財經縱橫新浪首頁 > 財經縱橫 > 上市公司 > 民生銀行發H股 > 正文
 

民生銀行暫緩發行H股 擔心價格過低是主因


http://whmsebhyy.com 2005年06月21日 11:58 中國證券報

民生銀行暫緩發行H股擔心價格過低是主因

  □記者 鐘華 北京報道

  民生銀行(資訊 行情 論壇)(600016)今天發布公告稱,公司向香港聯交所申請發行H股并上市的事項已于6月2日舉行了聆訊,鑒于目前市場情況,董事會決定在股東大會決議有效期內選擇適當的時機和發行窗口完成H股發行工作。如此一來,民生銀行成為首家通過聆訊后主動暫緩在港上市的內地企業。據悉,民生銀行昨天召開董事會專門討論該行H股發行及補
充資本金的問題。

  6月2日,香港聯交所上市委員會舉行上市聆訊,審議民生銀行發行境外上市外資股并在香港聯交所主板上市的申請。盡管6月7日該行發布公告稱,申請尚需取得聯交所的最后批準,但在專業人士看來,該行已通過聆訊并完成了上市前所有的準備工作。但接下來該行并未按慣例進行預路演、初步詢價等進一步的舉措,因此有市場人士猜測,民生銀行H股可能緩發。

  記者致電民生銀行,相關部門答復:一切以公告為準;公司做出暫緩發行的決定,是從全局出發,基于公司的長遠發展、權衡利弊的結果;民生銀行的股東及高管對公司的價值充滿信心。

  有市場人士分析,首先,由于目前有一大批公司都試圖趕在6月底之前在港上市,香港市場明顯感到資金緊張,而資金緊張對擬上市公司的首次招股定價造成了較大的壓力。其次,交行在香港上市的IPO定價區間為預期今年每股賬面價值的1.3倍至1.6倍,如果以此標準推算,民生銀行的IPO定價應該在3.4港元至4.2港元之間,而此前民生銀行法人股的價格已高于此價格。綜合各種因素,民生銀行認為目前H股提供的窗口不能夠體現公司的價值。此外,如果H股發行的價格較低,該行A股價格勢必受累及,甚至會招致流通股股東的極力反對。在經過認真考慮后,投行與民生銀行磋商確定:目前靜觀市場變化,等形勢較明朗后再開展預路演及路演工作。

  民生銀行于兩年前開始運作在香港H股發行上市計劃,市場普遍認為是由于該行對資本金的強烈需求。至2004年末,該行的資本充足率為8.59%,如果不能迅速補充資金,該行只能放慢發展速度。針對資本金的問題,民生銀行相關部門稱,近幾年該行一直在尋求解決資本金壓力的辦法,并做了長遠規劃,制定了多種解決方案:2000年12月在國內A股上市,2003年2月成功發行40億可轉債,2004年11月又成功發行58億次級債;該行一定能找到補充資本金的有效途徑。目前公開的市場消息推測,以私募的方式引進海外戰略投資者可能是民生銀行的選擇之一。

  針對交行上市是否承擔“政治使命”以及“是否定價較低”等問題,民生銀行表示不做評價。該行相關人士表示:由于民生銀行是一家純粹按市場化原則運作的股份制金融企業,任何決策都從市場、商業利益角度考慮,以實現股東利益的最大化,實現多贏、共贏的局面,因而絕不會為了短期利益犧牲公司長遠的發展目標。

  據業內相關人士分析,民生銀行具有較強的競爭優勢:首先,作為國內A股上市公司,該行具有良好的公司治理結構,規范的信息披露程序,并于A股上市之初就聘請國際知名的會計公司普華永道為其做年度、半年度及季度財務審計;該行規模雖然較小,但不良貸款率低,具有較高的營運效率,過去幾年一直為A股股東帶來不低的回報。


評論】【談股論金】【收藏此頁】【 】【多種方式看新聞】【下載點點通】【打印】【關閉


新 聞 查 詢
關鍵詞
繽 紛 專 題
頭文字D
頭文字D精彩呈現
瘋狂青蛙
瘋狂青蛙瘋狂無限
圖鈴狂搜:
更多專題 繽紛俱樂部


新浪網財經縱橫網友意見留言板 電話:010-82628888-5174   歡迎批評指正

新浪簡介 | About Sina | 廣告服務 | 聯系我們 | 招聘信息 | 網站律師 | SINA English | 會員注冊 | 產品答疑

Copyright © 1996 - 2005 SINA Inc. All Rights Reserved

版權所有 新浪網

北京市通信公司提供網絡帶寬