中信證券成股改大忙人 躋身試點公司并保薦五家

　　五根手指和一只手的忙碌時刻

　　本報記者 金軻 蔣飛 發自上海深圳

　　“我現在正在虹橋機場，馬上飛廣州。”昨日下午17點，中信證券(資訊 行情 論壇)投行部廣州控股(資訊 行情 論壇)(600098.SH)項目負責人劉凡結束了和上海的機構投資者交

流工作，匆匆飛赴廣州。

　　第二批股權分置改革試點公司確定后，中信證券(600030.SH)被市場認為是“最大的贏家”。除了成為5家試點公司的保薦機構外，公司自身也躋身第二批試點公司之中。“最近投行這邊的工作是如火如荼。”中信證券一位資深投行人士表示。中信證券北京投行部負責長江電力(資訊 行情 論壇)(600900.SH，和廣發證券合作)、恒生電子(資訊 行情 論壇)(600570.SH)和廣州控股的保薦工作，而申能股份(資訊 行情 論壇)(600642.SH)和中化國際(資訊 行情 論壇)(600500.SH)則由中信證券上海投行部擔綱。現在中信真是兩手都要抓，兩手都要硬，一手要解決自身的改革，另一手也要推進5家試點，每根手指都不能閑著。

　　劉凡和他所在的中信證券對廣州控股并不陌生。2003年，廣州控股本來有機會成為中信實業銀行改制及增資設立中信銀行股份有限公司的發起人之一，盡管后來方案因未得到香港金管局的批準而擱淺，但“中信系”和廣州控股的關系一直不錯。廣州控股2004年7月增發1.2億股便是由中信證券保薦，當時劉凡也是該項目的經辦人之一。“現在廣州控股10送2.3股的方案傳得沸沸揚揚，我只能說方案還沒有最后確定。目前的方案和流通股股東還有分歧，我們也在積極溝通中，希望最后能出現各方都比較接受的方案。還有最后一天時間，下周應該會出結果。”

　　長江電力(600900.SH)因其量級和地位成為目前中信證券投行業務的重中之重。長江電力的方案由中信證券主管投行業務的副總裁、企業融資委員會主任德地立人親自操刀。德地立人是中信證券“大投行概念”的重要倡導者，早年曾效力于大和證券，2002年6月受中信證券董事長王東明邀請，正式加盟中信證券。昨日下午，德地立人在采訪中表示，長江電力的權證方案還沒有最后確定，現在仍然存在改動空間，最終方案應該會在下周出現。長江電力和中信證券的關系緊密，2003年長江電力IPO時中信證券就是其主承銷商。

　　一位與中信證券接近的人士表示，長江電力此次股改方案原由中信證券擔綱，后來因故變更為與廣發證券合作。由于此前中信證券曾經標購廣發證券，坊間傳聞兩家自此由親轉疏，此番合作個中之意引人玩味。德地立人對此不愿發表評價。

　　據悉，中信證券目前的草案是10送2.5股。

　　中信證券董事長王東明在和投資者溝通時表示，“這個方案是由47家非流通股股東授權我們起草的，僅向47家非流通股股東征詢意見就花費了很長時間。”王東明還否認了央行給予中信證券40億元再貸款以及公司將收購華夏證券。

　　中化國際(600500.SH)項目負責人陳凱向記者表示，目前市場上對中化國際10股送1股或1.5股的傳聞肯定失實。目前中化國際的方案已經基本確定，下周基本可以落實。

　　申能股份(600642.SH)的項目負責人方浩則表示，目前申能股份的方案如該公司董秘吳旭所言，比較傾向于送股的意見，但也還沒有到董事會討論的層面，還有修訂空間，披露也需要幾天時間。

　　“股權分置改革試點也是確定國內投行生態的關鍵一仗，是大機遇。”一位資深投行人士表示，“股權分置改革采用試點過程，方案的制定者是各大投行，很顯然一級市場的改革方案目前將是個性化的。毫不夸張地說，一個方案將會對公司產生重要影響，包括將來它的二級市場股價的走向，乃至它的生存環境和發展空間。更別說如果你的方案被許多公司擁護，能夠得到管理層的認可，成為全面實施階段的標準，那這家券商將一戰確立國內券商霸主的地位。”