全興股份股改網上投資者交流會實錄回放

　　上海證券報 

　　出席嘉賓

　　全興股份(資訊 行情 論壇)出席名單:

　　四川全興股份有限公司董事長楊肇基先生

　　四川全興股份有限公司總經理黃建勇先生

　　四川全興股份有限公司董事、總經濟師多增強先生

　　四川全興股份有限公司董事會秘書張宗俊先生

　　四川全興股份有限公司總經理助理、成都水井坊營銷公司常務副總經理徐斌女士

　　四川全興股份有限公司第四屆監事會監事、財會處處長助理李直先生

　　保薦機構中信建投證券出席名單:

　　中信建投證券投資銀行部副總經理，保薦代表人宋永?先生

　　中信建投證券投資銀行部高級業務董事、項目負責人夏蔚先生

　　中信建投證券投資銀行部業務經理何海凝女士

　　中信建投證券投資銀行部業務經理趙立文先生

　　四川全興股份有限公司董事長楊肇基先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位朋友、各位投資者:

　　下午好！

　　首先請允許我代表全興股份對今天參加股權分置改革網上路演的所有來賓表示熱烈的歡迎！對關心、支持全興股份發展的廣大投資者及各界朋友們表示衷心的感謝！

　　四川全興股份有限公司由原四川制藥股份有限公司改制重組而成，原上市公司四川制藥資產、負債、人員已全部置換回國有企業。全興酒業優質資產置換到上市公司后，還將結合本次股改將酒業相關的重要資源和資產注入上市公司，公司的資產價值、盈利能力的有很大的提升。

　　目前，全興股份主要從事酒類產品的生產和銷售，主要包括“全興”品牌及其系列酒、“水井坊”品牌及其系列酒。其中“全興大曲”早在六十年代即躋身中國老八大名酒之列，多次榮獲“中國名酒”稱號，“全興”品牌亦榮獲“中國馳名商標”稱號；“水井坊”被譽為“中國白酒第一坊”，國務院已將其列為“全國重點文物保護單位”，“水井坊”白酒更被列為我國第一個受國際法保護的濃香型白酒“原產地域保護產品”，并首家獲得中國食品工業協會授予的“中國歷史文化名酒”稱號。公司2005年經股東大會批準，為充分利用公司位于成都市中區的成片存量土地資源實現效益最大化，擴大經營范圍，增加了

　　中國名優白酒是中國民族工業的國粹，是中國歷史文化的瑰寶。其良性發展直接關系到農業增產增收、相關產業的興旺和地方財稅的增加，對西部地區經濟開發有很大的帶動和支撐作用。名優酒品牌，是社會的財富，是中國酒文化的載體，是中外友誼交流的使者。打造享譽中外的民族品牌，傳播中華民族文化，是我們的共同的理想和事業。

　　全興作為中國白酒行業的一個典型代表，在消費者、投資者和社會各界的支持下，才得以立足于競爭日益激烈的市場。在全興股改的過程中，我們將以“成就全興業，共享第一坊”為主題，采取多種形式與廣大投資者溝通交流、征求意見，在兼顧各方股東利益的基礎上，得到投資者和社會各界朋友的理解和支持。讓我們以上市公司的良性發展為目的，以民族品牌的興盛為目標，共同做出努力。

　　公司目前正處于轉折性上升的關鍵時期，股權分置改革為公司的良性發展帶來了新的歷史機遇，股東之間利益趨于一致，有利于公司法人治理結構的完善，有利于公司進行制度創新，最終有利于公司持續、健康的發展。全興全體員工將盡心盡職，以優良的業績回報股東、回報社會，團結一心，奮發向上。

　　最后，我深信，通過相互的溝通與交流，公司股權分置改革方案一定能得到全體流通股股東的認同。

　　謝謝大家！

　　股改篇

　　問:此次股權分置改革是否會造成貴公司流通股短期內大幅擴容?

　　楊肇基答:股權分置改革不會造成公司流通股短期內大幅擴容。公司非流通股股東所持有的

　　問:公司在股權分置改革結束后還會像現在這樣重視投資者關系嗎?公司的具體舉措會有哪些?

　　張宗俊答:在股權分置改革結束以后，我們對投資者關系將會越發重視。具體舉措包括:

　　(1)進一步完善信息披露，除了法定信息披露外，我們還將采取不定期披露的形式，讓廣大股東及時了解公司的最新進展；

　　(2)我們的投資者關系熱線將繼續歡迎廣大投資者的提問；

　　(3)我們也會根據目前與流通股股東走訪情況建立的數據庫的信息，保持與流通股股東的持續溝通；

　　(4)我們將根據需要，不定期舉辦投資者見面會，就公司最新經營狀況和公司發展目標積極與廣大投資者進行溝通與交流；

　　(5)我們歡迎關心公司的投資者到我們公司來參觀。

　　謝謝您的提問！

　　問:改革以后，全流通也許會造成全興股份的股票價格下跌，你們公司或非流通股股東將采取什么有效措施保護流通股股東利益?

