凱諾科技：調整股改方案更加受青睞

　　(本報記者 謝寧)

　　2005年7月12日，凱諾科技(資訊 行情 論壇)公布了經修改的股權分置改革方案，修改后的方案增加了對流通股股東的對價水平，使凱諾科技的投資價值更加凸現。

　　通過電話、傳真、互聯網、發放意見函、一對一懇談等方式，凱諾科技董事會認真聽

取了流通股股東關于股權分置改革方案的意見，并及時與非流通股股東進行了溝通。全體非流通股股東一致同意，并經凱諾科技董事會審議通過，凱諾科技確定的本次股權分置改革對價方案為非流通股股東向流通股股東支付3672萬股股份，流通股股東每10股可獲付3股股份。此次對價方案的調整，顯示了凱諾科技尊重投資者建議、保護流通股股東利益的誠意。

　　流通股股東獲付的對價水平高。以公司價值不變法測算，凱諾科技流通股股東應獲付的對價標準為10股獲付0.84股，方案修改后，流通股股東實際可獲付對價為10股獲付3股，實際獲付明顯高于理論測算的結果。非流通股股東為本次股權分置改革做出了較大讓步，流通股股東利益得到充分保護。

　　非流通股股東支付的對價幅度高。

　　凱諾科技股權分置改革方案中，非流通股股東向流通股股東共計支付股份3672萬股，占其股權分置改革前持股數量的32.14%，即非流通股股東支付的對價幅度為32.14%。在已經公告股權分置改革方案的試點公司中，凱諾科技非流通股股東支付的對價幅度僅低于物華股份(資訊 行情 論壇)，排名第二。

　　大股東股份超長鎖定期承諾為市場之最。

　　凱諾科技股份大股東承諾：持有凱諾科技的非流通股股份五年不交易、不轉讓，第六年減持不超過5%，第七年減持不超過10%。與目前已經公告股改方案的試點公司大股東股份鎖定期相比，凱諾科技大股東承諾的股份鎖定期最長。超長的股份鎖定期大大降低了凱諾科技二級市場的擴容壓力，將對流通股股東的影響降到最低。

　　此外，嚴格的減持條件凸現大股東對公司未來發展的信心。凱諾科技大股東將減持價格由原來的6.04元提高到10元，與目前已經公告股改方案的試點公司大股東減持條件相比，凱諾科技大股東限售價格高于當前市價的幅度最高，其減持條件限制最為嚴格。

　　凱諾科技屬于紡織服裝行業，主要從事中高檔服裝、精紡呢絨的生產和銷售以及染整加工業務。在精紡呢絨、服裝尤其是職業服行業具有較強的競爭力。公司生產的“圣凱諾”品牌職業服在 銀行、證券、郵電、水利、公安、檢察院、法院、保險等集團消費單位具有較大影響，獲得江蘇省質量信得過產品證書。公司品牌職業服在國內職業服領域處于領先地位。

　　凱諾科技主業突出、產品盈利能力強，擁有完整的產業鏈。凱諾科技以集團消費為主的商業模式有低庫存、低應收款、低風險的特點，可大大降低凱諾科技的財務風險。領先的技術也使凱諾科技具有其他同行業企業不具備的產品創新能力。作為上證180(資訊 行情 論壇)指數成份股，凱諾科技目前已形成了良好的公司治理結構，良好的公司治理結構有利于凱諾科技業務的持續健康發展。

　　公司董事長葉慧麗表示，凱諾科技在未來幾年內將本著一貫穩健作風，充分利用公司在毛紡服裝行業的豐富經驗，做強面料、做大服裝，建立分層次、多品牌市場戰略，擴大生產規模、提高市場占有率，保持目前穩定的增長態勢，創造良好的經濟效益。同時，本次股權分置改革將成為凱諾科技健康、持續發展的契機。公司管理層將盡心盡力盡職，不斷開拓進取，把凱諾科技打造成為擁有持續競爭力的紡織服裝行業龍頭企業，以優良的業績回報公司的股東。