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———深振業調整對價的臺前幕后
□本報記者 鄧常青
本該在上周三確定最終對價方案的深振業，因與非流通股股東需要進一步的溝通，延期至昨日才正式公告方案的調整結果。令人關注的是，新的方案進行了較大的調整，取消
了原來設計的認沽權利條款，送股部分則由10送1.2股提高到10送2股，同時深圳市國資委還將推出增持計劃及管理層激勵計劃。
據悉，深振業在走訪多個營業部和網上交流會后，及時將流通股東希望提高對價，取消較為復雜的認沽條款等意見，向國資委進行了反饋；但國資委認為，其在深振業股改前已經出資了5.3億元的現金，對深振業下屬兩家虧損施工企業深特皓、深建業進行改制剝離，有效改善了公司的資產質量，同時非流通股與流通股持股比例約為1∶2，國資委持股比例不高，因此并不愿意再度大幅提高對價。不過，在延后的一個星期內，公司通過與國資委反復積極的溝通，國資委還是作出了較大的讓步。
“我們為推動深振業的股改犧牲了很多，如果以三季度每股3.97元的凈資產計算，股改前7107萬股國家股價值為2.82億元，股改后僅剩下4765萬股，股票價格按10送2的自然除權價為3.24元，以此計算所剩的股權價值僅為1.54億元，股權價值縮水了45%。同時我們還要掏出8000萬元的真金白銀，從二級市場增持流通股股份，以保證持有振業一定比例的股權。”國資委一位人士如是表示。
公司保薦人認為，國資委在2個月內的8000萬元增持計劃，一方面表明國資委看好公司的長遠發展；另一方面，8000萬的增持數量約占公司股改后無限制流通股本的12%-14%，也能對股價起到很強的穩定作用。
他同時表示，新推出的股權激勵計劃規定，管理層每年在實施股權激勵計劃之前，須按出售價格的15%預先向公司交納風險責任金，如不能完成業績考核，則交納的風險責任金收歸公司所有，該條款實際上也表明了公司管理層對公司未來發展和股價前景的堅定信心。
(證券時報)
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