|
□ 本報記者 莊少文
深國商(資訊 行情 論壇)日前公告在通過多種途徑和投資者進行了充分的交流和溝通的基礎上在總結廣大投資者的意見和建議的基礎上并結合公司實際情況深國商股改對價方案維持10送3.5股不變。
深國商對價送出率為31.63%，遠高于市場平均送出率18.43%，在全部263家股改公司中位居第18位。股改方案實施后，原國有股股東特發集團將持有股份比例將從19.03%下降到13.28%，成為公司第二大股東。由于股改而讓出大股東地位，這在目前股改公司中可謂“空前”了。這種變化充分體現了深國商非流通股股東“尊重市場規律，有利于市場的穩定和發展，切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權益”的要求，顯示了非流通股股東徹底解決股權分置、使上市公司擺脫體制束縛而快速發展的誠意。
深國商于1995年9月首次公開發行5000萬股B股，發行價格每股人民幣1.64元，發行市盈率為4.86倍。1996年6月深國商首次公開發行2000萬股A股，發行價格每股人民幣4.78元，發行市盈率為13.5倍。雖然深國商發行期距今時間較長，但自其首次公開發行B股和A股后，至今未進行過再融資，并且自公司股票發行上市后，主要非流通股股東一直未發生變化，主營業務也未發生重大變化，仍以商業批發、零售業和房地產業為主。因此，以股票發行時的超額市盈率倍數為依據，計算非流通股股東所持股份獲得A股市場流通權的對價水平，符合深國商的實際情況。
根據測算，深國商合理對價安排應該為10送3.05股。為了切實保障流通A股股東的利益，公司非流通股股東在其能夠承受的范圍內，一致同意將對價水平提高到10送3.5，比理論測算值高出14.75%。
深國商在對價方式選擇上，采用了最為簡潔、最易于理解的送股方式，直接給予流通A股股東以實惠。送股方式自股改以來，已成為最為流通股東尤其是個人投資者所接受的方式，也被眾多業內專業人士認為是最適合個人投資者的方式。深國商在方式選擇上充分考慮了市場的呼聲，體現了流通股東的意愿。
深國商本次股改中，由大埔和昌化工有限公司持有的288萬股的非流通股因各種原因無法支付對價。經非流通股股東反復討論，最終決定由泰天實業代替這部分非流通股支付對價。同時，泰天實業還做出了代為支付承諾，避免了公司股改工作意外中斷的風險，確保了股改的順利進行，也充分體現了非流通股股東對廣大流通A股股東負責、務實、誠信的態度。
此外，特發集團和泰天實業作為參與深國商本次股改的非流通股股東，承擔了包括財務顧問費、保薦費、律師費、溝通推介費、媒體宣傳費等與本次股權分置改革相關的費用。非流通股股東承擔因股改而發生的全部費用，也表明非流通股股東推動股改工作順利完成的真實愿望。
整體而言，深國商本次股權分置改革方案切實體現了“公開、公平、公正、誠實信用和自愿”的原則在對價設計上充分考慮了流通A股股東的利益體現了大股東的股改誠意對價安排公允合理。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
