凱雷收購(gòu)徐工機(jī)械

　　2005年10月25日，徐工科技(資訊 行情 論壇)第一大股東徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司與凱雷徐工機(jī)械實(shí)業(yè)有限公司簽署《股權(quán)買賣及股本認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及《合資合同》。

　　根據(jù)《股權(quán)買賣及股本認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及《合資合同》，凱雷徐工同意以相當(dāng)于人民幣20.69125億元的等額美元購(gòu)買徐工集團(tuán)所持有的82.11%的徐工機(jī)械股權(quán)；同時(shí)，徐工機(jī)械在現(xiàn)有注冊(cè)資本人民幣1,253,013,513元的基礎(chǔ)上，增資人民幣241,649,786元，全部由凱雷徐

工認(rèn)購(gòu)，凱雷徐工需要在交易完成的當(dāng)期支付60,000,000美元；如果徐工機(jī)械2006年的經(jīng)常性EBITDA(經(jīng)常性EBITDA是指不包括非經(jīng)常性損益的息、稅、折舊、攤銷前利潤(rùn))達(dá)到約定目標(biāo)，凱雷徐工還將另外支付60,000,000美元。

　　上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資完成后，凱雷徐工將擁有徐工機(jī)械85%的股權(quán)，徐工集團(tuán)仍持有徐工機(jī)械15%的股權(quán)，徐工機(jī)械變更為中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

　　而徐工機(jī)械與其控股子公司徐州重型機(jī)械有限公司累計(jì)持有徐工科技43.06%的股權(quán)。本次徐工機(jī)械股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資行為完成后，徐工科技實(shí)際控制人將發(fā)生變更，并因此觸發(fā)上市公司要約收購(gòu)。

　　凱雷亞太區(qū)總裁楊向東曾表示，收購(gòu)徐工只是一個(gè)良好的開端，最重要的是凱雷作為中長(zhǎng)期投資要將徐工集團(tuán)作為一個(gè)投資典范；凱雷慣有的投資偏好是大規(guī)模領(lǐng)先企業(yè)，不單是收購(gòu)而是幫助企業(yè)發(fā)展；去做別人沒做過的項(xiàng)目，而只有凱雷有這樣的實(shí)力。

　　此次收購(gòu)，徐工方面的考慮則是，凱雷不像產(chǎn)業(yè)投資者把徐工當(dāng)作全球產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的一個(gè)棋子；而且，面臨嚴(yán)峻市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的徐工企業(yè)包袱重，改制后可放下包袱，成為佼佼者，因?yàn)閲?guó)際化是幾代徐工人的夢(mèng)想；凱雷一方面為其帶來(lái)資金，一方面帶來(lái)增值的網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)驗(yàn)，從徐工的角度來(lái)講，同時(shí)又保證徐工的獨(dú)立性，諸如此類可謂雙贏。