發行近30億新股鞍鋼整體上市獲批

http://whmsebhyy.com 2006年02月07日 00:01 新京報

　　鞍鋼新軋H股溢價高達18.4％，A股存在補漲機會

　　本報訊（記者王冰凝吳敏）昨日，記者從鞍鋼新軋鋼(資訊行情論壇)股份有限公司（簡稱鞍鋼新軋）獲悉：“鞍鋼新軋向鞍鋼集團發行新股購買新鋼鐵公司資產”

　　已于1月25日獲得中國

證監會的核準。至此，鞍鋼鋼鐵主業的整體上市正式獲準實施。

　　整合主業新公司設施完備

　　據《鞍鋼新軋鋼股份有限公司重大資產購買報告書》披露，鞍鋼新軋將向鞍山鋼鐵集團新增29.7億流通A股，用于收購鞍鋼集團所持有的新鋼鐵公司100%的股權。本次新增股份的面值為1元人民幣，新增股份的數量為29.7億股。鞍鋼集團的認購價格為4.29元/股，增發股份折為127.413億元收購資金。該部分收購資金與收購價款即196.9億元之間的差額及相應利息，由鞍鋼新軋在交割日后的三年內分三期平均支付。

　　目前，鞍鋼新軋8.9億股的H股占總股本的30.04%.為了維持在H股市場的上市地位，定向增發的股份至多為29.7億股。鞍鋼新軋將從2006年起，分三年向母公司償還69﹒51億元的收購欠款。加上應付的利息，平均每年需歸還約25億元，將增加收購后新公司的現金流壓力。

　　根據備考合并財務資料，合并后新公司一年內到期的長期借款為69﹒76億元，短期借款為20﹒95億元，合計將有90億元左右的歸還銀行貸款。

　　鞍鋼集團的鋼鐵主業，目前分屬于兩個獨立法人，即鞍鋼新軋和新鋼鐵公司。本次收購完成后，新鋼鐵公司的全部資產將被注入鞍鋼新軋。實現收購后，新公司將擁有焦化、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼等整套現代化鋼鐵生產工藝流程及相關配套設施，并且擁有與之配套的

能源動力系統。

　　溢價18.4％A股補漲空間大

　　在昨日的市場上，投資者對“鞍鋼鋼鐵整體上市方案獲得核準”反響強烈。G鞍鋼(資訊行情論壇)復牌即封漲停，收報每股4.92元。H股鞍鋼新軋（0347.HK）上漲2.75%，收報5.60港元。

　　值得注意的是，鞍鋼新軋H股在春節期間已累積了不小的漲幅。從1月至昨日，鞍鋼新軋（0347.HK）累計上漲34％。

　　按照1港元兌1.04元人民幣計算，鞍鋼新軋H股較A股溢價幅度達到18.4％。光大

證券分析師趙志成指出，目前鞍鋼H股較A股有較大溢價，因此A股存在投資機會。

　　鞍鋼新軋在收購報告書中，對現金流風險、資產流動性風險及延遲支付利息對盈利的影響分別作出回應。趙志成認為，對于鞍鋼來說，現金流壓力和每年減少1億-2億元的盈利并不算難題，鋼鐵價格走勢對其影響更大。鋼鐵行業產能擴張的影響尚未消除，行業景氣度回落，因此交易性的投資機會多于戰略性的投資機會。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

【發表評論】

愛問(iAsk.com) 相關網頁共約888,000篇。

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關閉】


	新浪首頁 > 財經縱橫 > 上市公司 > 聚焦新股重發 > 正文

發行近30億新股 鞍鋼整體上市獲批

發行近30億新股鞍鋼整體上市獲批