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特約記者 周 忠
山東報道
濰柴動力(2238.HK)對ST巨力(000880.SZ)的重組已進入最后階段。
6月16日，有山東消息人士透露，在香港上市的濰柴動力準備對ST巨力進行實質性的資產重組。重組協(xié)議已經草簽，只等盛邦(北京盛邦投資有限公司)最后簽訂正式合同，有關巨力董事會的人事安排也已妥當，“現(xiàn)在就看盛邦的了”。
是霸王硬上弓還是握手言歡？對濰柴動力和盛邦來說，都是一場智慧和力量的較量，而其背后，山東政府的態(tài)度更為關鍵。
這是一場與時間賽跑的重組。山東政府、濰柴動力與盛邦等博弈各方神經緊繃。
山東政府主導
據消息人士介紹，濰柴動力準備了兩套重組方案：一是收購盛邦持有的28.97%ST巨力股權，直接成為第一大股東：二是如果盛邦拒絕，則收購第二大股東濰坊巨力機械總廠(以下簡稱“巨力機械”)持有的16.35%巨力股權，以及第三大股東濰城區(qū)國有資產管理局(以下簡稱“濰城國資”)持有的6.81%ST巨力股權，然后在二級市場收購超過5.81%的ST巨力流通股，同樣可以取得ST巨力的控制權。
目前，一個折中的方案是：盛邦將其持有的ST巨力8000萬股中的6000萬股轉讓給濰柴動力，轉讓價格為經會計師事務所審計后的每股凈資產值0.92元，盛邦退居第三大股東。
“重組的思路早在今年2月就已確定。彼時，山東方面就已成立了巨力重組領導小組，由山東省高層親自點將，濰坊市市長張新起操刀。”消息人士表示，由山東政府和重組方請來的會計師事務所對ST巨力做了盡職調查，結論報告是“可以干，問題不是太大”。隨后，重組顧問華歐國際進場，重組大幕由此拉開。
濰柴動力與盛邦前后談了三次，山東政府也多次召開協(xié)調會，但進展緩慢。
據濰坊市國資局的有關人士透露，濰坊市市長張新起保證，重組一定要在時限內完成，并確定了張新起為巨力重組小組組長，兩個副市長為副組長，山東證監(jiān)局上市監(jiān)管二處處長趙洪軍直接具體負責重組事宜。
5月22日，張新起帶領重組相關人士，直奔北京，為重組進行最后的斡旋，并召開了重組各方的協(xié)調會。會后，張新起向證監(jiān)會主席助理姚剛、上市部主任楊華匯報了重組思路和方案。據稱，姚剛和楊華對重組思路和方案較滿意，并表示證監(jiān)會將支持ST巨力重組。
最近幾天，包括濰柴動力在內的重組各方，在山東頻頻接觸，并多次召開會議，為方案的最后敲定忙碌。
為盡快實現(xiàn)扭虧，“準控制人”濰柴動力準備了兩種資產置換方式：一是將亞洲最大、盈利狀況良好的中速機生產項目裝入ST巨力。目前，該項目正考慮與一家美國公司合資；二是將投資幾億的鑄造中心置入。
參與重組的華歐國際的有關人士表示，前者將帶給巨力每股0.6元收益，后者則可實現(xiàn)每股0.4元左右的收益。
巨力機械和濰城國資都是國資背景，與濰坊市政府關系密切。而濰柴動力雖然實際控制人是中國重汽集團，但因廠址在濰坊，與當?shù)卣P系也密切，而且與ST巨力存在產業(yè)相關性，由其擔綱重組似乎占盡天時地利人和。
據了解，目前，濰柴動力已經與巨力機械和濰城國資達成協(xié)議，只要盛邦堅持不退出，二者愿意出讓手中股權。
等待最后救星
對濰柴動力重組ST巨力一事，ST巨力董秘郭勇不置可否。他在接受本報記者采訪時表示，重組是大股東的行為，巨力目前已經停產，當務之急是扭虧。但對如何扭虧，郭勇似乎無法回答。
對重組ST巨力，濰柴動力一位副總裁表示，重組尚在進行之中，目前還未有實質性進展。
ST巨力是個典型的問題公司，虛增利潤、欺詐配股、銀行機構收緊貸款，致使公司陷入停產的窘境。
2002年11月底，盛邦與ST巨力第一大股東巨力機械簽署了股權轉讓協(xié)議書，受讓4200萬股ST巨力法人股，占總股本的15.21%，成為ST巨力第二大股東。其后，盛邦派出3名董事進入ST巨力董事會。
