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據悉，民生銀行將在H股發行前以私募方式引入境外戰略投資者
本報記者 衛容之 發自上海
“8億美元赴港首次公開募股(IPO)的時間將推遲到一個更為合適的時間。”民生銀行(資訊 行情 論壇)有關人士6月20日向本報記者確認。該行當日召開董事會討論這一事項。
會后，一位出席董事會會議的管理人士表示，“根據董事會成員的決定，目前顯然不是民生銀行赴港上市的好時機”。
市場分析師認為，民生所謂的時機不好，顯然與近期幾家大型內地企業集中登陸香港股市有關。6月15日，神華能源(資訊 行情 論壇)掛牌上市，籌資金額超過220億港元；6月23日，交行將掛牌上市，籌資金額將近150億港元；這些大盤股的發行凍結了大量資金，6月份香港市場明顯感到了資金的壓力，而資金緊張對擬上市公司的IPO定價造成了極大的壓力。
交行作為內地銀行海外上市第一股，其偏低的IPO定價也將影響民生的定價。交行的IPO定價區間為1.95至2.55港元，為今年預期每股賬面值的1.3至1.6倍。
截至今年3月底，民生銀行每股凈資產是2.61元，如果以交行的定價標準來推算，民生IPO定價應在3.4至4.2元之間。但是，交行有匯豐作為戰略投資者的概念，而民生并沒有類似的概念。因此，民生IPO的定價區間甚至可能低于交行的定價區間。
很大程度上，民生上市出現波折源自其落后交行一步。近在5月底，民生內部仍對搶得內地銀行海外上市第一單信心十足。該行參與此項工作的人員告訴本報記者，民生銀行H股的發行價初定為5.28港元，集資金額為8.8億美元。而在更早前，民生計劃中的集資額更是高達10億至15億美元之間。
“不能流通的法人股還能夠賣3.81元，如果流通股的IPO定價居然還要低于這個價位，民生銀行及其原有股東肯定難以接受。”分析人士所指的價格來自今年1月19日，中煤能源集團將其持有的民生國有法人股以1.1億美元的價格轉讓給亞洲金融控股私人有限公司，折合每股3.81元；而去年7月5日，東方集團(資訊 行情 論壇)向國際金融公司轉讓民生法人股的價格更是超過了每股6元。
而至于“推遲至合適的時間”，知情人士指出，民生下一步動向將首先視交行上市后股價走勢情況而定；另外，民生已打算以私募方式引入境外戰略投資者，這項工作將趕在H股發行之前完成。早前有報道稱，包括香港東亞銀行(資訊 行情 論壇)、新加坡淡馬錫在內的數家境外金融機構已表示入股民生的意向。
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