錦江酒店：酒店管理規(guī)模將迅速膨脹

　　錦江酒店(資訊 行情 論壇)(600754)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要有三塊：酒店投資、酒店管理和餐飲業(yè)務(wù)。主要收入來源是酒店投資業(yè)務(wù)，占收入比重67%。主要利潤來源是肯德基和酒店投資，分別占凈利潤的36%和41%。

　　在上海酒店業(yè)供求缺口仍在擴大的現(xiàn)狀下，未來兩三年內(nèi)隨著出租率的繼續(xù)攀升和房價將繼續(xù)上漲，酒店投資業(yè)務(wù)未來兩年復(fù)合增長率將達24%。江浙滬地區(qū)肯德基的進一步規(guī)

模擴張，將使投資收益仍處于高增長軌道。隨著公司六大基地的建成，酒店管理業(yè)務(wù)的規(guī)模將會迅速膨脹。更多地受益于迅速增長的錦江之星經(jīng)濟型連鎖酒店業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)前共有12位分析師跟蹤該股，分析師對投資評級表現(xiàn)出一定的分歧，建議“強力買入”、“買入”、“觀望”和“適度減持”的人數(shù)分別為1、8、2、1。

　　該股投資風(fēng)險主要在于錦江國際集團或錦江之星海外上市，及對酒店業(yè)的景氣狀況造成影響的突發(fā)性事件。