10億債務申請豁免 啤酒花重組方案上報國務院

　　本報記者　周穎 尹先凱 特約撰稿 魯鳴 北京、新疆報道

　　四川藍劍集團(以下簡稱四川藍劍)和新疆啤酒花股份有限公司(以下簡稱ST啤酒花(資訊 行情 論壇))的重組方案5月下旬已上報至國務院待批。該方案中重要的一點是要求豁免70%的債務，即10億元。此次方案中，ST啤酒花上報國務院的債務是15億元人民幣。

　　股權解凍、股權拍賣，近期內一系列的動作暗示著，ST啤酒花馬拉松式的重組可能迎來新的轉機。

　　重組籌碼

　　記者獲悉，由四川藍劍與丹麥嘉士伯啤酒廠有限公司(以下簡稱嘉士伯)共同投資在新疆設立的新疆藍劍嘉釀投資有限公司(以下簡稱藍劍嘉釀)已正式經過工商登記。目前第一筆資金1500萬人民幣已經到位。“新公司是雙方專門為收購ST啤酒花而設立，不過早在今年4月底就已由國家商務部批準成立。”一位消息人士透露說。

　　據記者了解，這家投資公司注冊資金為4627萬美元，其中四川藍劍持有公司51%的股權，嘉士伯啤酒投資2264萬美元持有另外49%的股權，經營范圍主要是從事啤酒、飲料行業的投資。

　　巧合的是，藍劍嘉釀注冊地址是在烏魯木齊經濟技術開發區中亞大道68號，和新疆烏魯木齊開發區管委會屬同一辦公地址。“如果沒有當地政府的支持，重組的情況也不會進展這么順利，畢竟涉及到十幾億的債務。”烏魯木齊發改委有關人士向記者做出這樣的表述。

　　“這個事情現在是什么情況，我們不清楚，一旦有最新的進展我們會及時公告。”ST啤酒花董秘辦公室慣常的回復并未給出任何有效信息。

　　不過，眼下比ST啤酒花重組更著急的還是債委會成員。這直接關系到他們的不良債權問題。

　　于2004年9月14日成立的新疆啤酒花股份有限公司債權人委員會(以下簡稱債委會)，是由信達資產管理公司、工行、建行、農行、交行、深發展(資訊 行情 論壇)、招行和烏魯木齊市商業銀行等8家金融機構設立的。其主要目的是解決各金融機構的相關債務。

　　來自債委會成員的一家國有銀行相關人士向記者透露說，由信達資產管理公司牽頭的債委會工作小組目前正在工商銀行烏魯木齊分行，就一系列債務問題進行磋商。

　　其實重組事情從未間斷。四川藍劍從去年就有意重組ST啤酒花，由于所涉債務較多(去年曾有一種說法是10億的債務)，需要當地政府出面協調。但隨著工作的進展發現，其債務已升至15億元。ST啤酒花的債務在增多，重組的籌碼也隨之水漲船高，要求豁免70%債務。

　　但這并不影響ST啤酒花重組的進程。一方面是當地政府也需要盡快解決這些問題，另一方面是重組方也在積蓄能量為重組奠定基礎。而此事件的另一個主角ST啤酒花，則沒有話語權，當地政府在其中起到了很大的作用。

　　據記者了解，雙方的重組并無懸念，問題的焦點只是債務豁免的條件，重組雙方和債權人能否達成一致，這也是此前重組遲遲沒有定論的一個重要原因。

　　債務問題

　　嘉士伯的出現，又再次為ST啤酒花的重組增添了新的想象空間。市場人士似乎達成了一個共識，即重組無懸念。

　　此前，ST啤酒花又迎來了兩家QFII股東。其中美林國際、瑞銀華寶分別以4199917股和598300股的持股量躋身公司第一、第四流通股股東。

　　今年第一季度每股收益虧損3.09元的ST啤酒花，卻在不利局面下吸引了外資股東，令市場人士頗為費解。

　　而一直覬覦中國啤酒市場的嘉士伯在中國的西部地區已經布下了棋子，一旦占領新疆市場將更有助于其產業整合及在中國市場的立足。

　　現在，則是一個好的時機。當地政府希望ST啤酒花盡快結束重組；藍劍嘉釀設立的目的就是收購ST啤酒花；債權銀行也都急于在此事上盡快做個了斷。對于重組方而言，這是一個好棋局。

　　天一證券行業研究員張東云告訴記者，ST啤酒花的資產并不是很差，在行業中屬資源獨特型，還是有一定市場空間的。再加上ST啤酒花所處的環境，重組成功的可能性很大。

　　外資股東的進入，合資企業的控股，ST啤酒花將面臨怎樣的一個變化？也許重組畫上圓滿的句號之后，一切就會見分曉。