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就交易對手選擇和交易價格的確定等進行了說明
繼不久前就小家電被收購傳聞做出澄清之后，今日美的電器(資訊 行情 論壇)(000527)應深交所公司管理部的有關要求，對出售小家電資產交易再次發布公告進行說明。
公告稱，交易涉及到的小家電業務重組，是美的集團家電業務布局重整的一個重要
組成部分。此次業務布局重整，是為了在美的集團2004年通過購并手段快速擴張中收購的各被收購公司與公司之間形成清晰與合理的業務劃分，是為進一步清晰和完善公司治理結構，減少公司與美的集團其他成員之間的經常性關聯交易與同業競爭，是為維護公司與控股股東之間在業務劃分上的相互獨立與完整。同時，此次業務重組也將有利于公司集中有限資源，強化與發展空調、壓縮機等優勢和核心業務，提高公司資源的投入產出效率，增強企業的盈利能力和發展潛力；同時也有利于公司此次重組出去的小家電業務的持續發展。因此，此次交易是非常必要的。
對于此前市場頗為質疑的交易對手選擇是否恰當的問題，公告解釋說，鑒于此次交易的動機與目的，作為集團內部的主動重組，從整個美的集團而言，并非放棄小家電業務，更非對外拍賣出售資產，美的集團當然成為此次交易的首選對象。同時，在選擇美的集團作為此次交易的對象或是選擇其他獨立第三方作為此次交易的對象問題上，公司還就能否使公司的利益最大化，作過相應的利益比較，公司認為，選擇美的集團作為此次交易的對象，相對于選擇其他第三方，將在四個方面使公司的短期利益和長遠利益得到充分保護。首先，選擇集團內部重組，有利于維持公司規模協同效應方面的優勢不變；第二，有利于維持短期業務的穩定性、資產交接的平穩過渡、避免資源的閑置與浪費；第三，有利于減少交易的不確定性、減輕交易的復雜程度以及降低交易成本；第四，有利于維持此次重組的小家電業務經營團隊以及員工的穩定性，避免公司向其他獨立第三方出售所可能導致的員工安置成本。
公告稱，為合理確定此次交易的價格，保證交易價格的公允性，在確定此次股權轉讓價格的定價依據時，公司參考了資本市場對同行業有代表性的上市公司的市場定價水平。公司董事局從本次交易標的與上述參考對象的財務狀況、盈利水平以及資產流動性進行綜合比較，并與交易對手協商后，最終確定本次交易的價格以凈資產為基礎溢價15%。按照此交易價格，公司董事局參考了資本市場對于公司此次業務重組后業務較相似的格力電器(資訊 行情 論壇)的定價水平(市凈率2.28，市盈率12.68)，認為此次交易有利于提升公司保留業務的市場定價水平，提升公司的市場價值。為合理公允確定商標使用費比例，公司在參考了LG株式會社收取LG商標使用費比例與湯姆遜向與TCL的合資公司TTE公司使用THOMSON、RCA等品牌收取商標使用費用比例后，確定公司向日電集團收取的商標使用費，以其銷售使用美的注冊商標產品所取得的銷售收入的0.3%收取。租金價格則以公司租賃資產的折舊額為基礎，并參考本地同類型物業租賃的市場價格后確定。
公司還稱，已按照監管部門的有關要求對此次交易履行了和正在履行必要的審批程序，公司認為此次小家電業務重組有利于改善公司業務結構、有利于提升公司盈利水平，沒有損害公司及公司中小股東利益。
作者：記者 周韜
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