南京中北：真相尚未大白

　　一向 “寬容”的會計師也表現(xiàn)出對南京中北(資訊 行情 論壇)持續(xù)經(jīng)營能力的懷疑，6.75億元被占用資金還款前景尚有疑問，公司的眾多財務數(shù)據(jù)又把人帶到云里霧里

　　作者:本刊記者 孫旭東/文

　　一度鬧得沸沸揚揚的“南京中北事件”似已落下帷幕，隨著日前南京中北(000421)發(fā)

布的《董事會關于公司資金被占用的整改公告》、《關于重大會計差錯的更正公告》和《董事會決議公告》等一系列公告，一些善良的人們做出了“南京中北巨額資金占用真相大白”的判斷。

　　然而，事實果真僅此而已？

　　審計報告在“冒煙”

　　南京中北的年報審計師是南京永華會計師事務所(下稱“南京永華”)，這家會計師事務所已經(jīng)為南京中北服務多年，一向 “寬容”。值得注意的是，2005年10月25日南京中北對2004年年度報告更正，南京永華竟然出具了一份保留意見的審計報告。上海上會會計師事務所(下稱“上海上會”)就南京中北與南京萬眾企業(yè)管理有限公司(下稱“南京萬眾”)等相關公司的資金往來情況進行了長達數(shù)月的專項調查，按理講事情應該是調查得一清二楚了，南京永華還有什么不放心呢？

　　一位審計界知名人士曾經(jīng)這樣說，當審計報告冒煙時，上市公司已經(jīng)著火，看來這里面肯定有玄機。

　　先看一下南京永華對自己的辯解，“在以往年度會計報表審計時，中北公司(指南京中北，下同——記者注)未向我們提供上述銀行借款、應付票據(jù)和對外擔保的資料，未完整反映銀行借款、應付票據(jù)和對外擔保的真實情況，致使我們實施正常的審計程序，未能發(fā)現(xiàn)中北公司以銀行借款、承兌匯票為萬眾公司提供資金和擔保問題。”

　　根據(jù)上海上會的專項調查，南京中北的資金管理和內部控制的完善性和執(zhí)行情況都存在問題，否則也就不會出現(xiàn)巨額資金被占用的情況了。上海上會還指出南京中北的財務核算不規(guī)范，“未按照董事會審批通過的資金管理辦法和財政部相關會計內部控制規(guī)范的規(guī)定，按各開戶銀行及其他金融機構賬號分別設置‘銀行存款日記賬’進行序時核算，而是將銀行存款所有賬戶混合記賬，造成財務核算的不清晰，部分銀行款項的劃付未在賬面上予以體現(xiàn)。”此外，南京中北還存在著“無實際現(xiàn)金流”的收付款憑證、銀行原始單據(jù)與實際業(yè)務不一致等諸多問題。按審計準則的要求，對這樣的公司注冊會計師本來就要嚴加注意，而不是僅僅實施“正常的”審計程序了事。其實，上海上會在審計過程中也不過就是采取了查詢銀行貸款卡、向銀行函證以及抽查、核對相關會計資料等方式，這些南京永華都應該可以做到。

　　那么，一家原本“寬容”的事務所，為什么對2004年年報更正出具了一份“冷酷”的審計報告？

　　在審計報告中，南京永華闡述了發(fā)表保留意見的原因：“因萬眾公司占用中北公司資金為中北公司向銀行所借的短期借款和用中北公司開出的承兌匯票貼現(xiàn)，中北公司在一定期間內面臨較大的償債壓力，在此期間如與貸款銀行不能就轉貸與續(xù)貸等方面達成協(xié)議，中北公司將面臨財務困難，對正常的生產經(jīng)營產生較大的影響。”

　　從審計專業(yè)角度來看，這實際上是南京永華對南京中北的持續(xù)經(jīng)營能力產生了懷疑。

　　南京中北已經(jīng)就資金占用問題出具了整改公告，南京萬眾也已經(jīng)做出了還款計劃與承諾，還有南京市城市建設投資控股(集團)有限責任公司為南京中北還款提供了擔保。看來，這些都并不足以打消注冊會計師的疑慮，或者是還有人們未知情的事實存在。

　　事實上，上海上會和南京永華都在各自的報告中強調了審計范圍和審計手段受到限制，上海上會稱自己甚至無法完整取得中北股份銀行開戶、銷戶的記錄。看來，想說“南京中北事件”真相大白并不是一件容易的事。

　　持續(xù)經(jīng)營確有疑問

　　即使不考慮可能存在未知原因，僅從南京中北現(xiàn)有的財務數(shù)據(jù)來看，其財務狀況也是極不樂觀(見表1)。

　　報表顯示，在今年中期，南京中北流動比率和速動比率均低于1，說明如果債權人要求，南京中北將難以支付到期債務；資產負債率高達80.71%，則說明公司極有可能資不抵債，而是否會出現(xiàn)這種情況，就只能看南京萬眾所占用的6.76億資金到底能還上多少。

　　在南京中北的整改公告中披露,南京萬眾截止到2005年9月30日總資產為7.75億元，凈資產卻只有1255萬元，而負債主要為對應占用南京中北資金形成的應付賬款和其他應付款。南京萬眾對南京中北的應付賬款是一個疑問，由于南京中北將南京萬眾的欠款計入其他應收款科目，南京萬眾理應將占用南京中北的資金計入其他應付款科目。應付賬款難道說明南京萬眾還從南京中北購買了產品或服務？

　　南京萬眾的還款計劃是2008年6月前清償全部占用資金，每年償還金額不低于兩億元，償還方式則可以是現(xiàn)金或資產。看來形勢對南京中北并不樂觀，如果南京萬眾的資產沒有問題，既然不要求全部用現(xiàn)金清償，為什么還要等上3年呢？怕就怕萬眾有財務窟窿，還要時間去彌補，而3年的時間盡可以讓萬眾充分施展“財技”。

