓶|平均每10股獲付2.76股。天方藥業對流通股股東10送2.232股加2.0313元現金的方案相當于10送3.1�煂�價方案高于當前市場平均水平�熢谛袆由媳Ｕ狭肆魍ü晒蓶|的利益。

　　04、05年由于原材料、能源價格大幅度漲價�熕幤穬r格不斷降低�煿�司經營面臨很大的壓力。但是公司通過調整產品結構�熍�力降低成本和費用�煿�司的業績獲得平穩發展�煬F在公司引進了戰略投資者日本住友�熼_辟新的利潤增長點�熂哟罅丝蒲辛Χ娶熥⒅乜蒲小⒅圃臁⑸虡I、營銷等產業鏈的整合�煿�司的發展出現了新的局面�煿�司經營前景光明。我們也希望通過此次溝通�煶浞至私鈴V大流通股東的訴求�熯M一步完善方案。

　　問：本次改革對公司治理結構和公司未來盈利能力有哪些影響？

　　谷建答：一方面，在解決股權分置問題之后，公司治理結構更為合諧和穩定，管理層的經營策略將更為長遠和全面。股權分置問題的解決真正發揮資本市場的資源配置功能，并幫助公司消除了擴張中的瓶頸。

　　另一方面，在股權分置改革后，公司全體股東將形成共同的利益基礎，并且公司也將擇機實行激勵和約束相容的機制，公司全體股東和管理層都將關心股價的長期增長，以及公司的長期持續發展。謝謝！

　　問�熗顿Y者關系管理將越來越重要�煿�司有何措施﹖

　　梁耀武答�煿�司非常重視投資者關系管理的工作�煵⑶袑崗膶嶋H出發保護投資者的權益�焾猿忠袁F金分紅回報投資者�熒鲜幸詠砉灿嬇砂l現金1億多元；公司召開股東大會總是積極邀請中小投資者參加�熓蛊湫惺贡頉Q權�煏�后公司積極披露決議事項�熓箯V大投資者及時了解公司的重大決策；公司設立了投資者關系管理辦公室�熡蓪Ｈ私勇犕顿Y者的來訪和電話�熁卮鹜顿Y者的咨詢�煵⑾蚬�司決策層反饋投資者的意見。

　　歡迎各位股東以后更加積極參與公司的管理和決策�煴O督我們的管理�熽P注公司的發展。謝謝！

　　問：這次股權分置改革的費用公司是怎么分攤的，我們小股民要承擔嗎？如這次被否決了，再一次改革的話，是不是還要付出同樣的費用，如請券商、中介公司等等開支？

　　任開宇答：費用由控股股東集團公司負擔，流通股股東不需要承擔。假如這次被否決，再一次改革的話，需要付出同樣的費用，如請券商、中介公司等等開支。所以，希望廣大投資者積極表達自己的合理意見，我們也會認真聽取廣大投資者的意見，盡可能使本次股改一次成功，實現雙方共贏。謝謝！

　　問�煿蓹喾种酶母锖螈煿�司的發展戰略會有什么變化﹖這些戰略對公司未來發展有什么影響﹖

　　梁耀武答�� 一方面�熢诮鉀Q股權分置問題之后�煿�司治理結構更為合諧和穩定�煿芾韺拥慕洜I策略將更為長遠和全面。股權分置問題的解決真正發揮資本市場的資源配置功能�煵�幫助公司消除了擴張中的瓶頸。

　　另一方面�熢诠蓹喾种酶母锖螈煿�司全體股東將形成共同的利益基礎�煵⑶夜�司也將擇機實行激勵和約束相容的機制�煿�司全體股東和管理層都將關心股價的長期增長�熞约肮�司的長期持續發展。謝謝！

　　問：天方藥業如何保證實現所做的承諾，違反了該受什么處罰？

　　馮洪全答：全體非流通股股東承諾中所有條款均具有法律效力。承諾人如有違反承諾造成流通股股東損失的，流通股股東可依法要求承諾人履行承諾，造成的損失，可依法要求賠償。承諾人保證不履行或者不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。此外，證監會、交易所和保薦機構還將持續對公司的承諾進行督導和監管。應該說，上述承諾是會得到充分保障和執行的。謝謝！

　　經營篇

　　問�熣堅u價一下公司的總體經營狀況﹖在同行中的競爭力如何﹖

　　崔曉峰答�焽�際醫藥經濟正朝著集團化方向發展�熱t藥市場的國際化趨勢將使市場競爭更加激烈。當今國際上一些大型制藥公司�煘榱司S護和擴展其生存空間�熤\求持續發展�熂娂娺M行重新組合�熛破鹆艘还蓮姶蟮暮喜⑴c兼并浪潮�煵⒊蔀橐环N新的發展趨勢�熯@種趨勢愈演愈烈。

　　為了適應這種國際競爭環境，提升公司的核心競爭力，公司引進了戰略投資者日本住友，并且加大了科研力度注重科研、制造、商業整個產業鏈的整合。現在我們是河南省最大的醫藥企業，在全國的綜合性醫藥企業中位居前列。

