金發科技上海投資者懇談會紀實

　　自從金發科技(資訊 行情 論壇)成功進入第二批股權分置改革試點以來，公司董事長袁志敏一行就沒停止過與廣大流通股股東溝通的步伐。公司7月5日在和訊網與廣大股東進行視頻交流之后，又馬不停蹄來到上海與流通股股東進行交流，并于7月8日下午在上海新錦江大酒店舉行了金發科技股權分置改革投資者懇談會。

　　金發科技的董事會秘書吳誠透露，這是公司在股權分置改革過程當中，面向中小投

資者的第一場溝通會，隨后公司還將在廣州、深圳等中小投資者密集的城市，通過拜訪營業部或者舉辦集中懇談會的方式，與廣大流通股股東繼續面對面溝通。

　　上海投資者的積極參與深深感染了溝通團成員

　　時間剛過14：30，家住楊浦區的一位投資者就來到了會議廳，足足早到了一小時，據她稱，是下班后從其工作的學校直接過來的，以防周末堵車遲到。這位投資者的參與熱情一下子感染了溝通團成員，溝通的序幕由此拉開。

　　此次懇談會共有來自上海市十多個營業部的50多名中小投資者參加。相當一部分投資者表示，他們除了代表自己以外，還肩負著朋友或同事的委托。

　　大股東對股改的態度和誠意深深感染了投資者

　　一切從股東利益出發，通過股改，實現共贏，切實促進流通股股東和非流通股股東的利益增值是公司董事長袁志敏一直強調的觀點。

　　對于眾多投資者關心大股東是否會利用股權分置改革套現的問題，袁志敏先生的言語中充滿著對公司的深情和信心：金發科技就像我的孩子，甚至遠遠超過我花在我孩子身上的精力。不妨跟各位朋友講，去年我愛人給我生了一對龍鳳胎，我每天花在他們身上的時間只有一個小時，但是我每天花在公司上的時間遠遠超過10個小時。在我有生之年，我希望和我的團隊一起把金發經營得更好。如果要減持，早在1997年，美國專業的改性塑料生產商Polyone就向我們拋出過繡球，他們希望以6000萬美金收購金發科技，那時我就可以套現，但是我覺得金發科技的未來絕對不止這個價格。以前我這么想，現在我更是這么想，我對金發科技的未來充滿了信心。還是那句話，如果可能我一輩子都不會減持金發科技的股票。全場投資者以最熱烈的掌聲表達了他們對這位民營企業家的敬佩。

　　交流中，一位投資者問到在最后一項追加承諾中，公司董事長為什么不能直接承諾在股價降到某個點位就對我們流通股進行補償時，袁志敏表示，公司股票的價格會受很多市場因素、非經營性因素的影響，所以在很多時候公司股票的價格會與公司的實際投資價值有一定的背離，我們會關注股價，但是不會去操縱股市。作為公司的經營者，我們更多地是要兢兢業業的搞好經營，讓我們的企業更具投資價值，這才是對投資者最切實的承諾。

　　有投資者問到此次由第二大股東拿出股票來做股權激勵的目的時，袁志敏解釋說，在金發科技十多年的快速發展過程中，有效的股權激勵制度起到了不可忽視的作用。此次第二大股東宋子明先生將其持有的一部分股票按照凈資產轉讓給公司核心的管理團隊、核心技術人員和核心業務人員，將使公司團隊更加緊密團結，更具積極性和創新精神，進一步使公司成長與實現個人未來價值和諧統一，同時也可以避免讓流通股股東承擔高管激勵的成本。

　　當投資者進一步問到為什么此次是由第二大股東拿出股票來做股權激勵而不是第一大股東時，袁志敏進一步解釋說，主要是他已經多次向公司核心團隊轉讓了他的股份，在上市前他占股的比例已經降到了32.41%，在這次支付對價前的時候股份已降到了24.08%。如果再進行稀釋的話，將大大削弱他對企業的控制力，這對于公司發展是不利的。

　　金發科技的未來也是投資者廣泛關注的焦點

　　金發科技如何應對行業競爭、未來三年的業績預期、是否會再融資等方面也是投資者廣泛關注的焦點。

　　在談到行業競爭時，董事會秘書吳誠先生認為，公司1997年以來一直雄居國內改性塑料行業龍頭企業，主導產品產銷量市場第一。主要競爭對手是發達國家的大型企業，目前他們已經開始在國內建立生產基地。但是他們在適應市場的多種需求、跟進市場應用需求以及提供更加貼身的市場服務等方面遠遠落后于金發科技。公司目前擁有2000多個牌號的產品，是全球產品牌號最全的企業；同時公司擁有改性塑料行業唯一的國家級企業技術中心、并設有院士工作站及博士后科研工作站，在改性塑料的應用領域研究方面引領行業發展方向；加上公司的部分原材料本土化、多年形成的成熟銷售網絡和完善售后服務，具有國外企業無法比擬的核心競爭優勢。

　　對于公司未來三年業績增長的預期和毛利率水平的走勢，袁志敏也給出了肯定的回答。目前市場容量約300-500萬噸/年，在全球以塑代鋼的趨勢下，行業前景十分廣闊。公司除了在2005年要實現主營業務收入30.80億元，實現利潤總額1.62億元、凈利潤1.38億元的經營目標以外，今后幾年的業績增長也將維持快速的增長趨勢，預計到2010年公司市場占有率達到20%左右。同時公司的成本控制十分合理，所以未來公司的毛利率水平將比較平穩。尤其是2005年下半年，公司的戰略采購效益將在石油價格的新一輪上漲過程中體現，為公司的業績錦上添花。

　　關于再融資，袁志敏認為首先要考慮的是如何把募集資金用好，盡早使五個募集資金投向項目早日產生經濟效益。目前公司具有非常好的銀行信用，有低成本的債權融資能力，公司會盡可能地多利用財務杠桿；除非公司遇到非常大的發展機遇同時又需要大量的資金，才會考慮進行再融資，但首選那些不稀釋股權的再融資品種，因為金發科技的股權更值錢。

　　真誠和深入的懇談讓雙方的心更加交融

　　在此次交流中，大多數投資者表示，金發科技的股改方案充分考慮了流通股股東的利益，而且公司董事長帶隊主動和投資者溝通進一步顯示了公司的誠意和決心。尤其是公司非流通股股東作出的幾項特別承諾更讓廣大投資者吃了一顆定心丸，他們不用再擔心大股東套現和市場大擴容，另一方面也感受到了公司大股東對金發科技發展的堅定信心，而且金發科技的發展前景比較明朗，相信其未來的股價會有所提升。

　　由于雙方交流得非常融洽和深入，懇談會比原定計劃整整超出了半個多小時。會議結束時，董事長袁志敏先生特地從位子上站起來，給正在準備離開的投資者們深深地鞠了一個躬，并深情地說道：我們金發科技的股權分置改革和未來的發展就拜托大家了。會場爆發了經久不息的熱烈掌聲。

　　事后，袁董事長說，上海中小投資者的熱情、專業和真誠讓他非常感動，那一鞠躬正是表達了他對投資者支持和理解的真心感謝，希望以后有更多的投資者能成為公司的股東，為公司的未來發展獻計獻策。而一名投資者則感慨說袁總最后的一聲拜托、一個鞠躬，讓我十分堅信這不僅僅是一種姿態，不由得讓我們對這位民營企業家懷有更多的敬佩。希望金發科技這次的股權分置改革能順利進行，相信這么好的企業和業績不會讓我們失望。