無意與BP分享 中石化77億回購鎮海煉化

　　中石化的整合大戰終于再下一城。中石化(600028.sh；0386.hk)和其控股的鎮海煉化(1128，hk)昨日聯合宣布，雙方于11月12日分別召開董事會會議，審議批準了中國石化透過其全資子公司寧波甬聯吸收合并鎮海煉化的相關事宜，寧波甬聯將以每股10.6港元的價格向鎮海煉化流通股股東支付現金，現金對價總計約76.72億港元。

　　中石化就此事昨日上午召開了全球電話會議。由于目前國內股改進程在不斷提速，

對中石化而言，整合旗下公司的進度可能將不得不提速。

　　受消息刺激，昨日鎮海收盤報10.25港元，大漲8.47%。中石化H股報3.475港元，漲1.46%；A股報4.07元，跌0.97%。

　　收購資金主要來自銀行信貸

　　在停牌10日后，鎮海煉化昨日在港復牌，同時公布了中石化的私有化動議。中石化計劃以每股10.6港元向鎮海煉化H股股東發出收購要約，現金對價總計約76.72億港元。每股作價較11月3日停牌前收市價9.45港元溢價約12.17%，較去年底鎮海每股凈資產4.26港元溢價約148.8%，鎮海煉化H股的上市地位將撤銷。

　　聯合

　　本次整合的交易過程如下:首先由中石化設立全資子公司寧波甬聯；寧波甬聯與鎮海煉化簽訂吸收合并協議，經股東大會和監管機構批準后合并；寧波甬聯向鎮海煉化流通股東支付合并現金對價，同時向中國石化發行新注冊股本，完成吸收合并；鎮海煉化最終下市和注銷公司登記，原鎮海煉化業務完全融入中國石化。

　　中石化高級副總裁兼財務總監張家仁昨日上午在電話會議上表示，中石化私有化鎮海煉化(1128)的資金將主要來自銀行借貸，并無其它融資方案，包括增發H股。

　　中石化無意與BP分享鎮海

　　鎮海煉化H股股東擁有約7.24億股鎮海煉化H股，占已發行股本約28.7%。而英國石油(BP)是最大的H股股東，擁有2.376億股占H股的32.83%。中石化本次私有化鎮海能否成功，很大程度上要看BP的臉色。但在昨日的電話會議上，張家仁表示，公司對BP及其他投資者一視同仁，BP可在鎮海的股東特別大會上投票反映其意見。

　　張家仁還表示，由于私有化鎮海需要一定程序及時間，他估計表決鎮海私有化動議的股東特別大會在明年1月才召開，如果方案通過，小股東最終在明年3月底或4月初才可獲得收購現金。

　　上周五，香港某媒體報道，BP在鎮海煉化被私有化后，在原持有鎮海煉化9.41%的股份基礎上，追加投資到30%股權，雙方已經展開談判。但中石化與鎮海煉化發表聯合聲明稱并無此事，純屬市場投機性報道。

　　中石化完成整合大戲時間緊迫

　　目前，中石化在港的上市子公司尚有上海石化、儀征化纖及中化冠德。在國內A股上市的還有上海石化、齊魯石化、揚子石化、中原油氣、武漢石油、

　　張家仁昨日表示，中石化將逐步整合上市的A股及H股附屬公司，以減少大量關連交易及提高效益。中石化日后整合將逐步進行，“成熟一個、整合一個”，但現時確沒有一個時間表。而國內A股市場

　　值得注意的是，在日前于北京召開的股權分置改革階段總結會議上傳出消息，央企今年底全部提出方案并報國資委審批，明年中全部完成股改。換言之，在A股上市的中石化要在一個多月的時間里，不僅要提出自己的股改方案，還要提出旗下A股公司的方案。

　　日益加速的股改局勢對中石化將有何影響？記者昨日致電中石化董秘局和投資者關系部，但相關人士均相互推諉不愿回答。“有關央企股改的表態肯定對中石化會有影響，但管理層可能對中石化網開一面，先完成整合再做股改，否則成本太高而且太復雜。”國信證券行業資深分析師邱偉昨日向記者表示，“我們判斷下一步列入私有化計劃的可能是齊魯石化與石煉化，在現階段回購這兩家公司簡單易行，而且成本較低。”

　　本報記者　賈肖明