　　現在與日本住友建立了戰略合作關系，利用其國際銷售網絡，并不斷的強化公司外貿部門的作用，逐步擴大公司在國際市場的份額。

　　問：公司的主營業務有些什么？公司的主營業務發展潛力有多大？

　　谷建答：公司屬于制藥行業，主要從事原料藥及制劑藥的生產、加工、銷售，新技術、新產品的研制、開發。公司共生產11個類型350個品種、規模的產品。形成以化學藥品、生物發酵、中西藥制劑、化學合成等為主的生產體系。其中，主導產品天方羅欣、乙酰螺旋霉素、維腦路通、金霉素的市場占有率分別高達85%、55%、60%、30%。“天方羅欣”、“乙酰螺旋霉素”被評為高新技術產品并被國家技術監督局確認為采用國際標準合格產品，2001年在首屆“河南名牌”評選活動中，“天方羅欣”原料制劑系列產品榮獲“河南名牌”稱號；“維腦路通”、“止咳喘熱參片”被評為國優產品，“佳靜安定片”、“白癲凈”、“柴胡口服液”被全國常用藥療效評選委員會推薦為滿意獎。

　　戰略投資者日本住友的進入，有利于公司引進其具有自主知識產權的產品、利用其國際銷售網絡，極大提高公司外貿出口；公司合成分廠的建設投產，將會極大的調整公司產品結構，培育公司新的利潤增長點；重組河南省醫藥公司，將會充分完善公司銷售網絡，提高公司銷售額和利潤；把上海普康藥業打造成公司高附加值產品生產基地，利用上海的地域品牌，提高公司品牌的知名度。以上的種種措施將大幅度提高公司的發展潛力。

　　謝謝！

　　問�煿�司主要產品有哪些？各產品的盈利情況怎樣？面臨哪些有利因素和不利因素﹖以后的市場需求情況怎樣？

　　梁耀武答�� 公司目前的重點產品主要有以下幾種：

　　1、乙酰螺旋霉素原料及制劑系列。該產品系列達到80%以上的市場份額，市場需求近呈上升趨勢。

　　2、克林霉素制劑系列，該產品系列利潤占比較高，但競爭也比較激烈，公司正積極開發市場，盡可能提高該產品的銷量，提高占有率、增加利潤。

　　3、左氧氟沙星制劑系列，該產品的市場份額會進一步擴大，價格也程逐步上升趨勢，利潤也正進一步的增加。有利因素：市場占有率排前，有競爭優勢。不利因素：降價和競爭增加。以后市場需求將會有所增加。謝謝！

　　問：公司預計2005年產量是多少�煿�司預計今年利潤目標是否能超額實現﹖

　　谷建答：2005年公司收入10個億以上，預計今年利潤目標能夠實現。謝謝！

　　問�煿�司在產品質量和品牌打造上采取了什么措施﹖取得了哪些成就﹖

　　谷建答�熖旆剿帢I多年來始終把產品質量當作各項工作的重中之重�熌壳肮�司所有劑型及原料藥均通過了國家GMP全面質量管理認證�煵⑼瓿闪藝�際ISO9001質量管理體系認證

　　為實施名牌戰略�焺撝�名品牌和馳名商標�煿�司綜合應用廣告、公益活動、促銷活動、公共關系、舉辦各類活動等手段�熖岣弋a品知名度�熓埂疤旆健逼放瞥蔀橹袊�的知名品牌。

　　謝謝！

　　問�熣垎栕∮堰M入后對公司治理有什么影響﹖

　　崔曉峰答�熥∮堰M入后�熓构�司的股權結構趨于完善。股改后�熂瘓F公司持有45%股份�熥∮�20%�熎溆酁橹行」蓶|。改變了“一股獨大”的局面�煂崿F了國有股、外資股、社會股的多元化的股權結構�熗晟屏朔ㄈ酥卫斫Y構。有利于建立現代企業制度�熢鰪娖髽I活力�熖岣咂髽I效益�熡欣�于股份公司的長遠、穩定發展。

