格力電器先股改再引進戰(zhàn)略投資者三年完成MBO

http://whmsebhyy.com 2005年12月26日 23:12 和訊網(wǎng)－《財經(jīng)》雜志

　　先股改再引資，現(xiàn)有管理層不變，分三年完成MBO

　　【網(wǎng)絡(luò)版專稿/《財經(jīng)》雜志記者龍雪晴】備受關(guān)注的格力電器(資訊行情論壇)(深圳交易所代碼：000651)股改方案在2005年12月23日發(fā)布。方案顯示，公司將先股改再引資，現(xiàn)有管理層保持不變，同時實施MBO方案。格力電器與其控股股東格力集團間的多年矛盾，此番看似是前者占據(jù)了上風。

　　總資產(chǎn)127億元的格力電器，目前是國內(nèi)最大的空調(diào)器制造商，也是珠海市最后一家待轉(zhuǎn)制的大型國有企業(yè)，珠海政府借由格力集團持有格力電器50.28%的股份，并借由格力

房地產(chǎn)公司持有8.38%的股份。

　　2004年初，珠海市政府及國資委統(tǒng)籌下的格力電器轉(zhuǎn)制提上議程，但進展緩慢。一年多來，有關(guān)格力電器國有股東退出，引進戰(zhàn)略投資者的數(shù)度傳聞均被相關(guān)方面否認。

　　一個月以前，中國證監(jiān)會相關(guān)部門人士向《財經(jīng)》表示，由于珠海市政府與格力電器管理層對轉(zhuǎn)制方案意見不一，轉(zhuǎn)制陷入僵局：珠海政府希望將轉(zhuǎn)制和股改一并操作，而上市公司管理層希望先行股改。

　　此次格力電器發(fā)布的股改方案顯示，公司管理層的利益和意志得到了較為充分的體現(xiàn)。

　　格力電器股改實行每10股送2.7股的對價方案，并根據(jù)2005年-2007年公司利潤情況決定是否追加對價。

　　此前不久，格力集團還與格力電器簽署商標權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書，將“格力”商標無償轉(zhuǎn)讓后者。格力集團保證自合同生效日起，不再經(jīng)營相同或相似商標的商品，但集團及其全資子公司、控股公司仍有權(quán)使用“格力”作為公司名稱和標識。

　　自2003年10月起，格力電器與格力集團曾就“格力”商標展開激烈爭執(zhí)：先是格力電器指責同為集團成員的格力小家電公司盜用其品牌形象，誤導(dǎo)消費者。但格力集團隨后聲明：“格力”商標為集團公司所有，格力小家電使用格力商標得到了集團授權(quán)。

　　商標之爭使上市公司與集團長年以來的“父子矛盾”公開化。隨后，二者又展開“董事會之戰(zhàn)”：2003年5月16日，時任格力集團董事長徐榮主持集團董事會，追究格力電器董事長朱江洪設(shè)立“賬外賬”一事，“父子之爭”白熱化。

　　2004年1月，徐榮卸任集團董事長，由珠海市國資局長郭毅接任。當年7月，集團董事長職位再次易手，由珠海市前城市管理行政執(zhí)法局局長葉志雄擔任。

　　相形之下，格力電器以董事長朱江洪、總經(jīng)理董明珠為首的管理團隊一直保持穩(wěn)定。時間至2005年，年已59歲的朱江洪的去留已成為市場判斷格力電器未來走向的指針。朱本人曾在股改方案出臺前夕接受《財經(jīng)》采訪時表示：自身去留要以珠海市政府的意見為主導(dǎo)。

　　此次，格力集團在股改方案中承諾“保持格力電器核心管理團隊的穩(wěn)定”，在2006年格力電器董事會換屆選舉中，將繼續(xù)支持朱江洪擔任格力電器董事長。

　　此外，股改方案還披露了配套的管理層股權(quán)激勵方案，將從格力集團所持格力電器股份中劃出2639萬股(占目前格力電器總股本4.91%)，參照每股凈資產(chǎn)價格售予上市公司管理層。　　　

　　方案擬定，在2005年、2006年、2007年三個財務(wù)年度，若格力電器凈利潤達到預(yù)期數(shù)值，格力集團將按當年底經(jīng)

審計的每股凈資產(chǎn)值作為出售價格，向公司管理層出售713萬股股份。若上述三個年度均達到預(yù)期凈利潤水平，則向管理層出售的股份總數(shù)為2139萬股。剩余500萬股的激勵方案由董事會另行制定。

　　此次股改方案將由2006年1月底召開的股東大會表決。若股改方案通過并獲實施，格力集團還將考慮為格力電器引進戰(zhàn)略投資者，但仍將保持政府在格力電器的控股地位。

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格力電器先股改再引進戰(zhàn)略投資者 三年完成MBO

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