但一場控制權之爭迅速在盛邦與巨力機械之間點燃。
巨力機械和盛邦簽署股權轉讓協(xié)議書僅僅5天后，巨力機械又與具有外資背景的領先實業(yè)有限公司草簽協(xié)議，擬再向其協(xié)議轉讓3800萬巨力法人股。
但其后不久，山東政府和巨力機械認定領先實業(yè)與盛邦存在關聯(lián)關系，于是想毀約試圖保持對ST巨力的控制權。
2003年8月，ST巨力一則公告結束了兩大股東的紛爭。在有關方面的協(xié)調下，巨力機械原擬向領先實業(yè)轉讓的3800萬股被司法劃撥給盛邦，盛邦最終憑借28.97%的持股比例，成為ST巨力的第一大股東。
而接下來的兩年中，ST巨力沒有完成一個農用車新車型的開發(fā)，幾年前提出的大中型拖拉機、聯(lián)合收割機等項目也被長期擱置，錯失了發(fā)展良機。
但山東政府不愿放棄，濰柴動力似乎成了ST巨力最后的救星。
盛邦去留兩難
去還是留，盛邦兩難。
消息人士透露，在5月22日的協(xié)調會上，盛邦已經基本同意將6000萬股按每股0.92元轉讓給濰柴動力。但盛邦至今未在協(xié)議書上簽字。
對盛邦而言，現(xiàn)實的情況是進退兩難。如果ST巨力退市，近2億元股權投資很可能血本無歸；而按上述價格轉讓股權，則損失至少過億。
除此之外，一個技術性難題是，盛邦手中的6500萬股股權被華夏銀行(600015.SH)和浦發(fā)銀行(600000.SH)凍結，股權能否順利過戶還不得而知。
分析人士指出，如果盛邦自身資金鏈存在問題，股權質押不能順利解除，那么引進新的戰(zhàn)略投資者將是一句空話，重組也只能是一廂情愿。
而對濰坊市而言，ST巨力退市不僅是殼資源流失，更容易引發(fā)區(qū)域性的金融風險。
根據公開資料，盛邦成立于2000年10月，注冊資本1.4億元，主營高新技術、房地產及制造業(yè)的戰(zhàn)略投資和投資咨詢、投資管理等。入主ST巨力之前，盛邦已經在資本市場呼風喚雨，將實達集團(600734.SH)等多家上市公司攬入懷中。
盛邦入主ST巨力，在當時也被看作是一樁“雙贏”的美滿姻緣。
“如果簽字轉讓，高進低出，盛邦必然損失慘重。可自身目前沒有更好的扭虧辦法。阻止重組，ST巨力很有可能退市，以往所有的投資都將打水漂。” 有接近盛邦的知情人士透露。
其實，去年以來，ST巨力的人事頻繁變動，盛邦很可能意欲抽身而退。2004年4月，盛邦的總裁張衛(wèi)東辭去了ST巨力董事長的職務，董事長一職便一直空缺。今年1月6日，ST巨力選舉盛邦的副總裁劉剛為董事長，然而僅僅4個月，劉剛便以“健康原因”辭職。
ST巨力內部人士稱，目前，盛邦方面除了掌控公司財務、人事等權力外，對企業(yè)日常生產經營極少過問，甚至與公司其他高管也少有往來。
“盛邦真是進退兩難。而且，很可能因受到某些利益集團的影響，遲遲未能作出最后的決定。” 消息人士認為。
不僅如此，“ST巨力的信用危機很可能引致區(qū)域金融風險。”山東一官員說，“截至2004年末，同城的青鳥華光(600076.SH)、山東海龍(000677.SH)兩家上市公司為ST巨力提供了貸款擔保，青鳥華光對其擔保高達9700萬元，山東海龍對其擔保5560萬元，其中大部分擔保貸款已逾期。”
顯然，一旦ST巨力出現(xiàn)償債風險，青鳥華光、山東海龍將不可避免地被殃及。從這一意義上講，ST巨力的重組已不僅僅是一家上市公司的問題，而是關系到濰坊區(qū)域上市公司整體資產質量和板塊形象的問題。這也是山東政府出面操刀的另一個原因。
因此，濰坊市市長張新起，在年初召開的全市企業(yè)上市暨大企業(yè)發(fā)展工作會議上，公開表示，“要把ST巨力重組作為頭號任務來抓。”
看來，在成功重組ST輕騎(600698.SH)等5家濟南板塊上市公司后，山東省政府又將為濰坊板塊清障。
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