寶鋼網上路演釋疑股改方案

　　□記者 孔維純 上海報道

　　昨日，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)(600019)舉行了股權分置改革方案網上路演，寶鋼集團、寶鋼股份董事長謝企華，寶鋼集團董事、總經理徐樂江，寶鋼股份副董事長、總經理艾寶俊、寶鋼集團副總經理馬國強、寶鋼股份財務總監、董事會秘書陳纓以及保薦人國泰君安證券相關人士均來到路演現場，回答了投資者關心的熱點問題。

　　從意向性方案到正式方案

　　寶鋼股份日前公告的股改方案與之前寶鋼用來征求流通股股東意見的方案，有著較大差別。正式方案是怎樣形成的呢？

　　據國泰君安企業融資總部董事總經理謝清介紹，寶鋼主要是根據上一階段與流通股股東的溝通情況，對對價作出了調整。根據流通股股東電話、郵件及網絡調查的結果，95.3%的投資者希望提高股份支付比例，46.7%的投資者希望取消認沽權證。

　　有投資者認為認股權證的行權價過高，對此謝企華表示，4.50元的行權價是對改革后寶鋼股份股票均衡價格的保守估計，公司自信未來一年仍將有良好的增長，4.50元的行權價格仍會有較大的獲利空間。

　　為什么將認購權證存續期定為387天？對此陳纓表示，原本考慮將認購權證存續期定為12個月，但為了避免與中國證監會有關“非流通股股東持有的公司股份自獲得上市流通權之日起，至少在12個月內不上市交易或者轉讓”的規定相抵觸，所以將期限適當延長。此外國泰君安副總裁華一　也提到，之所以選擇歐式權證而非美式權證，也部分基于這一原因。

　　對于方案的對價支付水平，按照陳纓的說法，相當于10送2.38股。

　　解惑股價保護措施

　　按照公布的方案，寶鋼集團將采取一系列維護股價的措施以及關于減持的承諾。對于“4.53元以下將動用不超過20億元資金用于增持”，有投資者問，4.53元以下是指什么，對此陳纓表示，寶鋼集團的增持承諾應這樣理解:在方案實施后2個月內，若寶鋼股份股價低于4.53元，則寶鋼集團有義務持續買入寶鋼股份股票，直至股價不低于4.53元或20億元資金全部用盡。

　　有投資者問，為什么寶鋼集團將減持價格下限定為每股5.63元？徐樂江表示，自寶鋼股份首次公開發行股票以來，股票歷史加權平均價格為每股5.63元。即只有當寶鋼股份股價高于5.63元時，寶鋼集團才會考慮出售所持股份的可能。

　　未來盈利如何

　　馬國強表示，從全年看，收購的目標資產會達到當時招股書披露的盈利預測。他還表示，今年半年報將于8月31日公布，上半年的每股收益同比去年不會減少。根據公司此前公告，備考的全年盈利預測每股收益是0.89元(假設目標資產自1月1日完成收購)。因為目標資產實際收購日是5月1日，以此為前提的盈利預測是每股收益0.74元。

　　對投資者關心的紅利稅返還，公司表示已經與登記結算公司聯系過，待收到稅務局的正式文件后，登記公司將盡快把應退的紅利稅退還。