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公用科技(000685)方案A股流通股股東每10股獲付3股。此外，如果發(fā)生下列條件之一，(1)公司2006 年度凈利潤(rùn)低于1,732萬(wàn)元(2004年度凈利潤(rùn)的150%)；(2)公司2006 年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見；(3)在2007年4月30日(含本日)之前未能公告2006年年度報(bào)告，流通股股東每股將多獲得0.5股對(duì)價(jià)。非流通股股東還承諾，法定的禁售期期滿后，中山公用事業(yè)集團(tuán)只有在任一連續(xù)5個(gè)交易日公司二級(jí)市場(chǎng)股票收盤價(jià)格達(dá)到5元，方能出售股票。
首先，可以看到，公用集團(tuán)及其它非流通股股東為股改需要支付2795.2萬(wàn)股，占到非流通股股東總持股21.1%，送出率較高。其次，追加送股承諾表明眾非流通股股東對(duì)公司業(yè)績(jī)的信心，轉(zhuǎn)遞給市場(chǎng)公用科技經(jīng)營(yíng)蒸蒸日上的信號(hào)，對(duì)股價(jià)將有實(shí)質(zhì)性的支撐作用，從而可以確保股改前后流通股的持股市值穩(wěn)中有升。
再者，公用集團(tuán)的最低售股價(jià)格承諾極具誠(chéng)意。停牌前公用科技股價(jià)2.84元，按照10送3股自然除權(quán)后市場(chǎng)合理股價(jià)將回落至2.2元附近，非流通股大股東公用集團(tuán)承諾的最低售股價(jià)格5元，是2.2元的2.3倍。不僅如此，該承諾沒有加上期限條件。先前的股改方案中含有最低售股價(jià)格承諾的公司多數(shù)把承諾的適用期限定在股改結(jié)束后的第3年和第4年里，股改第5年之后這類承諾多數(shù)會(huì)失效。公用科技方案中則完全沒有給承諾設(shè)定期限，承諾會(huì)永遠(yuǎn)有效，而且第一大股東公用集團(tuán)持股占比高達(dá)38.93%，占到非流通股總數(shù)的2/3，意味著上市公司業(yè)績(jī)?nèi)绻麤]有大幅提升，總股份中的38.93%將永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成沖擊，可見沒有期限條件的最低售股價(jià)格承諾將給予流通股股東利益最大限度的保障。
從基本面我們可以發(fā)現(xiàn)，公用科技作為一家以公用事業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和環(huán)保與能源設(shè)備制造業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，在能源緊缺背景下因?yàn)榫哂泄?jié)能環(huán)保概念已經(jīng)得到市場(chǎng)的認(rèn)可，發(fā)展前景被看好。據(jù)悉，公司控股的中山市新迪能源與環(huán)境設(shè)備有限公司是一家技術(shù)實(shí)力雄厚的新型能源與環(huán)保類高科技公司，以“人居環(huán)境高科技系統(tǒng)集成”為戰(zhàn)略發(fā)展方向，采用國(guó)際先進(jìn)熱能技術(shù)研制開發(fā)的“高效相變蓄能”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等在未來(lái)可持續(xù)發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)中將面臨巨大的機(jī)會(huì)。此外公司還充分發(fā)展綠色能源科技產(chǎn)品，特別是公司新推出的“高效相變蓄能”電鍋爐，具有體積小、節(jié)能、熱效率高、無(wú)污染等優(yōu)點(diǎn)，是國(guó)家今后環(huán)保方向及2008年北京奧運(yùn)會(huì)的主導(dǎo)產(chǎn)品，這為公司今后業(yè)績(jī)的爆增打下了堅(jiān)定的基礎(chǔ)。
公用科技方案10送3股方案屬于送股中游水平，鑒于公司發(fā)展前景良好，業(yè)績(jī)穩(wěn)步抬升，以及可以預(yù)料，股改方案中追加送股條款和無(wú)時(shí)限最低售股價(jià)格承諾對(duì)股價(jià)的強(qiáng)大拉抬作用，流通股股東權(quán)益得到強(qiáng)有力保障，因此方案理應(yīng)獲得廣泛的肯定和支持。( 方明)
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