|
公用科技(資訊 行情 論壇)于12月5日公布股改說明書，向流通股東推出每10股獲送3股的對價方案。其中追加送股安排等五大亮點充分顯示出大股東的股改誠意。
第一大亮點：追加送股。公司第一大股東――公用集團在股改方案中提出了追加送股條件，即：1.公司2006年度凈利潤低于1732萬元(2004年度凈利潤的150%)；2.公司2006年度財務報告被會計師事務所出具非標準無保留審計意見；3.在2007年4月30日(含本日)之前未
能公告2006年年度報告，如遇不可抗力情況除外。若上述三項條件中任意一種發生，則公用集團將向追加送股股權登記日登記在冊的無限售條件的流通股股東追加送股，追加送股總數為4,658,743股。
公司的三個追送條件同時向投資者透露出幾點信息。由追送條件一可知，公司2006年凈利潤有望實現大幅增長。與2004年相比，增長幅度至少會在50%以上。這一條件充分體現出了大股東和公用科技管理層對未來公司發展的信心，也表明公用集團這家在中山地區具有壟斷地位的大型企業，將繼續大力支持公司的經營發展。而追送條件二和追送條件三則進一步加強了對追送條件一的約束，表明公司的財務報表不會存在虛增利潤等違規行為，也規避了審計工作不能在法定期限內完成而給投資者造成的損失。此外，一旦追送條件成立，以目前公司的流通股本計算，流通股東每10股將額外獲送0.5股對價，占原送股比例的16.7%。
第二大亮點：“代為墊付”。對于股改方案未明確表示同意的非流通股股東，在公司實施股權分置改革方案時，公用集團將先行代為墊付。截至12月5日，公司董事會已收到6家非流通股股東同意參加股權分置改革的聲明與承諾函，該部分非流通股股東合計控制公司9151.48萬股非流通股，占公司總股本的40.60%，占非流通股的69.20%。尚有105家募集法人股股東未明確表示同意參加股改，該部分非流通股股東合計持有公司4073.33萬非流通股。為保證股改順利進行，公用集團代為墊付累計約860萬股對價股份，代墊付股份數占對價股份的30.80%。此舉進一步表明公司控股股東對股改的信心與決心。
第三大亮點：限售外的“限售”條件。公用集團還做出特別承諾，即在法定的禁售期期滿后，公用集團只有在任一連續5個交易日公司二級市場股票收盤價格達到5元以上時，公用集團才會通過交易所掛牌出售原非流通股股份。公用集團的承諾有效的防止了因大批量股票向市場拋售而引起的股價下跌現象的發生。同時，以目前公司約2.8元的股價計算，股改后的自然除權價僅為2.15元，距離5元這一出售水平的差距有一倍之多。昭示公司股價仍有很大上漲空間，而且非流通股東會通過不斷改善公司經營等方式，實現公司股價的上漲。
同時，公用集團還承諾，如有違反承諾賣出原非流通股的交易，公用集團授權登記公司將賣出資金劃入公司賬戶歸全體股東所有。此舉將使全體股東的利益有所保證，再一次體現了大股東的股改誠意。
第四大亮點：實際對價＞理論對價。公司10送3股的對價方案大大高于合理的對價水平。據專業機構分析，依據價值守恒的原則，以公司2005年12月2日前30個交易日股票平均收盤價2.94元作為合理市場價格，并結合公司資產實際情況，公司的合理對價率應為27.19%，由此計算出公用科技流通股股東所獲送的股份數量為2533.42萬股，即10送2.719股。而實際上，流通股東獲送的股份為2795.24萬股，超出理論值260萬股，以上述2.94元的自然除權價2.26元計算，對應的股票市值為6317萬元，這部分市值可以說是流通股東多獲得的價值。
第五大亮點：股權激勵。公用集團同意公司在股改完成后按有關規定制訂管理層股權激勵計劃。目前已公布股改方案的200余家上市公司中，提出管理層激勵計劃的僅十余家。此舉不僅增強了流通股股東的持股信心，而且能進一步激發管理層的積極性。
從基本面上看， 公用科技主營公用事業經營管理和環保與能源設備制造業。公司統一管理中山市40個主要的大中型綜合市場，這些市場分布于城區繁華路段及各主要鄉鎮，在中山市農副產品的銷售中占壟斷地位，目前商鋪的實際價值已數倍于賬面價值，增值潛力巨大。在此基礎上，公司還適度發展科技產業。公司子公司中山市新迪能源與環境設備公司，以環保與能源設備制造業為主，產品具有環保高效的特點，具有一定競爭力，有可能成為公司新的利潤增長點。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