　　楊肇基答:非常感謝對全興股份權分置改革的關注。公司股票價格下跌的主要原因一般可分為公司基本面因素或證券市場因素。全流通后，若是由于所處行業景氣度下降或經營不善等基本面因素導致公司股價下跌，公司將從內部著手，努力提高經營水平，提升公司在行業內的競爭力，盡可能地提高公司的盈利能力，提高紅利水平，以提高公司股票價值。若是由于證券市場因素導致公司股價下跌，公司一方面積極做好與投資者溝通工作、公司投資價值推介活動；另一方面公司將根據股票價格的實際水平和公司現金余額情況，對“股票回購方案”進行論證，若論證通過并經公司股東大會審議通過，公司將實施股票回購方案，使公司股價恢復至合理水平。謝謝！

　　問:第一大股東承諾10年內任意時點持股比例不低于30％，如何保證承諾實現?

　　多增強答:您好，謝謝提問。十年持股不低于30％，體現了全體全興人打造中國頂級品牌、長期控股經營、決不放棄自己的事業和權益的決心、信心。大股東已經在方案中鄭重承諾，如果十年內任意時點持股比例低于30％，其減持所得直接劃歸上市公司。

　　市場篇

　　問:公司未來幾年的利潤增長來源在哪里?

　　黃建勇答:公司的未來的利潤增長點主要表現在三個方面:

　　(1)公司在產品創新戰略中培育的“水井坊”品牌已由導入期成功地進入了成長期，得到了消費者的廣泛認同，在國內外獲得了多項榮譽及稱號，形成了商品規模和盈利支柱。近期，作為中國白酒的代表性產品，入選了“國際頂級私人物品展”，并當選了“21世紀奢華品牌榜中國頂級品牌”(唯一白酒品牌)。

　　(2)公司所產“全興大曲”多次榮獲國家質量金獎和中國名酒稱號，2000年被國家工商行政管理局認定為“中國馳名商標”。根據國家酒類稅收政策調整的新情況，公司在全面提升“全興大曲”品質的基礎上，針對消費者的需求調配新的口味，更新了體現出吉祥、祝福的良好寓意的時尚包裝，成功地推出了“全興大曲虹彩裝”、“全興大曲祥云裝”兩款優質產品，上市后受到廣大消費者的喜愛，有望迅速擴大規模，形成新的利潤增長點。

　　(3)在堅持以名優酒為基業的前提下，公司充分利用地處省會城市的區域優勢，以增值潛力巨大的存量土地資源為依托，拓展經營范圍，積極穩妥地進入房地產開發領域，力爭創造最大經濟效益。公司在成都市中區牛王廟街35號的老廠已按政府規定期限和公司前期技改投資計劃實施搬遷，該片區共計40，679.54平方米的土地用途，已按城建規劃和相關程序變更為Ⅱ類住宅用地，公司合法擁有該宗土地使用權，目前已經公司股東大會批準，按現行有關政策規范申請辦理了房地產開發資質，擬經充分論證，以部分自籌資金對該房地產項目進行開發經營。

　　問:同茅臺、五糧液相比，你們的特色在哪里?

　　楊肇基答:公司的釀酒文化和技藝底蘊深厚，經過多年的努力，公司生產的各品牌系列的酒早已響譽大江南北，消費者耳熟能詳，特別是公司產品“水井坊”已成為國酒一線品牌，白酒產銷量居全國同行業前茅，品牌及商譽優勢突出。公司的水井街酒坊遺址被列為全國重點文物保護單位；“水井坊”酒榮獲國家質量監督檢驗檢疫總局頌布的“國家原產地域保護產品”稱號，成為我國首個受此保護從而獲得“國際身份證”的濃香型白酒類產品。該酒的推出適應了

　　問:公司的“水井坊”酒生產工藝有什么特殊性?

　　黃建勇答:科研人員在連續使用至今的水井坊窖池中，分離出大量的賦予水井坊獨特香型的特有菌種，被稱為水井坊一號菌。利用現代微生物技術，在生物工程、發酵微生物研究等方面擁有強大科技實力的全興集團，通過研究古法發酵釀酒的秘笈，激活繁殖寶貴的古糟菌群，生產出中國高檔經典白酒------“水井坊”。

　　問:你對白酒行業未來發展有何評價?

　　黃建勇答:目前白酒消費量在500萬噸左右，已接近合理水平、趨于穩定。全國高檔白酒的市場容量估計為2~3萬噸左右，未達到總消費量的1%，還有較大的上升空間，超高端市場有較大的發掘潛力，國際市場的逐步開放為中國白酒的代表性產品提供了良好的發展機遇。

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