寧波聯合子公司的糊涂賬 2%股權倒來倒去

　　今年三季度末，天水置業的負債高達15.68億元，凈資產為-7359萬元。這樣一家子公司對寧波聯合的影響無疑是巨大的，因此公司應該將天水置業的糊涂賬解釋得更明白一些？

　　作者:本刊特約作者 張彤/文

　　2005年12月10日，寧波聯合(資訊 行情 論壇)(600051)公告稱，公司董事會審議通過

了更正后的2004年年報，寧波聯合此次年報的變更，是因公司間接控股子公司——寧波天水置業投資有限公司(下稱“天水置業”)而起，而天水置業的資產狀況讓人一頭霧水。

　　2%股權倒來倒去

　　2001年12月，寧波聯合控股85%的子公司寧波聯合建設開發公司(下稱“聯建公司”)以1836萬元購買了天水置業51%的股權。

　　2004年6月30日，寧波聯合的預收賬款從年初時的3.96億元大幅增加至10.08億元，公司稱,預收賬款較年初變化較大的原因主要為公司的

　　據寧波聯合2004年三季報以及此后的一則公告顯示，在2004年8月時，聯建公司將其持有的天水置業2%的股權轉讓給了浙江玉州實業投資有限公司(下稱“玉州實業”)，轉讓后聯建公司擁有天水置業的權益由51%減少至49%。因此在2004年三季報時，寧波聯合財務報表合并范圍發生了變化，減少了對天水置業的合并。

　　由于從2004年年初至9月30日寧波聯合只減少了對天水置業這一家公司的合并，由此可以判斷寧波聯合預收賬款的減少是因不再合并天水置業而起，而這也說明截至2004年6月30日時天水置業的預收賬款高達6億元左右。

　　從天水置業預收賬款高達近6億元來判斷，該公司的銷售情況應該是非常樂觀的，雖然寧波聯合沒有說明天水置業2%的股權究竟賣了多少錢，但天水置業的凈資產并不高，2%的股權轉讓款對于總資產30余億元的寧波聯合而言只是九牛一毛，而寧波聯合近些年來賬面的貨幣資金一直保持在5億元左右，實在找不出公司賣掉銷售情況如此良好的子公司2%股權的理由。而持股51%和持股49%的區別是前者需要合并報表，而后者則只需要按權益法合算，不需要合并報表，這是否就是寧波聯合轉讓天水置業的原因？

　　何以改變會計方法

　　2005年4月26日，更奇怪的事情出現了，寧波聯合突然公告稱，子公司聯建公司以每股7.0535元的價格受讓玉州實業持有的天水置業60萬股股份，占寧波天水置業有限公司注冊資本的2%，轉讓總價為423.21萬元。

　　先是通過減持天水置業2%的股權將天水置業排除在合并報表范圍之外，2004年年報之后再將這2%的股權重新購回，寧波聯合這樣做的真實意圖讓人琢磨不透。而寧波聯合在4月26日的公告中公布了天水置業的

　　4·26公告顯示，2003年12月31日，天水置業的總資產為5.93億元。而寧波聯合2004年三季報顯示，天水置業2003年年末時的總資產為6.82億元，二者出現了較大的出入。

　　而更令人不解的是，4·26公告顯示，截至2003年12月31日和2004年12月31日天水置業的預收賬款均為零，和上述提到的6億元相差甚遠。那么，究竟是什么原因導致的天水置業的資產狀況前后出現了如此大的變化呢？

　　4·26公告顯示，天水置業對收入、成本的確認方法由原來的完全銷售法變更為完工百分比法，按此分析，天水置業可能是將預收賬款轉成了收入，因此公司才出現預收賬款為零，而主營業務收入及凈利潤極高的情況。但這種做法似乎不妥。

　　根據企業會計制度，房地產開發企業自行

　　而在其后，4·26的公告內容與寧波聯合的2005年三季報又出現了非常明顯的差異。

　　不同會計師，不同數據

　　2005年10月28日，寧波聯合公布了重大會計差錯更正公告，公司稱由于聯建公司通過天水置業支付給錢塘房產和新嘉房產的土地溢價款1.31億元，應作為建設開發對天水置業的長期股權投資成本，并按規定計算股權投資差額和攤銷，因此減少寧波聯合2002年-2004年的利潤合計2165.4萬元，并更正了公司2004年年報。但受此次調整影響的是聯建公司及寧波聯合，并不影響天水置業的資產狀況。

　　在公布會計差錯更正公告的同日，寧波聯合還公布了公司的2005年三季報，三季報顯示，2004年天水置業的主營業務收入合并數據空缺，凈利潤虧損6180.26萬元，預收賬款為9.73億元，凈資產-5811.67萬元，這和4·26公告披露的數據相差甚遠。而2005年三季度的合并利潤數據為-1547.45萬元。難道寧波聯合把天水置業的2%股權反復倒手的目的就是為了讓自己承擔虧損？

　　寧波聯合的2005年三季報的審計機構為北京天華會計師事務所，近些年來寧波聯合一直都是聘請北京天華會計師事務所為公司財務審計機構，而4·26公告的審計機構為寧波文匯會計師事務所。

　　或許兩份報告產生分歧的原因在于對收入的不同確認方法，但令人更加不解的是據4·26公告稱，截至2004年12月31日天水置業的應收賬款為1.14億元、其他應收款1.58億元、存貨1.18億元，而寧波聯合的2005年三季報稱天水置業的應收賬款為零，其他應收款高達3.64億元、存貨為7.43億元。雖然收入確認方法的改變會對公司的主營業務收入和利潤產生重大的影響，但對上述這些項目的影響似乎不應該這樣大。

　　2005年三季報還顯示，截至2005年9月30日，天水置業的存貨為5.52億元，較年初時減少了1.92億元，而2005年1-9月天水置業的主營業務收入僅有1.60億元，明顯少于存貨的減少額。