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本報(bào)訊 (記者 耿飛) 今日，上海機(jī)場(chǎng)公布了其股權(quán)分置改革方案。上海機(jī)場(chǎng)唯一非流通股股東上海機(jī)場(chǎng)集團(tuán)決定，在現(xiàn)有流通股股份的基礎(chǔ)上，向流通股股東按照每10股流通股獲得0.8股股份及7.5份存續(xù)期為1年的認(rèn)沽權(quán)證比例支付對(duì)價(jià)。每份認(rèn)沽權(quán)證能夠以13.12元/股的價(jià)格，在權(quán)證的行權(quán)期間內(nèi)向上海機(jī)場(chǎng)集團(tuán)賣出1股上海機(jī)場(chǎng)A股股票。
公司的非流通股股東———上海機(jī)場(chǎng)集團(tuán)承諾：(1)自公司股權(quán)分置改革方案實(shí)施后
的第1個(gè)交易日起12個(gè)月內(nèi)，依有關(guān)規(guī)定不通過上交所掛牌出售或轉(zhuǎn)讓所持有的原非流通股股份。(2)在前項(xiàng)承諾期滿后，依有關(guān)規(guī)定通過上交所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不超過5%，在24個(gè)月內(nèi)不超過10%。
保薦機(jī)構(gòu)中金公司認(rèn)為，根據(jù)機(jī)場(chǎng)行業(yè)的特點(diǎn)，采用目標(biāo)市盈率法確定上海機(jī)場(chǎng)此次股權(quán)分置改革的合理對(duì)價(jià)水平。該方法假定海外市場(chǎng)上交易的同行業(yè)可比上市公司市盈率是公允的，而目前國內(nèi)A股市場(chǎng)流通股價(jià)格存在一定的估值溢價(jià)，在完成股權(quán)分置改革后，預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)的交易市盈率將接近海外可比公司的平均水平。因此，非流通股股東需要向流通股股東作出對(duì)價(jià)安排，使流通股股東改革前后持有的市值保持不變。
據(jù)保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算，本次上海機(jī)場(chǎng)股權(quán)分置改革總體對(duì)價(jià)安排水平為每10股流通股獲送2.01股股票，本方案對(duì)價(jià)水平在理論上能夠保護(hù)流通股股東的利益不受損失，而且還能為流通股股東的總市值帶來一定溢價(jià)。保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本方案對(duì)價(jià)安排綜合考慮了公司的基本面和全體股東的即期利益和長遠(yuǎn)利益，有利于公司的發(fā)展和市場(chǎng)的穩(wěn)定，充分保護(hù)了流通股股東的利益。
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