　　住友進入后�熑毡咀∮褜⑴沙鰞擅�董事參與公司的管理工作�煘楣煞莨�司帶來先進的管理經驗；

　　公司可以從日本住友引進具有自主知識產權的藥品�熃鉀Q股份公司目前開發新產品能力欠缺的問題；

　　公司可以使用日本住友的國際網絡向世界各地銷售產品�煍U大外貿銷售額�熢鰪姽�司開拓國際醫藥市場的能力。

　　問：貴公司成本比較高，您認為成本管理的關鍵是什么？公司是如何通過強化管理來降低成本的﹖

　　谷建答：我們公司工業生產成本不高，成本高的原因主要是合并商業公司后造成的。

　　降低成本：①工程項目建設和大宗原材料、配件的采購通過招投標的方式采購降低采購價格；

　　②通過把責任目標層層分解落實至每一處室、車間、班組降低經營成本、管理成本和生產成本。

　　謝謝！

　　問：隨著經營規模不斷擴張�煿芾黼y度不斷加大�熑绾谓鉀Q規模擴張帶來的管理難題﹖

　　崔曉峰答：隨著經營規模不斷擴張，管理難度不斷加大，解決規模擴張帶來的管理難度在于不斷的深化企業內部改革，強調公司的規范管理，為此，公司著力做好以下工作：

　　1、強化制度管理；加強制度的執行力度；

　　2、加強子公司監管；

　　3、加強人才的儲備、培養和引進；

　　4、建立一系列的各級考核監督機制。

　　發展篇

　　問：董事長能否介紹一下公司的發展前景﹖

　　崔曉峰答：天方藥業是綜合性制藥企業，有大規模的原料藥，同時也有較強的自主加工能力，綜合競爭能力較強，和日本住友合作后，我們將在專利產品，自主知識產權產品和開拓國際市場上下工夫，管理團隊有信心將天方藥業發展成為中國醫藥企業的重點骨干企業。

　　問：目前發酵生產企業環保壓力很大，貴公司采取什么措施進行環保？環保開支對公司盈利有什么影響？

　　梁耀武答：天方藥業始終重視環保工作，認真執行國家的各項環保法律法規。公司在各項工程建設中，嚴格執行環保設施與主體工程同時設計、同時施工、同時投產使用的“三同時”政策。公司累計環保設備投資幾千萬元，建成了污水處理廠、藥渣烘干車間、噪聲處理裝置等環境保護設施。這些設施建成后一直穩定運行，每年運行費用將近1000萬元。經所在地環保部門監測，公司各項環保指標均符合國家有關規定，被評為“國家環境保護百佳工程”稱號。公司通過環境治理，不僅解決了環境污染問題，還為企業的發展騰飛解除了后顧之憂，使企業走上了可持續發展的道路。謝謝！

　　問�煬F在醫藥商業競爭激烈�熇麧檰伪、煿�司為何還要在醫藥商業領域擴展﹖醫藥商業擴展計劃如何﹖

　　崔曉峰答�� 我國醫藥市場比較混亂�煻�銷售是生產的出口�熕�以�煘榱税l展成一個位居全國前列的醫藥集團�熚覀冃枰�進行產業整合�熢谘邪l、生產和商業領域同時加強。

　　公司控股分公司——河南省醫藥有限公司�熅哂斜容^完善的醫藥批發零售網絡�熥鳛檎麄�公司的商業平臺�煘楣�司做好大批發、大流通、大零售連鎖、大外貿打下了良好的基礎。公司可以通過河南省醫藥有限公司逐步實現對河南省內各市、縣醫藥公司的控股、兼并和聯合�熃�立1000家醫藥批發連鎖店�熃�立為整個公司服務的物流配送中心�熃�立綜合性醫藥進出口貿易中心�熆刂坪幽�40%以上的醫藥批發零售市場。同時逐步整合公司其他醫藥流通企業和公司在全國各地設立的80多個駐外辦事處�熜纬山y一品牌、統一網絡的大商業流通格局�煶浞职l揮公司的資金、規模、資源、品牌優勢�熜纬晒ど袒�動�熧Y源共享的整體聚合優勢。

　　謝謝！

　　問：公司未來是否有新的盈利增長點？請問公司未來成長性體現在哪里﹖

　　谷建答：就目前的情況來看，公司新的利潤增長點主要有以下幾點：

　　1、新投建的合成分廠，公司新征地500畝新建了合成分廠，陸續開發了一批優勢原料藥。

　　2、加強了生產和醫藥商業的產業鏈整合。公司控股子公司河南省醫藥有限公司作為河南省最大醫藥商業公司，與公司形成工業、商業聯合優勢互補的優勢，將是公司新的盈利增長點。

　　3、公司與日本住友商事株式會社合作后，將會為公司開拓國際市場以及新產品的開發等方面帶來新的優勢，公司成功引進世界500強企業，這一點可以充分體現公司未來的成長性。

　　4、把上海普康藥業打造成公司高附加值產品生產基地，利用上海的地域品牌，提高公司品牌的知名度。

　　謝謝！

　　問：06、07年公司利潤將主要來自于哪些產品？

　　崔曉峰答：公司的利潤主要來自于公司的主導產品酰螺旋霉素原料及制劑系列、克林霉素制劑系列、左氧氟沙星制劑系列、辛伐他釘、阿奇霉素等。

　　出席嘉賓

　　河南省天方藥業集團公司總經理、河南天方藥業股份有限公司董事長崔曉峰先生

　　河南天方藥業股份有限公司副總經理兼董事會秘書梁耀武先生

　　河南天方藥業股份有限公司財務總監谷建先生

　　金元證券投資銀行總監任開宇先生

　　金元證券深圳投資銀行部總經理�煴Ｋ]代表人馮洪全先生