　　值得注意的是，南京中北并沒有要求南京萬眾支付資金占用費，而自己獨力承擔借款利息的后果則是資金壓力的雪上加霜！

　　2005年第三季度南京中北發(fā)生虧損，原因固然有公司所說的燃油等汽車營運成本的增加，然而畢竟公司的主營業(yè)務利潤只比去年同期少了255萬元，更主要、更直接的原因還是期間費用的大幅度增長。很幸運的是南京中北主營業(yè)務收入增長了37%，與之密切相關的營業(yè)費用卻幾無增長，而管理費用的增長相信與公司處于多事之秋有關——但即使管理費用沒有增長也不能使得南京中北盈利。由此看來，利息支出導致的財務費用增加今后必將成為南京中北的頑癥。

　　南京中北預計，公司2005年虧損9000萬元左右，鑒于前三季度公司實際虧損9203萬元，四季度公司也只可能是微利。看來，如果南京萬眾的還款出了問題，銀行還真不能相信南京中北有足夠的還款能力。當然，南京市城市建設投資控股(集團)有限責任公司(下稱“南京城建集團”)為南京萬眾的還款計劃提供了5.77多億元的擔保。南京城建集團與南京中北的關系也不一般，截止到9月30日，南京城建集團為南京中北的銀行貸款提供了5.5億元的擔保，而南京中北提供反擔保的抵押或質押權益總共45026萬元。

　　另據(jù)新華報業(yè)網(wǎng)報道，記者于10月14日來到南京中北開發(fā)的住宅小區(qū)蔚藍星座(已于18日正式開盤)，發(fā)現(xiàn)銷售許可證上的左下角標注：該土地使用權已設定抵押。而隨后的專家點評則提醒購房人重視這一問題，“開發(fā)商在取得土地使用權時，因為資金問題未能付清或抵債等其他原因，將土地使用權抵押給銀行，開發(fā)商一邊建房一邊賣房子，想利用銷售房屋的房款來解凍抵押的土地使用權，一旦抵押期限一到，開發(fā)商不能及時付完所欠的款項或樓盤銷售上出現(xiàn)問題，抵押權人強行要求所欠款項返還時，開發(fā)商不得不把所建樓盤抵債給債權人，購房者所有的權利比如‘房產證的取得’也就得不到保障。”

　　看來，如果南京萬眾的還款出現(xiàn)問題，南京中北的麻煩可就大了。

　　財務數(shù)據(jù)撲朔迷離

　　“南京中北事件”剛開始時，業(yè)內人士紛紛猜測資金被占用的途徑，房地產業(yè)務是一大熱門，而公司對此則是馬上堅決否認。其實，南京中北的房地產業(yè)務還真是有點讓人看不懂。

　　對房地產開發(fā)業(yè)務，已完工的樓盤計入存貨中的“開發(fā)產品”，銷售后確認收入時開發(fā)產品減少的部分就是相對應的成本。2004年,南京中北房地產業(yè)務銷售收入6609萬元，對應的成本是4175萬元，而開發(fā)產品卻只減少了1353萬元，相差2822萬元。在其他房地產上市公司的年報中并非沒有出現(xiàn)過開發(fā)產品減少數(shù)與房地產開發(fā)成本不一致的情況，然而相差如此懸殊卻實屬罕見。

　　房地產開發(fā)是南京中北的一項重要業(yè)務，然而在今年三季度報告中南京中北根本就沒有披露房地產業(yè)務的經(jīng)營情況，理由為無論是收入還是主營業(yè)務利潤均未超過公司全部業(yè)務的10%(見表3)。

　　從披露數(shù)據(jù)分析，南京中北房地產業(yè)務在今年三季度經(jīng)營情況無法與上半年相比，但是從預收賬款的角度來看卻又另是一種氣象。資料顯示，南京中北上半年末預收賬款為5932萬元，其中

　　上述9000多萬元遠遠大于6月30日時碧水云天工程的賬面價值，看來碧水云天賣得相當不錯。但奇怪的是，為什么碧水云天已經(jīng)完工的部分(開發(fā)產品)反倒賣得不理想？這一部分賬面價值為2641萬元，就算按成本價全賣出去也會使南京中北房地產業(yè)務的收入超過公司總收入的10%，更何況還有4143萬元的其他已完工的樓盤！

　　根據(jù)南京中北的半年報和三季報，可以推算出第三季度公司銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金只有6630萬元，可公司三季度主營業(yè)務收入高達2.47億元，按常理應該是應收賬款增加、預收賬款減少，可事實又是如何呢？三季度南京中北應收款只增加了幾百萬元，預收款倒增加了幾千萬元。而且，收入和收到的現(xiàn)金差了一個多億，也不是應收款和預收款幾千萬的變動所能解釋了的。

　　再看看半年報，南京中北對其他應收款(絕大部分是被南京萬眾占用的資金)計提了8165萬元的壞賬準備，然而現(xiàn)金流量表補充資料中“計提的資產減值準備”卻居然只有22萬元。

　　南京中北就是用這樣的財報來糊弄投資者？！

　　背景：“南京中北事件”

　　2005年8月11日，南京中北公告稱，公司聘請上海上會公司的資金使用情況進行專項審計發(fā)現(xiàn)，第三大股東南京萬眾占用公司資金6億元左右。經(jīng)調查，南京中北發(fā)生重大違規(guī)，信息披露嚴重不實，受事件影響，2005年公司將發(fā)生較大虧損。而事件中涉及的南京萬眾、南京中北高管和常年審計師南京永華的責任，則是眾說紛紜。