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本報(bào)記者 王姣姣
氟化工行業(yè)龍頭三愛富股改方案周一公布，其非流通股股東每10股支付2.2股對(duì)價(jià)，高于此前機(jī)構(gòu)每10股送2股的普遍對(duì)價(jià)預(yù)期。而自上市以來，公司穩(wěn)健的經(jīng)營、良好的市場(chǎng)表現(xiàn)加之歷年的分紅，也使其流通股股東切實(shí)享受到了股改實(shí)惠。
據(jù)保薦機(jī)構(gòu)華歐國際執(zhí)行董事左健介紹，此次三愛富股改對(duì)價(jià)安排的原則確定為股改后公司流通股股東持有的股份市值不低于股改前的持股成本。據(jù)此原則，采用目前市場(chǎng)普遍認(rèn)可的市盈率定價(jià)方法，按照全球氟化工相關(guān)公司的動(dòng)態(tài)市盈率測(cè)算出16倍的合理市盈率與預(yù)測(cè)的2005年0.50元的每股盈利，確定三愛富在股改后的合理股價(jià)為8.00元。根據(jù)理論計(jì)算模型，非流通股東向A股流通股執(zhí)行的對(duì)價(jià)為0.20625。但為進(jìn)一步保護(hù)流通股股東的利益，爭(zhēng)取流通股股東對(duì)股改的充分支持，公司非流通股股東作出讓利，將對(duì)價(jià)安排確定為向流通股股東每10股支付2.2股。
值得關(guān)注的是，公司的第一大股東上海華誼(集團(tuán))公司原持有27.72%的國有股，按正常情況，其支付能力僅為每10股送1.5股，為提高對(duì)價(jià)支付能力，同時(shí)保持相對(duì)的控股地位，在上海市國資委的支持和協(xié)調(diào)下，在一個(gè)月前以高于每股凈資產(chǎn)30%的市場(chǎng)價(jià)格(3.59元／股)，斥資1.4億元完全受讓公司第二大股東上海工業(yè)投資(集團(tuán))有限公司所持有的16.16%原屬社會(huì)法人股的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，華誼(集團(tuán))公司合計(jì)持有的公司股權(quán)比例由27.72%增加至43.88%；實(shí)施對(duì)價(jià)安排后，其持股比例為34.17%，這顯示出公司控股股東對(duì)流通股股東的誠意以及對(duì)三愛富行業(yè)地位和未來發(fā)展前景的絕對(duì)信心。
據(jù)三愛富董秘張經(jīng)儀介紹，公司公布股改方案后，將迅速啟動(dòng)投資者溝通計(jì)劃。
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